二、多選題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個選項中，有兩個或兩個(以上的選項符合題目要求)

　　61、 下列關于黃金分割線的論述，說法正確的是( )。

　　A.黃金分割線的每個支撐位或壓力位相對而言是固定的

　　B.黃金分割線是水平的直線

　　C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價位

　　D.黃金分割線注重達到支撐線和壓力線價位的時間

　　標準答案： a， b， c

　　62、 下列關于黃金分割法的論述，說法正確的是( )。

　　A.黃金分割法是一種將美學中關于最和諧的比率應用于證券市場股價走勢分析的方法

　　B.黃金分割法總結股價過去運行的規(guī)律

　　C.黃金比率的理論基礎是斐波那奇數列

　　D.黃金分割法中重要的計算依據是1/2、1/3、2/3

　　標準答案： a， c

　　解：黃金分割法是一種將美學中關于最和諧的比率應用于證券市場股價走勢分析，探討股價未來的支撐住和阻力位，以及預測股價升降幅的技術分析方法，所以B項說法錯誤。黃金分割法的重要計算依據是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項說法錯誤。

　　63、 形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是( )。

　　A.三角形

　　B.頭肩頂

　　C.喇叭形

　　D.W形

　　標準答案： b， c

　　64、 在圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有( )。

　　A.形態(tài)完成、股價反轉后，行情會持續(xù)較長時間

　　B.成交量的變化都是兩頭多、中間少

　　C.成交量的變化都是兩頭少，中間多

　　D.圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉的力度就越強

　　標準答案： b， d

　　解：圓弧形態(tài)完成、股價反轉后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回擋或反彈，所以A項說法錯誤。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少，所以C項說法錯誤。

　　65、 波浪理論考慮的因素主要有( )。

　　A.股價走勢所形成的形態(tài)

　　B.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置

　　C.完成某個形態(tài)所經歷的時間長短

　　D.股價上漲或下跌的空間

　　標準答案： a， b， c

　　解：波浪理論考慮的因素主要有三個方面：股價走勢所形成的形態(tài);股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;完成某個形態(tài)所經歷的時間長短。三個方面中，股價的形態(tài)最重要。

　　66、 隨機漫步理論認為( )

　　A.證券價格波動在一定場合是有規(guī)律可循的

　　B.證券價格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)律的

　　C.證券價格上下起伏的機會差不多是均等的

　　D.證券價格的波動和外部因素無關

　　標準答案： b， c

　　67、 根據相反理論，下列分析正確的有( )。

　　A.相反理論的出發(fā)點是：證券市場本身并不創(chuàng)造新的價值

　　B.證券市場上，大多數人可能并不獲利

　　C.要獲得大的利益，一定要同大多數人的行動一致

　　D.相反理論的要點是：在投資者稀少的時候入場

　　標準答案： a， b， d

　　解：相反理論認為，如果行動同大多數投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因為不可能多數人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數人的行動不一致，所以C項說法錯誤。

　　68、 下列屬于超買超賣型指標的是( )。

　　A.KDJ

　　B.WMS

　　C.BIAS

　　D.ADL

　　標準答案： a， b， c

　　69、 證券投資政策包括確定( )。

　　A.投資目標

　　B.投資規(guī)模

　　C.投資對象

　　D.投資組合的修正

　　標準答案： a， b， c

　　70、 在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指( )。

　　A.投資者總是選擇期望收益率高的組合

　　B.投資者總是選擇估計期望率方差小的組合

　　C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合

　　D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會選擇收益率高的組合

　　標準答案： c， d

　　71、 關于 系數，下列說法正確的是( )。

　　A. 系數是衡量證券承擔非系統(tǒng)風險水平的指數、

　　B. 系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

　　C. 系數的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大

　　D. 系數的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小

　　標準答案： b， c

　　解：B系數是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數，所以A選項說法錯誤。p系數的絕對值越大(小)，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大(小)，所以C選項說法正確，D選項說法錯誤。

　　72、 所謂套利組合組合，是指滿足( )條件的證券組合。

　　A.組合中各種證券的權數和為0

　　B.組合中因素靈敏度系數為0

　　C.組合具有正的期望收益率

　　D.組合中的期望收益率方差為0

　　標準答案： a， b， c

　　解：所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權數和為O;(2)組合中因素靈敏度系數為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進行套利的。

　　73、 測量債券利率風險的方法有( )

　　A.久期

　　B. 系數

　　C.凸性

　　D.VaR

　　標準答案： a， c

　　74、 進行被動管理時建立債券組合的目的是為了達到某種設定基準，根據這種設定基準，被動管理可以分為( )。

　　A.單一支付負債下的免疫策略

　　B.利率消毒

　　C.多重支付負債下的免疫策略

　　D.現(xiàn)金流匹配策略

　　標準答案： a， b， c， d

　　解：進行被動管理時建立債券組合的目的是為了達到某種設定基準，根據這種設定基準，被動管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務流中的每一筆債務而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。

　　75、 下列關于金融工程技術的說法，正確的是( )。

　　A.分解技術在既有金融工具基礎上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具

　　B.組合技術主要是在不同種類的金融工具之間進行融合，使其形成新型混合金融工具

　　C.整合技術常被用于風險管理

　　D.分解、組合和整合技術的共同優(yōu)點在于靈活、多變和應用面廣

　　標準答案： a， d

　　76、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上( )。

　　A.同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致

　　B.不同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致

　　C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致

　　D.在大部分的交易時間里，現(xiàn)貨價格與期貨價格有差價

　　標準答案： a， c

　　解：套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準備以后售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上存在以下經濟原理：(1)同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。

　　77、 股指期貨的套利類型有( )。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.市場內價差套利

　　C.市場間價差套利

　　D.跨品種價差套利

　　標準答案： a， b， c， d

　　78、 傳統(tǒng)的風險管理限額管理存在的缺陷有( )。

　　A.不能在各業(yè)務部門之間進行比較

　　B.沒有包含杠桿效應

　　C.沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應

　　D.不能準確地衡量頭寸規(guī)模控制

　　標準答案： a， b， c

　　解：風險管理與控制的核心之一是風險的計量、風險限額的確定與分配、風險監(jiān)控。傳統(tǒng)的風險限額管理主要是頭寸規(guī)�？刂啤＿@種管理的主要缺陷是：(1)不能在各業(yè)務部門之間進行比較;(2)沒有包含杠桿效應;(3)沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應。

　　79、 在使用VaR進行風險管理的過程中，應注意的問題有( )。

　　A.VaR沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應

　　B.VaR沒有給出最壞情景下的損失

　　C.VaR的度量結果存在誤差

　　D.VaR頭寸變化造成風險失真

　　標準答案： b， c， d

　　80、 《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指( )。

　　A.勤勉盡責原則

　　B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

　　C.信托責任原則

　　D.獨立性和客觀性原則

　　標準答案： b， c， d

　　解：《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》關于投資分析師道德規(guī)范有三大原則：公平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責任原則、獨立性和客觀性原則。

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