第 1 頁：單選題

第 3 頁：多選題

第 8 頁：判斷題

　　(121) 某投資者在今年年初將X元資金按4%的年利率投資2年,投資期間沒有任何貨幣收入,預(yù)計2年后投資可收回資金為6萬元。那么按復(fù)利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于5萬元至6萬元之間。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(122) 收入政策的收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費、私人消費和收入差距等問題。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(123) 在回歸分析中,如果判定系數(shù)R2的值越大,說明變量的實際值偏離其估計值的程度越高。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(124) 《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息均不能成為證券投資分析的信息來源。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(125) 社會消費品零售總額不包括農(nóng)民之間的消費品零售額。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(126) 由于經(jīng)營性租賃活動產(chǎn)生的租賃費作為當(dāng)期的費用處理,所以租賃量比較大、期限比較長的經(jīng)營性租賃一般不會對企業(yè)的長期償債能力產(chǎn)生影響。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(127) 股票價格與預(yù)期股息成反比，與市場利率成正比。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(128) 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都可以視為可變模型的特例。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(129) 一般地講,在漲跌停板制度下,如果漲跌停板上成交萎縮,則趨勢仍將延續(xù)的可能性較大。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(130) PMI指數(shù)與GDP具有高度相關(guān)性,且轉(zhuǎn)折點往往滯后GDP幾個月。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(131) 當(dāng)社會總需求不足時,可使用緊縮性財政政策,通過減少赤字,增加公開市場上出售國債的數(shù)量,減少財政補貼等方法加以解決。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(132) 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資顧問業(yè)務(wù)都是接受客戶委托，代理客戶進行投資、管理資產(chǎn)。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(133) 國際收支狀況反映一國居民在一定時間內(nèi)與非本國居民之間的商品、勞務(wù)等全部交易的狀況。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(134) 在很多行業(yè)中,成本優(yōu)勢是決定企業(yè)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(135) 股本權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行,其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票,不會造成總股本的增加。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(136) 在強勢有效市場中,也有少數(shù)人能通過內(nèi)幕消息的分析來獲取超額收益。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(137) 稅收政策的變更將對上市公司的業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(138) 在現(xiàn)金流量表的補充資料中，要單獨按照直接法反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的情況。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(139) 證券投資基本分析中的宏觀經(jīng)濟分析，主要探討各經(jīng)濟指標(biāo)和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(140) 零增長模型實質(zhì)上是不變增長模型的特例，當(dāng)假定股息增長率等于零時，不變增長模型就是零增長模型。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(141) 當(dāng)某機構(gòu)投資者手中持有大量股票但看空后市時可進行空頭套期保值規(guī)避價格風(fēng)險。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(142) 在馬柯維茨模型的有效邊界上兩個組合A和B,如組合A的期望收益大于組合B的期望收益,則組合A一定優(yōu)于組合B。()

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(143) 從長期來看,公用事業(yè)類股票的價格波動幅度要小于房地產(chǎn)類股票。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(144) 股東權(quán)益收益率通常被用來衡量企業(yè)的盈利能力。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(145) 時間數(shù)列分析中的移動平均法需要大量的歷史資料,其預(yù)測的準(zhǔn)確性較高

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(146) 數(shù)理統(tǒng)計學(xué)認(rèn)為，相關(guān)關(guān)系一定是因果關(guān)系，因果關(guān)系不一定是相關(guān)關(guān)系。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(147) 靜默期一般指證券機構(gòu)擔(dān)任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務(wù)顧問在承銷或管理的證券發(fā)行活動之前一段時期內(nèi),其研究人員不得對外發(fā)布關(guān)于該證券發(fā)行人的研究報告。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(148) 債券久期與息票率和到期收益之間都呈現(xiàn)相反的關(guān)系。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(149) 各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　(150) 波浪理論認(rèn)為,在上升周期中的第5浪后的下跌過程中,a浪和c浪是下跌浪,b浪是反彈浪。

　　A 正確

　　B 錯誤

　　答案及解析

　　單選題

　　(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。

　　A 馬克維茨

　　B 羅爾

　　C 羅斯

　　D 夏普

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351

　　套利定價理論，由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立。

　　(2) 當(dāng)基差變小時,買進套期保值者()。

　　A 可以賺錢

　　B 虧錢

　　C 既不虧錢也不賺錢

　　D 無法確定

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378

　　當(dāng)基差變小時，套期保值者可以賺錢，因此基差走弱有利于買進套期保值者;反之，基差越大，即基差走強，有利于賣出套期保值者。

　　(3) 分析師在進行上市公司財務(wù)報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。

　　A 公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化

　　B 公司會計報表附注

　　C 公司發(fā)生了增資行為

　　D 公司股票的價格變動

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：237

　　考察財務(wù)分析中應(yīng)注意的問題。1.財務(wù)報表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實性與可靠性;2.財務(wù)分析中結(jié)果的預(yù)測性調(diào)整。公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生變化后，原有的財務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財務(wù)數(shù)據(jù)不具有直接可比性;3.公司增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。

　　(4) 從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。

　　A 供方

　　B 需方

　　C 潛在入侵者

　　D 替代產(chǎn)品

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146

　　從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于供方競爭力量。

　　(5) 銷售毛利率()。

　　A 是銷售收入與成本之差

　　B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤

　　C 是毛利與銷售凈利的百分比

　　D 是毛利占銷售收入的百分比

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：214

　　銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，通常稱為毛利率。其中毛利是銷售凈收入與產(chǎn)品成本的差。

　　(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術(shù)指標(biāo)()。

　　A MA

　　B MACD

　　C RSI

　　D KDJ

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：313

　　將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術(shù)指標(biāo)RSI。

　　(7) 當(dāng)上市公司的利潤不理想時,集團公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。

　　A 占用上市公司資金

　　B 集團公司將給上市公司調(diào)低租金價格

　　C 減少對上市公司的補貼行為

　　D 為上市公司借款進行擔(dān)保

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259

　　上市公司利潤水平不理想時，集團公司調(diào)低租金價格或以象征性的價格收費，或上市公司以遠(yuǎn)高于市場價格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團公司使用。

　　(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補貼和減稅等措施，屬于()政策。

　　A 產(chǎn)業(yè)組織政策

　　B 產(chǎn)業(yè)布局政策

　　C 產(chǎn)業(yè)機構(gòu)政策

　　D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：158

　　國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口財政補貼和減稅等措施，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。

　　(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是()。

　　A 證券組合的期望收益率

　　B 證券

　　C 證券組合的投資目標(biāo)

　　D 證券組合的分散化程度

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321

　　傳統(tǒng)證券組合管理方法中對證券組合的分類通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。

　　(10) 下列關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。

　　A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額

　　B 測算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

　　C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一

　　D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：72

　　工業(yè)增加值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一。

　　(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是( )。

　　A 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元

　　B 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元

　　C 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元

　　D 保持投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額不變

　　專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：難 頁碼：16

　　投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額=2*(100-80)=40萬元，其余的60萬元投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，若風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%，則其市值變?yōu)?0*(1-25%)=30萬元，無風(fēng)險資產(chǎn)價格不變，則總資產(chǎn)變?yōu)?0+30=90萬元，此時投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額相應(yīng)地調(diào)整為2*(90-80)=20萬元。

　　(12) 一國中央銀行的干預(yù)目標(biāo)是平滑日常的波動,它們偶爾進入市場,但不會嘗試干預(yù)貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。

　　A 自由浮動匯率制度

　　B 有管理的浮動匯率制度

　　C 目標(biāo)區(qū)間管理

　　D 固定匯率

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106

　　考察有管理的浮動匯率制度中，央行的主要干預(yù)措施。

　　(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。

　　A 一國貨幣所代表的實際社會購買力

　　B 自由市場對外匯的供求關(guān)系

　　C 一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關(guān)系

　　D 以上都不對

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：88

　　國際金融市場上的外匯匯率是由一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關(guān)系決定。

　　(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關(guān),他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差都比Q的大,那么()。

　　A 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差

　　B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率

　　C 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差不可能大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率

　　專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：難 頁碼：328-329

　　W和Q這兩種證券完全相關(guān)，則有它們構(gòu)成的組合是連接兩點的直線，投資比重分別為0.90、0.10的組合為這條直線上面的一點，期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差也都介于兩者之間，即該組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差一定都比Q的大，比W的小。

　　(15) 在投資組合構(gòu)造過程中，面對不完全相關(guān)的多種風(fēng)險資產(chǎn)，只關(guān)心風(fēng)險的投資者選取的最佳組合為()。

　　A 最小方差組合

　　B 最大方差組合

　　C 最大收益率組合

　　D 以上都不對

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：340

　　只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

　　(16) 一般地講,在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中,OBV指標(biāo)側(cè)重反映( )。

　　A 股價變化

　　B 市場指數(shù)變化

　　C 市場價格變化

　　D 成交量變化

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：316

　　OBV側(cè)重反映成交量的變化。

　　(17) 通貨緊縮形成對()的預(yù)期。

　　A 名義利率下調(diào)

　　B 需求增加

　　C 名義利率上升

　　D 轉(zhuǎn)移支付增加

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97

　　通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，由于真實利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價更大幅度的下降。可見，因通貨緊縮帶來的經(jīng)濟負(fù)增長，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴(yán)重惡化。而經(jīng)濟危機與金融蕭條的出現(xiàn)反過來又大大影響了投資者對證券市場走勢的信心。

　　(18) 一元線性回歸不可以運用于( )。

　　A 把預(yù)報量代入回歸方程可對預(yù)報因子進行估計

　　B 進行統(tǒng)計控制

　　C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系

　　D 把預(yù)報因子代入回歸方程可對預(yù)報量進行估計

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：174

　　一元線性回歸方程可以應(yīng)用于：(1)描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系;(2)利用回歸方程進行預(yù)測，把預(yù)報因子(即自變量x)代入回歸方程可對預(yù)報量進行估計;(3)利用回歸方程進行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計控制的目標(biāo)。

　　(19) 狹義金融工程指的是()。

　　A 利用先進的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品

　　B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)

　　C 金融風(fēng)險管理

　　D 交易策略設(shè)計

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371

　　狹義金融工程的定義。

　　(20) 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是()。

　　A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率

　　B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件

　　C 公司產(chǎn)品的競爭能力

　　D 公司經(jīng)營能力

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：181

　　衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。

　　(21) 運用組合投資，可以降低、甚至消除()。

　　A 非系統(tǒng)風(fēng)險

　　B 系統(tǒng)風(fēng)險

　　C 利率風(fēng)險

　　D 通貨膨脹風(fēng)險

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：322

　　證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險。

　　(22) 一般認(rèn)為,生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是()。

　　A 0.5

　　B 1

　　C 1.5

　　D 2

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：204

　　一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2。

　　(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()

　　A 涉及領(lǐng)域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察

　　B 公司甲因并購進入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高

　　C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應(yīng)

　　D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機會

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：無頁碼

　　并購是指一個企業(yè)購買其他企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權(quán)，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營管理，其

　　他企業(yè)保留或者消滅法人資格，其動機是企業(yè)戰(zhàn)略的落實，其實質(zhì)是社會資源的重新配置。

　　(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù),輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務(wù)。

　　A 代辦股份轉(zhuǎn)讓

　　B 證券經(jīng)紀(jì)

　　C 證券資產(chǎn)管理

　　D 證券投資顧問

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406

　　證券投資顧問業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。

　　(25) 以下說法正確的是()。

　　A 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低

　　B 標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高，波動性越小，期權(quán)價格越低

　　C 在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降

　　D 利率提高，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值也隨之提高

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：59-60

　　在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高，反之，則越低;在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升;利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高。

　　(26) 根據(jù)技術(shù)分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)

　　A 持續(xù)整理

　　B 反轉(zhuǎn)

　　C 量價齊增

　　D 突破

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283

　　根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的持續(xù)整理形態(tài)。三重頂(底)形態(tài)和頭肩形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

　　(27) 在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設(shè)。

　　A 風(fēng)險偏好理論

　　B 流動性偏好理論

　　C 市場預(yù)期理論

　　D 市場分割理論

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：42

　　市場分割理論認(rèn)為，在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。

　　(28) 根據(jù)當(dāng)日的開盤價、收盤價、最高價、最低價繪制的技術(shù)圖表類型是( )。

　　A 形態(tài)類

　　B 切線類

　　C K線類

　　D 波浪類

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：270

　　K線圖的畫法中涉及了當(dāng)日的開盤價、收盤價、最高價、最低價這四個價格。

　　(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。

　　A 公司所處的市場有新的進入者

　　B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán),獲得投資收益

　　C 從財政部一次性獲得補貼

　　D 被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè),享有稅收優(yōu)惠

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146

　　一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者，這五種基本競爭力量的狀況及其綜合強度決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力。

　　(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的最低收益率,該收益率又被稱為( )。

　　A 到期收益率

　　B 內(nèi)部收益率

　　C 必要收益率

　　D 當(dāng)期收益率

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31

　　債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的最低回報率，也稱必要回報率。

　　(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風(fēng)險證券的()比例一致的風(fēng)險證券組合。

　　A 市值

　　B 分紅

　　C 送股

　　D 配股

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：344

　　所謂市場組合，是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。

　　(32) 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。

　　A 隨機性時間變量

　　B 平穩(wěn)性時間變量

　　C 趨勢性時間變量

　　D 季節(jié)性時間變量

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175

　　如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列。

　　(33) 下列指標(biāo)中，可反映公司長期償債能力的是()。

　　A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　C 速動比率

　　D 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209

　　長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來衡量。負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率等。

　　(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。

　　A 提高

　　B 降低

　　C 不變

　　D 不確定

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：35

　　根據(jù)到期收益率的公式，如果債券的市場價格上漲，則到期收益率會降低。

　　(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構(gòu)投資者的政策措施。

　　A 1995-2003年

　　B 1991-1997年

　　C 1998-2000年

　　D 2001年至今

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：120

　　考察我國證券市場機構(gòu)投資者的發(fā)展階段。第二階段是1998~2000年。該階段的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構(gòu)投資者的政策措施。

　　(36) 下列各個經(jīng)濟指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是( )。

　　A 國民收入

　　B 國民生產(chǎn)總值

　　C 價格水平

　　D 消費額

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：69

　　價格水平是各種商品與勞務(wù)相對于基期而言的平均價格水平。其他三項經(jīng)濟指標(biāo)都是總量指標(biāo)。

　　(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負(fù)債為60萬元，無短期負(fù)債，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。

　　A 75%

　　B 75.33%

　　C 85.71%

　　D 40%

　　專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：中 頁碼：211

　　負(fù)債總額=長期負(fù)債+短期負(fù)債=60+0=60(萬元);有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。

　　(38) 套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是()。

　　A 對投資者偏好的規(guī)范

　　B 對收益生成機制的量化描述

　　C 對投資者處理問題能力的要求

　　D 以上都不對

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352

　　套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是對投資者偏好的規(guī)范。

　　(39) 下列技術(shù)分析方法中,被認(rèn)為能提前很長時間的行情的底和頂進行預(yù)測的是()。

　　A 指標(biāo)類

　　B 形態(tài)類

　　C 切線類

　　D 波浪類

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269

　　波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長時間預(yù)計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。

　　(40) 下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。

　　A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期

　　B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機會時期”

　　C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟新陳代謝的表現(xiàn)

　　D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148-151

　　成長期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為“投資機會時期”。

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