第 1 頁(yè)：?jiǎn)芜x題

第 3 頁(yè)：多選題

第 8 頁(yè)：判斷題

　　(41) 利用沃爾評(píng)分法分析公司的信用水平時(shí)，()沒(méi)有被納入分析范圍。

　　A 流動(dòng)比率

　　B 資產(chǎn)負(fù)債率

　　C 營(yíng)業(yè)成本/存貨

　　D 營(yíng)業(yè)收入/凈資產(chǎn)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：232

　　沃爾評(píng)分法分析公司的信用水平時(shí)，相關(guān)的財(cái)務(wù)比率包括：流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)成本/存貨、營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入/凈資產(chǎn)。

　　(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應(yīng)用。

　　A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)

　　B 套利定價(jià)模型(APT)

　　C 單因素模型(市場(chǎng)模型)

　　D 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：6

　　威廉姆斯(John B.Williams) 1938年提出的公司(股票)價(jià)值評(píng)估的股利貼現(xiàn)模型(DDM)也具有重要地位，到今天仍然廣泛應(yīng)用。

　　(43) 在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時(shí),逐步縮小先進(jìn)地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。

　　A 產(chǎn)業(yè)布局政策

　　B 產(chǎn)業(yè)組織政策

　　C 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

　　D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

　　專(zhuān)家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：159

　　考察產(chǎn)業(yè)布局政策。產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時(shí)，逐步縮小先進(jìn)地區(qū)與落后地區(qū)的差距。

　　(44) 關(guān)于證券組合的分類(lèi)，下列正確的是( )。

　　A 國(guó)際型、國(guó)內(nèi)型、混合型等

　　B 激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等

　　C 收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)化型等

　　D 保值型、增值型、平衡型等

　　專(zhuān)家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：321

　　證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入型和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。

　　(45) 一般來(lái)說(shuō)，()不是確認(rèn)支撐線重要性時(shí)應(yīng)考慮的因素。

　　A 股價(jià)停留的時(shí)間

　　B 成交量

　　C 支撐區(qū)域離當(dāng)前時(shí)期的遠(yuǎn)近

　　D 支撐線價(jià)格的高低

　　專(zhuān)家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：278

　　支撐線價(jià)格的高低不是確認(rèn)支撐線重要性時(shí)應(yīng)考慮的因緣。其他三項(xiàng)是。

　　(46) 已知某公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬(wàn)元,年末資產(chǎn)為80,000萬(wàn)元;上期營(yíng)業(yè)收入25,000萬(wàn)元,本期營(yíng)業(yè)收入35,000萬(wàn)元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。

　　A 0.6

　　B 0.8

　　C 0.7

　　D 0.5

　　專(zhuān)家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：209

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。

　　(47) 下列交易活動(dòng)中，屬于正向基差套利的是()。

　　A 期貨價(jià)值偏高，可以考慮買(mǎi)入期貨合約，賣(mài)出股指成分股進(jìn)行套利

　　B 期貨價(jià)值偏高，可以考慮買(mǎi)入股指成分股，賣(mài)出期貨合約進(jìn)行套利

　　C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買(mǎi)入股指期貨合約，賣(mài)出成分股套利

　　D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買(mǎi)入成分股，賣(mài)出股指期貨合約套利

　　專(zhuān)家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：中 頁(yè)碼：387

　　期貨價(jià)值偏高，可以考慮買(mǎi)入股指成分股，賣(mài)出期貨合約進(jìn)行套利屬于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買(mǎi)入股指期貨合約，賣(mài)出成分股套利，這屬于負(fù)向套利。

　　(48) 理論上，看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著()。

　　A 市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格

　　B 市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格

　　C 內(nèi)在價(jià)值為正

　　D 內(nèi)在價(jià)值為零

　　專(zhuān)家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：58

　　看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)。

　　(49) 以下有關(guān)財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是( )。

　　A 擴(kuò)大財(cái)政支出將擴(kuò)大社會(huì)總需求

　　B 減稅可能會(huì)增加人們的收入,引起證券市場(chǎng)價(jià)格上漲

　　C 與政府購(gòu)買(mǎi)和支出相關(guān)的企業(yè)將最先從積極財(cái)政政策中獲益

　　D 減少財(cái)政補(bǔ)貼將推動(dòng)證券市場(chǎng)價(jià)格不斷上漲

　　專(zhuān)家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：100

　　增加財(cái)政補(bǔ)貼將推動(dòng)證券市場(chǎng)價(jià)格不斷上漲。

　　(50) 一條下降趨勢(shì)線是否有效,需要經(jīng)過(guò)()的確認(rèn)。

　　A 第三個(gè)波峰點(diǎn)

　　B 第二個(gè)波谷點(diǎn)

　　C 第二個(gè)波峰點(diǎn)

　　D 第三個(gè)波谷點(diǎn)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：279-280

　　一條下降趨勢(shì)線是否有效，需經(jīng)過(guò)第三個(gè)波峰點(diǎn)的確認(rèn);一條上升趨勢(shì)線是否有效，需要經(jīng)過(guò)第三個(gè)波谷點(diǎn)的確認(rèn)。

　　(51) 當(dāng)基差變小時(shí)，套期保值者( )。

　　A 虧損

　　B 賺錢(qián)

　　C 賺錢(qián)和虧損均有可能

　　D 盈虧相抵

　　專(zhuān)家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：378

　　這要看是對(duì)于買(mǎi)進(jìn)套期保值者還是對(duì)賣(mài)出套期保值者來(lái)說(shuō)�；�差走弱，有利于買(mǎi)進(jìn)套期保值者，而不利于賣(mài)出套期保值者;基差走強(qiáng)，有利于賣(mài)出套期保值者而不利于買(mǎi)進(jìn)套期保值者，因此基差走弱時(shí)，若投資者是買(mǎi)進(jìn)套期保值者，則賺錢(qián)，是賣(mài)出套期保值者，則虧損。

　　(52) 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響,下列各項(xiàng)中表述不正確的是技術(shù)進(jìn)步( )。

　　A 往往催生一個(gè)新的行業(yè)

　　B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過(guò)并替代舊行業(yè)

　　C 必然迫使新興行業(yè)最終走向消亡

　　D 往往迫使舊的行業(yè)進(jìn)入衰退期

　　專(zhuān)家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：156

　　技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個(gè)新的行業(yè)，同時(shí)迫使一個(gè)舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期。往往使得新興行業(yè)能夠很快超過(guò)并替代舊行業(yè)。

　　(53) 行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指()。

　　A 行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越小

　　B 行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)

　　C 行業(yè)需求彈性越來(lái)越低

　　D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度變小

　　專(zhuān)家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：148

　　行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上就是行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。

　　(54) 根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度,下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款

　　B 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民定期存款

　　C 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民活期存款

　　D 準(zhǔn)貨幣包括居民活期存款

　　專(zhuān)家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：81

　　流通中的現(xiàn)金指單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和;狹義貨幣供應(yīng)量，指流通中的現(xiàn)金加上單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款;廣義貨幣供應(yīng)量，指狹義的貨幣供應(yīng)量加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款以及證券公司的客戶(hù)保證金;準(zhǔn)貨幣指廣義的貨幣供應(yīng)量減去狹義的貨幣供應(yīng)量的差額。

　　(55) 套利定價(jià)理論是由()于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)的因素模型。

　　A 馬柯威茨

　　B 羅斯

　　C 夏普

　　D 羅爾

　　專(zhuān)家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：351

　　套利定價(jià)理論是由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)的因素模型。

　　(56) 已獲利息倍數(shù)也稱(chēng)( )。

　　A 利息費(fèi)用倍數(shù)

　　B 稅前利息倍數(shù)

　　C 利息保障倍數(shù)

　　D 利潤(rùn)收益倍數(shù)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：211

　　已獲利息倍數(shù)指標(biāo)是指公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量?jī)敻督杩罾�息的能力，也稱(chēng)利息保障倍數(shù)。

　　(57) 下列各種關(guān)于通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的說(shuō)法中，正確的是()。

　　A 引起收入和財(cái)富的再分配

　　B 使商品相對(duì)價(jià)格恢復(fù)平衡

　　C 提高資源配置效率

　　D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：76

　　扭曲商品相對(duì)價(jià)格;降低資源配置效率;引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)乃至損害一國(guó)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)。

　　(58) 投資者在確定債券價(jià)格時(shí),需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的最低收益率,該收益率又被稱(chēng)為( )。

　　A 內(nèi)部收益率

　　B 必要收益率

　　C 市盈率

　　D 凈資產(chǎn)收益率

　　專(zhuān)家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：31

　　考察必要收益率的含義。

　　(59) 設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為基礎(chǔ)指數(shù)的現(xiàn)值，r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關(guān)系為()。

　　A Ft=St/e(r-q)(T-t)

　　B Ft=St*e(r-q)(T-t)

　　C Ft=St*e(r+q)(T-t)

　　D Ft=St/e(r+q)(T-t)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：57

　　Ft=St*e(r-q)(T-t)

　　(60) 證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門(mén)的專(zhuān)業(yè)人員在離開(kāi)原崗位后()個(gè)月內(nèi),不得從事面向社會(huì)公開(kāi)開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。

　　A 12

　　B 24

　　C 3

　　D 6

　　專(zhuān)家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：

　　證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門(mén)的專(zhuān)業(yè)人員在離開(kāi)原崗位后的六個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。

　　多選題

　　(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。

　　A 獲得事業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備的最低經(jīng)營(yíng)收入

　　B 定期或不定期地對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國(guó)際交流提供支持

　　C 對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理

　　D 為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證

　　專(zhuān)家解析：正確答案：BCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：432

　　證券分析師組織的主要功能包括這三個(gè)選項(xiàng)的內(nèi)容。

　　(62) 目前，主要風(fēng)險(xiǎn)管理工具有()。

　　A 遠(yuǎn)期

　　B 期貨

　　C 期權(quán)

　　D 互換

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：375

　　目前，主要風(fēng)險(xiǎn)管理工具有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)以及互換等衍生金融產(chǎn)品。

　　(63) 下列說(shuō)法中正確的有()。

　　A 收入相對(duì)較低的時(shí)候,生活用品消費(fèi)的支出比例很高

　　B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費(fèi)品支出占消費(fèi)總支出的比例逐漸下降

　　C 社會(huì)習(xí)慣的改變?cè)谝欢ǔ潭壬蠒?huì)影響行業(yè)的發(fā)展

　　D 需求變化是未來(lái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ACD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：162-163

　　在收入相對(duì)比較低的時(shí)候，由于恩格爾定律的作用，人們對(duì)生活用品有較大需求;需求變化是未來(lái)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向，并在相當(dāng)程度上影響行業(yè)的興衰;隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費(fèi)心理、消費(fèi)習(xí)慣、文明程度和社會(huì)責(zé)任感會(huì)逐漸改變，從而使某些商品的需求發(fā)生變化并進(jìn)一步影響行業(yè)的興衰。

　　(64) 在數(shù)理統(tǒng)計(jì)法中，非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列可以分為()時(shí)間數(shù)列。

　　A 平穩(wěn)性

　　B 趨勢(shì)性

　　C 季節(jié)性

　　D 隨機(jī)性

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：175

　　在數(shù)理統(tǒng)計(jì)法中，非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列可以分為平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列和季節(jié)性時(shí)間數(shù)列。

　　(65) 套利組合應(yīng)滿足的條件有( )。

　　A 該組合中的各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0

　　B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零

　　C 該證券組合具有正的期望收益率

　　D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：352

　　考察套利組合應(yīng)滿足的3個(gè)條件。

　　(66) 追求收益厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的共同偏好包括()。

　　A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合

　　B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合

　　C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合

　　D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AC 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：336

　　收益率的方差代表風(fēng)險(xiǎn)，方差越大說(shuō)明組合的風(fēng)險(xiǎn)越大。追求收益厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，當(dāng)兩種證券組合具有相同的期望收益率時(shí)，會(huì)偏好風(fēng)險(xiǎn)即方差較小的組合;當(dāng)兩種證券組合具有相同的收益率方差時(shí)選擇收益率較高的組合。

　　(67) 證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來(lái)源渠道可以有()。

　　A 商業(yè)渠道

　　B 實(shí)地考察

　　C 互聯(lián)網(wǎng)渠道

　　D 公開(kāi)渠道

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：190

　　考察證券分析師進(jìn)行證券分析時(shí)所取得信息的渠道。

　　(68) 用歷史資料研究法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，歷史資料的來(lái)源包括()。

　　A 政府部門(mén)

　　B 專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu)

　　C 行業(yè)協(xié)會(huì)和其他自律組織

　　D 高等院校

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：166

　　歷史資料的來(lái)源包括政府部門(mén)、專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)和其他自律組織、高等院校、相關(guān)企業(yè)和公司、專(zhuān)業(yè)媒介(書(shū)籍和報(bào)紙雜志等)與其他機(jī)構(gòu)。

　　(69) 下列各項(xiàng)中,屬于股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的是改革有利于( )。

　　A 上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一

　　B 建立和完善上市公司管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制

　　C 減少波動(dòng)性,降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D 不同股東之間的利益行為機(jī)制趨于一致化

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABD 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：124

　　除了以下選項(xiàng)還包括：股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出。股權(quán)分置改革后上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長(zhǎng)期激勵(lì)將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容。股權(quán)分置改革之后金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購(gòu)行為增多。股權(quán)分置改革之后市場(chǎng)供給增加，流動(dòng)性增強(qiáng)。

　　(70) 已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬(wàn)元,年初流動(dòng)資產(chǎn)130萬(wàn)元,年末存貨62萬(wàn)元,年末流動(dòng)資產(chǎn)123萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)收入360萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)成本304萬(wàn)元,利潤(rùn)總額53萬(wàn)元,凈利潤(rùn)37萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出( )。

　　A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天

　　B 營(yíng)業(yè)凈利率為13.25%

　　C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次

　　D 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AD 題型：計(jì)算題 難易度：中 頁(yè)碼：206

　　存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本÷平均存貨=304/(69+62)÷2=4.64次

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=360÷4.64=77.6天

　　營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%=37÷360=10.28%

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)=360/(130+123)÷2=2.8次

　　(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來(lái)成長(zhǎng)性的是()。

　　A 公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析

　　B 公司規(guī)模變動(dòng)分析

　　C 公司擴(kuò)張潛力分析

　　D 以上說(shuō)法都對(duì)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：188-189

　　經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長(zhǎng)方向、成長(zhǎng)速度及其實(shí)現(xiàn)方式;公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面具體考察公司的成長(zhǎng)性。

　　(72) 下列表述正確的有()。

　　A 由三種或三種以上不完全相關(guān)證券構(gòu)成組合的可行域是一個(gè)平面區(qū)域

　　B 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定

　　C 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定

　　D 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AB 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：330，334

　　組合線實(shí)際上在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中描述了證券A和證券B所有可能的組合;一般而言，當(dāng)由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。

　　(73) 證券經(jīng)紀(jì)人拓展服務(wù)范圍,提供證券投資顧問(wèn)服務(wù),應(yīng)當(dāng)滿足()條件。

　　A 加入一家具備投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的證券公司或證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)

　　B 證券投資顧問(wèn)要了解客戶(hù)需求，評(píng)估客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提供有針對(duì)性的顧問(wèn)建議服務(wù)

　　C 成為證券公司或證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的正式員工

　　D 通過(guò)所在機(jī)構(gòu)取得證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ACD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：414

　　證券經(jīng)紀(jì)人拓展服務(wù)范圍，提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)加入一家具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，成為證券公司或者證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的正式員工，并通過(guò)所在機(jī)構(gòu)取得證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格。

　　(74) 下列各項(xiàng)中，屬于利潤(rùn)表構(gòu)成要素的有()。

　　A 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　B 銷(xiāo)售費(fèi)用

　　C 利潤(rùn)總額

　　D 每股收益

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：194-195

　　考查利潤(rùn)表的構(gòu)成要素。

　　(75) 市場(chǎng)中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場(chǎng)價(jià)格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說(shuō)法正確的有()。

　　A 債券價(jià)格變動(dòng)的近似比率為-125%

　　B 債券價(jià)格變動(dòng)的近似比率為-1.2%

　　C 債券價(jià)格變動(dòng)的近似變動(dòng)額為-108%

　　D 債券價(jià)格變動(dòng)的近似變動(dòng)額為-1125元

　　專(zhuān)家解析：正確答案：BC 題型：計(jì)算題 難易度：易 頁(yè)碼：363

　　債券到期收益率突然從9%上升到9.1%，即變動(dòng)0.1個(gè)百分點(diǎn)。債券價(jià)格變動(dòng)的近似變化數(shù)為：-12*0.1%=-1.2%，債券價(jià)格的近似變動(dòng)額為：-1.2%*90=-108%。

　　(76) 下列各項(xiàng)中，屬于影響股票投資價(jià)值的外部因素包括()。

　　A 增資和減資

　　B 市場(chǎng)因素

　　C 宏觀經(jīng)濟(jì)因素

　　D 行業(yè)因素

　　專(zhuān)家解析：正確答案：BCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：44-45

　　增資和減資屬于內(nèi)部因素。

　　(77) 假設(shè)某基金的投資組合包括3種股票，其股價(jià)分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬(wàn)、2萬(wàn)與4萬(wàn)股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說(shuō)法中正確的有()。

　　A 投資組合β系數(shù)=1.125

　　B 投資組合β系數(shù)=3.5

　　C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價(jià)值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份

　　D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價(jià)值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AD 題型：計(jì)算題 難易度：中 頁(yè)碼：380

　　投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設(shè)上海股指期貨單張合約的價(jià)值是100000元，則期貨合約分?jǐn)?shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。

　　(78) 根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論,股價(jià)形態(tài)包括()。

　　A 雙重頂(底)形態(tài)

　　B 直角三角形形態(tài)

　　C 頭肩頂(底)形態(tài)

　　D 四邊形形態(tài)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：283

　　股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩個(gè)大的類(lèi)型：a.持續(xù)整理形態(tài);b.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括：1.雙重頂和雙重底;2.頭肩頂和頭肩底;3.三重頂(底)形態(tài);4.圓弧形態(tài);5.喇叭形;6.菱形;7.V形反轉(zhuǎn)。持續(xù)整理形態(tài)包括：1.三角形態(tài);2.矩形形態(tài);3.旗形;4.楔形。

　　(79) 從當(dāng)前看來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩主要通過(guò)()影響我國(guó)證券市場(chǎng)。

　　A 微觀面

　　B 宏觀面

　　C 人民幣匯率預(yù)期

　　D 以上都對(duì)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：111-113

　　國(guó)際全融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)人民幣匯率預(yù)期影響證券市場(chǎng);國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)宏觀面間接影響我國(guó)證券市場(chǎng);國(guó)際全融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)微觀面直接影響我國(guó)證券市場(chǎng)。

　　(80) 《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。

　　A 公平對(duì)待已有客戶(hù)和潛在客戶(hù)

　　B 獨(dú)立性

　　C 客觀性

　　D 信托責(zé)任原則

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：430

　　投資分析師道德規(guī)范三大原則：公平對(duì)待已有客戶(hù)和潛在客戶(hù)原則;獨(dú)立和客觀性原則;信托責(zé)任原則。

　　(81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀(jì)律包括( )。

　　A 禁止不明確表述

　　B 利益沖突的披露

　　C 禁止利用非公開(kāi)信息

　　D 交易的優(yōu)先權(quán)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：430-431

　　投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律：禁止不明確表述;利益沖突的披露;交易的優(yōu)先權(quán);自行交易;禁止利用非公開(kāi)信息;禁止剽竊。

　　(82) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。

　　A 流動(dòng)資產(chǎn)

　　B 營(yíng)業(yè)收入

　　C 財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　D 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AB 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：208

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。

　　(83) 證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的基本形式包括()。

　　A 證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)

　　B 證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)

　　C 發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)

　　D 以上都對(duì)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：405

　　2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的兩類(lèi)基本形式。

　　(84) 為了降低基差風(fēng)險(xiǎn),投資者在選擇合適的期貨合約時(shí),主要考慮()。

　　A 套期保值的時(shí)機(jī)

　　B 規(guī)避工具的選擇

　　C 期貨合約數(shù)量的確定

　　D 以上都對(duì)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：378-379

　　股指期貨合約的套期保值交易中主要考慮套期保值時(shí)機(jī);規(guī)避工具的選擇;期貨合約數(shù)量的確定。

　　(85) 下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易形式有()。

　　A 擔(dān)保

　　B 資產(chǎn)租賃

　　C 關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)

　　D 托管經(jīng)營(yíng)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：258

　　常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)交易形式主要有以下幾種：關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo);資產(chǎn)租賃;擔(dān)保;托管經(jīng)營(yíng)承包經(jīng)營(yíng)等管理方面的合同;關(guān)聯(lián)方共同投資。

　　(86) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常通過(guò)影響()途徑實(shí)現(xiàn)。

　　A 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

　　B 投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期

　　C 居民收入水平

　　D 資金成本

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：92

　　宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在以下方面：1.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。2.居民收入水平。3.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期。4.資金成本。

　　(87) ( )是組合管理的基本步驟。

　　A 確定證券投資策略

　　B 進(jìn)行證券投資分析

　　C 構(gòu)建證券投資組合

　　D 投資組合的修正

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：323-324

　　證券組合管理的基本步驟：確定證券投資政策;進(jìn)行證券投資分析;構(gòu)建證券投資組合;投資組合修正;投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

　　(88) 在投資決策時(shí),投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在()方面的特點(diǎn)。

　　A 風(fēng)險(xiǎn)性

　　B 收益性

　　C 流動(dòng)性

　　D 時(shí)間性

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：1-2

　　在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略。

　　(89) 我國(guó)證券投資分析的信息來(lái)源有( )。

　　A 市場(chǎng)調(diào)查的信息

　　B 律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)

　　C 證券交易所的信息

　　D 國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的信息

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：21

　　證券市場(chǎng)上各種信息的來(lái)源主要有以下幾個(gè)方面：

　　(一)政府部門(mén)(二)證券交易所(三)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(四)證券登記結(jié)算公司(五)上市公司 (六)中介機(jī)構(gòu)(七)媒體(八)其他來(lái)源

　　(90) 證券投資顧問(wèn)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中需要從事( )事項(xiàng)。

　　A 向客戶(hù)提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)

　　B 輔助客戶(hù)做出投資決策

　　C 撰寫(xiě)發(fā)布研究報(bào)告

　　D 以上都對(duì)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AB 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：406

　　證券投資顧問(wèn)指證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)接受客戶(hù)委托，按照約定，向客戶(hù)提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶(hù)做出投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資建議服務(wù)包括投資品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。撰寫(xiě)發(fā)布研究報(bào)告屬于證券分析師的職能。

　　(91) 已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬(wàn)元,年初流動(dòng)資產(chǎn)130萬(wàn)元,年末存貨62萬(wàn)元,年末流動(dòng)資產(chǎn)123萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)96萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)成本304萬(wàn)元,利潤(rùn)總額53萬(wàn)元,凈利潤(rùn)37萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出()。

　　A 存貨周轉(zhuǎn)率

　　B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　C 已獲利息倍數(shù)

　　D 營(yíng)業(yè)凈利率

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABD 題型：計(jì)算題 難易度：中 頁(yè)碼：207,214

　　存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨=304/[(69+62)/2]=2.3;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360/2.3=156天;營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入。

　　(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計(jì)算公式分別為()。

　　A a=∑Y/n-b(∑X/n)

　　B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)

　　C a=∑Y/n-(∑X/n)

　　D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：173

　　a=∑Y/n-b(∑X/n)和b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)。

　　(93) 采用重置成本法評(píng)估時(shí)，重置成本的估算一般可采用()。

　　A 直接法

　　B 間接法

　　C 功能價(jià)值法

　　D 物價(jià)指數(shù)法

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ACD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：250

　　重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能價(jià)值法和物價(jià)指數(shù)法。

　　(94) 公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表包括()。

　　A 資產(chǎn)負(fù)債表

　　B 利潤(rùn)表

　　C 現(xiàn)金流量表

　　D 所有者權(quán)益變動(dòng)表

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：192

　　主要財(cái)務(wù)報(bào)表是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。

　　(95) 我國(guó)《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的主體包括( )。

　　A 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

　　B 證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)

　　C 基金公司

　　D 證券公司

　　專(zhuān)家解析：正確答案：BD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：406

　　證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)接受客戶(hù)委托，按照約定，向客戶(hù)提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶(hù)作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　(96) 當(dāng)上市公司的經(jīng)營(yíng)不理想時(shí),集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績(jī)而可能采取的行為是( )。

　　A 調(diào)低上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)

　　B 調(diào)高上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)

　　C 承擔(dān)上市公司相關(guān)費(fèi)用

　　D 將以前已繳納的費(fèi)用退回

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ACD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：259

　　考察關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司的影響。

　　(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上存在()。

　　A 同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相反

　　B 同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致

　　C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)趨同

　　D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)不同

　　專(zhuān)家解析：正確答案：BC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：376

　　考查套期保值的原理。

　　(98) ()可能會(huì)對(duì)應(yīng)用德?tīng)査?正態(tài)分布法計(jì)算VaR時(shí)持有期的確定產(chǎn)生影響。

　　A 交易發(fā)生的頻率

　　B 監(jiān)管者要求

　　C 市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可獲得性

　　D 頭寸的波動(dòng)性

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：400

　　選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)某钟衅谥饕�考慮以下的因素：頭寸的波動(dòng)性、交易發(fā)生的頻率、市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可獲性、監(jiān)管者的要求等。

　　(99) 某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以20元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)股票,當(dāng)公司股票市場(chǎng)價(jià)格由25元升到30元時(shí),認(rèn)購(gòu)權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值便由5元上升到10元，認(rèn)購(gòu)權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格由6元升到10.5元,則( )。

　　A 股價(jià)上漲20%

　　B 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值變?yōu)?0元

　　C 認(rèn)購(gòu)權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值上漲100%

　　D 杠桿作用為3.5倍

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：66-67

　　內(nèi)在價(jià)值 =30-20=10

　　認(rèn)購(gòu)權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格上漲=(10.5-6)÷6=75%

　　認(rèn)購(gòu)權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值上漲=(10-5)÷5=100%

　　股價(jià)上漲=5÷25=20%

　　杠桿作用=75%÷20%=3.75

　　(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值或轉(zhuǎn)換價(jià)值之上,這意味著當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價(jià)格( )。

　　A 被低估

　　B 未被低估

　　C 轉(zhuǎn)換升水

　　D 轉(zhuǎn)換貼水

　　專(zhuān)家解析：正確答案：BC 題型：分析題 難易度：中 頁(yè)碼：61

　　當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值時(shí)為轉(zhuǎn)換升水。

　　(101) 在漲跌停板制度下，量?jī)r(jià)分析基本判斷為()。

　　A 漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌

　　B 漲停中途被打開(kāi)次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開(kāi)的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大

　　C 漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大;跌停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能性越大

　　D 住漲停板的買(mǎi)盤(pán)數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣(mài)盤(pán)數(shù)量大小說(shuō)明買(mǎi)賣(mài)盤(pán)力量大小

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：303

　　在漲跌停板制度下，量?jī)r(jià)分析基本判斷為：1、漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌。2、漲停中途被打開(kāi)次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開(kāi)的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。3、漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大;跌停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能性越大。4、封住漲停板的買(mǎi)盤(pán)數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣(mài)盤(pán)數(shù)量大小說(shuō)明買(mǎi)賣(mài)盤(pán)力量大小。

　　(102) 對(duì)公司成長(zhǎng)性進(jìn)行分析，其內(nèi)容應(yīng)該包括()。

　　A 縱向比較公司歷年的銷(xiāo)售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢(shì)是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前

　　B 將公司銷(xiāo)售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長(zhǎng)率與行業(yè)平均水平及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化

　　C 分析預(yù)測(cè)公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景及公司未來(lái)的市場(chǎng)份額，分析公司的投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)其銷(xiāo)售和利潤(rùn)水平

　　D 分析公司的財(cái)務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：188-189

　　公司的成長(zhǎng)性分析：1、公司規(guī)模的擴(kuò)張是由供給推動(dòng)還是由市場(chǎng)需求拉動(dòng)引致，是通過(guò)公司的產(chǎn)品創(chuàng)造市場(chǎng)需求還是生產(chǎn)產(chǎn)品去滿足市場(chǎng)需求，是依靠技術(shù)進(jìn)步還是依靠其他生產(chǎn)要素等等，以此找出企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律;2、縱向比較公司歷年的銷(xiāo)售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢(shì)是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前;3、將公司銷(xiāo)售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長(zhǎng)率與行業(yè)平均水平及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化;4、分析預(yù)測(cè)公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景及公司未來(lái)的市場(chǎng)份額，分析公司的投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)其銷(xiāo)售和利潤(rùn)水平;5、分析公司的財(cái)務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力。

　　(103) 市場(chǎng)達(dá)到有效的重要前提包括()。

　　A 企業(yè)必須誠(chéng)信的披露信息

　　B 投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此證券判斷價(jià)格變動(dòng)的能力

　　C 所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的

　　D 投資者必須有較好的心理承受能力

　　專(zhuān)家解析：正確答案：BC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：9

　　市場(chǎng)達(dá)到有效的重要前提有兩個(gè)：其一，投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工、分析，并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力;其二，所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的。

　　(104) 證券投資技術(shù)分析的要素包括()。

　　A 價(jià)格

　　B 時(shí)間

　　C 成交量

　　D 空間

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：266

　　證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。

　　(105) 已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營(yíng)業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)540000元，稅前利潤(rùn)380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出( )。

　　A 稅息前利潤(rùn)為540000元

　　B 利息保障倍數(shù)為3.375

　　C 凈利潤(rùn)為2340000元

　　D 利息支付倍數(shù)為2.255

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AB 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：211-212

　　稅息前利潤(rùn)可以看成是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，已獲利息倍數(shù)也稱(chēng)利息保障倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=540000/160000=3.375，由于不知道所得稅，凈利潤(rùn)無(wú)法計(jì)算。

　　(106) 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)承擔(dān)的任務(wù)有()。

　　A 制定證券投資咨詢(xún)行業(yè)自律性公約

　　B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

　　C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范

　　D 以上都對(duì)

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：432

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)承擔(dān)的重要任務(wù)是制定證券投資咨詢(xún)行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則與執(zhí)業(yè)道德規(guī)范。

　　(107) 稅收具有( )特征。

　　A 靈活性

　　B 強(qiáng)制性

　　C 無(wú)償性

　　D 固定性

　　專(zhuān)家解析：正確答案：BCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：98

　　稅收具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特征。

　　(108) 自相關(guān)系數(shù)rk對(duì)時(shí)間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括( )。

　　A 如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰,表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列

　　B 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨即性時(shí)間數(shù)列

　　C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開(kāi)始趨近于零,表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列

　　D 如果r1最大,r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)。

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：177

　　判斷準(zhǔn)則：

　　1、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨即性時(shí)間數(shù)列

　　2、如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開(kāi)始趨近于零,表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列

　　3、如果r1最大,r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)。

　　4、如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰,表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列

　　(109) 假設(shè)某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價(jià)分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬(wàn)、2萬(wàn)與4萬(wàn)股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說(shuō)法中正確的有()。

　　A 投資組合β系數(shù)=1.125

　　B 投資組合β系數(shù)=3.5

　　C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價(jià)值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份

　　D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價(jià)值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份

　　專(zhuān)家解析：正確答案：AC 題型：計(jì)算題 難易度：中 頁(yè)碼：380

　　投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設(shè)上海股指期貨單張合約的價(jià)值是100000元，則期貨合約分?jǐn)?shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。

　　(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。

　　A 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

　　B 產(chǎn)業(yè)組織政策

　　C 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

　　D 產(chǎn)業(yè)布局政策

　　專(zhuān)家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：157

　　產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。

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