三、判斷題

　　1.現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率也稱為“期限收益率”，它允許資產(chǎn)管理人根據(jù)計(jì)劃的投資期限.預(yù)期的有關(guān)再投資利率和未來市場(chǎng)收益率預(yù)測(cè)債券的表現(xiàn)。( )

　　2.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線，它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系。( )

　　3.根據(jù)有偏預(yù)期理論，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償將引導(dǎo)投資者改變它們?cè)�有的�?duì)期限的喜好，而收益率曲線的上傾.下降.平穩(wěn)甚至上凸都是有可能的。( )

　　4.債券投資者需要對(duì)債券價(jià)格波動(dòng)性和債券價(jià)格利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算。通常使用的計(jì)量指標(biāo)有基點(diǎn)價(jià)格值.價(jià)格變動(dòng)收益率值和久期。( )

　　5、優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為認(rèn)為債券市場(chǎng)不是分割的，投資者會(huì)考察整個(gè)市場(chǎng)并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資。( )

　　6、債券發(fā)行人的信用度越低，投資者所要求的收益率越低;反之則較高。( )

　　7、流通性較強(qiáng)的債券在收益率上往往有一定折讓，折讓的幅度反映了債券流通性的價(jià)值。( )

　　8、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指在市場(chǎng)收益率非平行變動(dòng)時(shí)，債券投資組合所蘊(yùn)含的再投資風(fēng)險(xiǎn)。( )

　　9、替代互換存在的風(fēng)險(xiǎn)包括全部利率正向變化。( )

　　10、完全預(yù)期理論認(rèn)為，利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期。( )

　　11、跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績(jī)效的指標(biāo)。( )

　　12、債券投資者的稅收狀況將影響其稅后收益率，其中包括所得稅收和資本利得稅。( )

　　13、投資者對(duì)債券要求的收益率與債券流動(dòng)性無關(guān)。( )

　　14、當(dāng)市場(chǎng)收益率曲線大幅波動(dòng)時(shí)，債券到期收益率與其實(shí)際回報(bào)率之間的誤差較小。( )

　　15、到期收益率可以準(zhǔn)確地衡量現(xiàn)金流量的內(nèi)部收益率，也能準(zhǔn)確地衡量債券的實(shí)際回報(bào)率。( )

　　16、債券市場(chǎng)的收益率曲線反映的是不同償還期限債券在不同時(shí)點(diǎn)上的收益率。( )

　　17.一般情況下，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。( )

　　18.當(dāng)投資者對(duì)未來的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，可采用積極的投資策略。( )

　　19.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。( )

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