三、判斷題

　　1.A

　　【解析】日本和中國臺灣將證券投資基金稱為證券投資信托基金，英國和中國香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。

　　2.B

　　【解析】在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

　　3.A

　　【解析】雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它

　　委托基金管理公司作為專業(yè)的財務(wù)顧問來經(jīng)營與管理基金資產(chǎn)。

　　4.A

　　【解析】l987年，中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)程中國香港

　　聯(lián)合設(shè)立了中圍置業(yè)基金，標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。

　　5.B

　　【解析】混合基金同時以股票、債券為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實

　　現(xiàn)收益與風(fēng)險之間的平衡。

　　6.A

　　【解析】基金凈值增長率的波動程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來計量，并通常按月計算。

　　7.A

　　【解析】保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險的同時力爭有機(jī)會獲得潛在的高回報。

　　8.A

　　【解析】ETF實行一級市場與二級市場并存的交易制度，中小投資者被排斥在一級市場

　　之外。

　　9.B

　　【解析】擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶�；�金賬戶是基金登

　　記機(jī)構(gòu)為基金投資人開立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動情況的賬戶，而資金

　　賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的資金結(jié)算賬戶。

　　10.B

　　【解析】基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。

　　11.A

　　【解析】基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。

　　12.B

　　【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖

　　回數(shù)據(jù)信息進(jìn)行的。

　　13.A

　　【解析】基金管理人對投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為最高利益，

　　嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

　　14.B

　　【解析】在一般的情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報

　　告，主要是作為賣方的證券公司的研究報告。

　　15.B

　　【解析】督察長的薪酬由董事會決定。

　　16.A

　　【解析】公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察稽核部門，對公司經(jīng)理層負(fù)責(zé)，開展監(jiān)察稽核工作。公司應(yīng)

　　保證監(jiān)察稽核部門的獨立性和權(quán)威性。

　　17.A

　　【解析】“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風(fēng)險和市場風(fēng)險程度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映

　　了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險的能力。

　　18.A

　　【解析】除《證券投資基金法》、基金合同及其他有關(guān)法規(guī)另有規(guī)定外，基金信息公開披露前應(yīng)予保密，基金托管人不得向他人泄漏。

　　19.A

　　【解析】基金托管人在每個交易日結(jié)束后核對基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。20.A

　　【解析】基金估值過程中可能發(fā)生的風(fēng)險點有估值計算方法錯誤、估值操作程序錯誤、估值系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置或?qū)�人�?shù)據(jù)錯誤、業(yè)務(wù)人員惡意違規(guī)操作導(dǎo)致風(fēng)險等。

　　21.B

　　【解析】一般而言，以機(jī)構(gòu)投資者為服務(wù)對象營銷成本低，但服務(wù)成本較高;相反，以個人投資者為服務(wù)對象則營銷成本高，但服務(wù)成本低。

　　22.A

　　【解析】直銷是不通過中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。

　　23.B

　　【解析】基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效不足6個月的除外。

　　24.B

　　【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每日(而不是每周)完成各銷售網(wǎng)點與基金銷售總部的信息與資金的對賬，在外部定期完成與客戶和基金注冊登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對賬。

　　25.A

　　【解析】基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。

　　26.B

　　【解析】對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用估值技術(shù)確定公允價值。27.A

　　【解析】對于不收取申購費(認(rèn)購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務(wù)費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務(wù)。

　　28.B

　　【解析】對于國內(nèi)證券投資基金的會計核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別獨立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理。

　　29.A

　　【解析】期末可供分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)。

　　30.B

　　【解析】貨幣市場基金的利潤分配中，節(jié)假日的利潤計算與在周五申購或贖回的情況相同。

　　31.B

　　【解析】根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。

　　32.A

　　【解析】對金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅。33.B

　　【解析】基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在基會募集、上市交易、投資運作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進(jìn)行的信息披露，而不是向董事會。34.A

　　【解析】招募說明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費用概覽、招募說明書更新說明等內(nèi)容。

　　35.A

　　【解析】基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運作成果的集中體現(xiàn)。36.B

　　【解析】當(dāng)QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負(fù)責(zé)人變動、出現(xiàn)境外涉及訴訟等重大事件時，應(yīng)在事件發(fā)生后及時披露臨時公告，并在更新的招募書中予以說明。

　　37.A

　　【解析】根據(jù)國際證監(jiān)會組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》，證券監(jiān)管的目標(biāo)主要是保護(hù)投資者利益，保證市場的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險。

　　38.B

　　【解析】按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)每月從基金管理費收人中計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，計提比例不低于基金管理費收入的10%，風(fēng)險準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的l%時可以不再提取。

　　39.A

　　【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)通過對基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查，對基金產(chǎn)品風(fēng)險和基金投資人風(fēng)險承受能力進(jìn)行客觀評價，最后根據(jù)投資人的風(fēng)險承受能力銷售不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品，把合適額產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。

　　40.B

　　【解析】督察長應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有3年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險管理或者證券、法律、會計、審計等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，誠實信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄。

　　41.A

　　【解析】證券組合是指個人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。

　　42.B

　　【解析】組合線理論中，不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲程度大，比負(fù)完全相關(guān)彎曲程度小。

　　43.A

　　【解析】資本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系。

　　44.B

　　【解析】行為金融理論認(rèn)為，所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響，因此機(jī)

　　構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。

　　45.A

　　【解析】一般來說，提供最好的、具有長期收益前景的投資項目和市場是有風(fēng)險的，而具有最大安全程度的市場則只能提供相應(yīng)的收益前景。

　　46.B

　　【解析】一般而言，劃分系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險采用的是歷史數(shù)據(jù)法。

　　47.A

　　【解析】買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價值與股票市場價值保持同方向、同比例的變動，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。投資組合價值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。

　　48.A

　　【解析】動態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。

　　49.A

　　【解析】在給定的風(fēng)險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內(nèi)獲得最大收益。

　　50.B

　　【解析】對于股票價格行為的研究，我們可以通過繪制各類股票的相關(guān)系數(shù)矩陣，用群落分析方法進(jìn)行分析驗證。

　　51.A

　　【解析】移動平均法可以參考乖離率的計算公式來測定股價的背離程度。

　　52.A

　　【解析】加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險控制程度不同。

　　53.B

　　【解析】國債利息一般不需要支付所得稅。

　　54.A

　　【解析】在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。

　　55.A

　　【解析】利率預(yù)期策略運用的關(guān)鍵點在于能否準(zhǔn)確地預(yù)測未來利率水平。

　　56.A

　　【解析】多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略沒有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔(dān)任何市場利率風(fēng)險，但成本往往較高。

　　57.B

　　【解析】基金的投資表現(xiàn)實際上反映了投資技巧與投資運氣的綜合影響�？冃П憩F(xiàn)好的基金可能是高超的投資技巧使然，也可能是運氣使然。

　　58.A

　　【解析】簡單收益率由于沒有考慮分紅的時間價值，因此只是一種近似計算;時間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，更能準(zhǔn)確地對基金的真實投資表現(xiàn)作出衡量。

　　59.B

　　【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)盡管衡量的都是單位風(fēng)險的收益率，但二者對風(fēng)險的計量不同。夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險。

　　60.B

　　【解析】當(dāng)Tp>0時，說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力;反之，則說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上不具有良好的選擇能力。

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