二、多項(xiàng)選擇題

　　1. 增長(zhǎng)型證券組合的投資目標(biāo)是( )。

　　A.追求股息和債息收益

　　B.追求未來(lái)價(jià)格變化帶來(lái)的價(jià)差收益

　　C.追求基本收益

　　D.追求股息收益、債息收益以及資本增值

　　2. 證券組合管理特點(diǎn)主要表現(xiàn)在( )兩個(gè)方面。

　　A.投資的分散性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性

　　C.投資的集中性

　　D.風(fēng)險(xiǎn)與收益的非匹配性

　　3. 對(duì)于追求收益又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言，他們的無(wú)差異曲線都具有的特點(diǎn)有( )。

　　A.無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

　　B.每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇

　　C.同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同

　　D.不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同

　　4. 下列屬于基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣工具的是( )。

　　A.Jensen(詹森)指數(shù)

　　B.Treynor(特雷諾)指數(shù)

　　C.Sharpe(夏普)指數(shù)

　　D.以上都不對(duì)

　　5. 現(xiàn)金流量匹配與資產(chǎn)免疫的區(qū)別有( )。

　　A.現(xiàn)金流匹配方法并不要求債券資產(chǎn)組合的久期與債券的期限一致

　　B.采用現(xiàn)金流量匹配方法之后不需要進(jìn)行任何調(diào)整，除非選擇的債券的信用等級(jí)下降

　　C.現(xiàn)金流匹配法不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)不能到期償還的唯一風(fēng)險(xiǎn)是提前贖回或違約風(fēng)險(xiǎn)

　　D.按照利率消毒方法投資對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避效果遠(yuǎn)低于非消毒的投資方法

　　6. 關(guān)于詹森指數(shù)，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的

　　B.指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

　　C.詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場(chǎng)線之間的落差

　　7. 套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括( )。

　　A.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

　　B.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

　　C.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響

　　D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

　　8. 在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意( )問(wèn)題。

　　A.個(gè)別證券選擇

　　B.證券投資分析

　　C.投資時(shí)機(jī)選擇

　　D.多元化

　　9. 證券組合管理的基本步驟包括( )。

　　A.確定證券投資政策

　　B.進(jìn)行證券投資分析

　　C.構(gòu)建證券投資組合

　　D.投資組合的修正

　　10. 根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為( )兩種類型。

　　A.直接管理

　　B.主動(dòng)管理

　　C.被動(dòng)管理

　　D.間接管理

　　11. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為( )。

　　A.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用相關(guān)方法選擇最優(yōu)證券組合

　　B.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

　　C.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

　　D.以上都不對(duì)

　　12. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于( )等方面。

　　A.資產(chǎn)估值

　　B.資金成本預(yù)算

　　C.資源配置

　　D.以上都不對(duì)

　　13. 關(guān)于Jensen(詹森)指數(shù)下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.它是1969年由詹森提出的

　　B.它以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)

　　C.指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

　　D.它以資本市場(chǎng)線為基準(zhǔn)

　　14. 久期具有的性質(zhì)是( )。

　　A.久期與息票利率呈相反的關(guān)系，息票率越高，久期越短

　　B.債券的到期期限越長(zhǎng)，久期也越長(zhǎng)

　　C.久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系，到期收益率越大，久期越小，但其邊際作用效果也遞減

　　D.多只債券的組合久期等于各只債券久期的加權(quán)平均，其權(quán)數(shù)等于每只債券在組合中所占的比重

　　15. 債券掉換方法大體包括( )。

　　A.替代掉換

　　B.市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換

　　C.利率預(yù)期掉換

　　D.純收益率調(diào)換

　　16. 現(xiàn)金流匹配法存在的風(fēng)險(xiǎn)有( )。

　　A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.債務(wù)不能到期償還的唯一風(fēng)險(xiǎn)是提前贖回或違約風(fēng)險(xiǎn)

　　D.以上都不對(duì)

　　17. 如果以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證券組合進(jìn)行分類，那么，常見(jiàn)的證券組合類型包括( )。

　　A.增長(zhǎng)型

　　B.指數(shù)化型

　　C.避稅型

　　D.貨幣市場(chǎng)型

　　18. 由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求( )。

　　A.股息收入

　　B.基本收益

　　C.未來(lái)收益

　　D.債息收入

　　參考答案：

　　1.AC2.AB3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABCD7.ACD8.ACD9.ABCD10.BC

　　11.ABC12.ABC13.ABC14.ABCD15.ABCD16.C17.ABCD18.ABD

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