第 1 頁(yè)：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題

第 2 頁(yè)：組合型選擇題

　　41.收益質(zhì)量分析指()。

　�、�.分析收益與股價(jià)之間的關(guān)系

　　Ⅱ.分析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系

　�、�.分析收益是否真實(shí)

　�、�.分析收益與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】收益質(zhì)量是指報(bào)告收益與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。從現(xiàn)金流量表的角度來(lái)看，收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系，其主要的財(cái)務(wù)比率是營(yíng)運(yùn)指數(shù)。營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于 1，說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好。

　　42. EVA®是衡量企業(yè)()的綜合指標(biāo)。

　�、�.經(jīng)營(yíng)效率

　�、�.償債能力

　　Ⅲ.資本使用效率

　�、�.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ 、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】EVA®也被稱為“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”，它衡量了減除資本占用費(fèi)用后企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的利潤(rùn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和資本使用效率的綜合指標(biāo)。

　　43.下列因素中，增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素有()。

　　Ⅰ.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)

　�、�.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)

　　Ⅲ.償債能力的聲譽(yù)

　�、�.未作記錄的或有負(fù)債

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】以下幾種因素會(huì)增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力：(1)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)。(2)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)。 3)償債能力的聲譽(yù)。Ⅳ項(xiàng)，未作記錄的或有負(fù)債和擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債會(huì)減弱公司的變現(xiàn)能力。

　　44.下列關(guān)于杜邦分析體系的說(shuō)法中，正確的有()。

　�、�.權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率

　�、�.權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率/權(quán)益乘數(shù)

　�、�.權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)

　�、�.權(quán)益凈利率不受資產(chǎn)負(fù)債率高低的影響

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)。

　　45.假定某投資者在去年初購(gòu)買了某公司股票。該公司去年年末支付每股股利 2 元，預(yù)期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。假定同類股票的必要收益率是15%，那么正確的結(jié)論有()。

　�、�.該公司股票今年初的內(nèi)在價(jià)值介于 56 元至 57 元之間

　�、�.如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格低于 53 元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)低估價(jià)格

　　Ⅲ.如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格高于 54 元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)高估價(jià)格

　�、�.該公司股票后年初的內(nèi)在價(jià)值約等于 48.92 元

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　311+15%×3×(1+10%)15%−10%= 60(元);該2 3 13×(1+10%)15%−10%≈53.91(元);該公司股票后年年初的內(nèi)在價(jià)值為：V =3×(1+10%)215%−10%= 72.6(元)。

　　46.下列關(guān)于雙重頂形態(tài)的陳述中，正確的有()。

　�、�.雙重頂?shù)膬蓚�(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平

　�、�.向下突破頸線時(shí)不一定有大成交量伴隨

　　Ⅲ.雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線開(kāi)始

　�、�.雙重頂?shù)膬蓚�(gè)高點(diǎn)相差少于 5%不會(huì)影響形態(tài)的分析意義

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)為雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有的特征;Ⅳ項(xiàng)，應(yīng)為兩者相差小于 3%才不會(huì)影響形態(tài)分析的意義。

　　47.關(guān)于突破缺口，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.常表現(xiàn)出激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)

　�、�.往往伴隨有較大的成交量

　�、�.一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大變化

　�、�.通常是一個(gè)重要的交易信號(hào)

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】突破缺口蘊(yùn)含著較強(qiáng)的動(dòng)能，常常表現(xiàn)為激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，具有極大的分析意義，一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大變化。突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。一般來(lái)說(shuō)，突破缺口形態(tài)確認(rèn)以后，無(wú)論價(jià)位(指數(shù))的升跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令。

　　48.下列哪些指標(biāo)應(yīng)用是正確的?()

　　Ⅰ.利用 MACD 預(yù)測(cè)時(shí)，如果 DIF 和 DEA 均為正值，當(dāng) DEA 向上突破 DIF 時(shí)，買入

　　Ⅱ.當(dāng) WMS 高于 80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，賣出

　�、�.當(dāng) KDJ 在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出

　�、�.當(dāng)短期 RSI>長(zhǎng)期 RSI 時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】利用 MACD 預(yù)測(cè)時(shí)，DIF 和 DEA 均為正值時(shí)，DIF 向上突破 DEA 是買入信號(hào);當(dāng)WMS 高于 80 時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。當(dāng) WMS 低于 20 時(shí)，處于超買狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。

　　49.技術(shù)分析的類別主要包括()。

　�、�.指標(biāo)類

　�、�.切線類

　　Ⅲ.K 線類

　�、�.波浪類

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】一般說(shuō)來(lái)，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K 線類、波浪類。

　　50.假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是()。

　　Ⅰ.先對(duì)總體的參數(shù)或分布函數(shù)的表達(dá)式做出某種假設(shè)，然后找出一個(gè)在假設(shè)成立條件下出現(xiàn)可能性甚小的(條件)小概率事件

　　Ⅱ.如果試驗(yàn)或抽樣的結(jié)果使該小概率事件出現(xiàn)了，這與小概率原理相違背，表明原來(lái)的假設(shè)有問(wèn)題，應(yīng)予以否定，即拒絕這個(gè)假設(shè)

　�、�.若該小概率事件在一次試驗(yàn)或抽樣中并未出現(xiàn)，就沒(méi)有理由否定這個(gè)假設(shè)，表明試驗(yàn)或抽樣結(jié)果支持這個(gè)假設(shè)，這時(shí)稱假設(shè)也實(shí)驗(yàn)結(jié)果是相容的，或者說(shuō)可以接受原來(lái)的假設(shè)

　�、�.如果試驗(yàn)或抽樣的結(jié)果使該小概率事件出現(xiàn)了，則不能否認(rèn)這個(gè)假設(shè)

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想：先對(duì)總體的參數(shù)或分布函數(shù)的表達(dá)式做出某種假設(shè)，然后找出一個(gè)在假設(shè)成立條件下出現(xiàn)可能性甚小的(條件)小概率事件。如果試驗(yàn)或抽樣的結(jié)果使該小概率事件出現(xiàn)了，這與小概率原理相違背，表明原來(lái)的假設(shè)有問(wèn)題，應(yīng)予以否定，即拒絕這個(gè)假設(shè);該小概率事件在一次試驗(yàn)或抽樣中并未出現(xiàn)，就沒(méi)有理由否定這個(gè)假設(shè)，表明試驗(yàn)或抽樣結(jié)果支持這個(gè)假設(shè)，這時(shí)稱假設(shè)也實(shí)驗(yàn)結(jié)果是相容的，或者說(shuō)可以接受原來(lái)的　假設(shè)。

　　51.下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說(shuō)法，正確的有()。

　�、�.是一種向前看的模型

　　Ⅱ.對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要求比較高

　�、�.建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上

　�、�.可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)

　�、�.無(wú)法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】Ⅰ項(xiàng)，信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。

　　52.久期是()。

　　Ⅰ.金融工具的現(xiàn)金流的發(fā)生時(shí)間

　�、�.對(duì)金融工具的利率變動(dòng)幅度的直接衡量

　�、�.以未來(lái)收益的到期值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間

　�、�.對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量

　　Ⅴ.以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間

　　A.Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】Ⅰ項(xiàng)，應(yīng)為金融工具的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間;Ⅱ項(xiàng)，久期是對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量;Ⅲ項(xiàng)，應(yīng)為以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間。

　　53.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)指標(biāo)相對(duì)于其他衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)來(lái)說(shuō)，具有的優(yōu)勢(shì)是()。

　�、�.有利于衡量整個(gè)貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅱ.可以衡量一定時(shí)期內(nèi)投資組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況

　�、�.可以求出在一定置信水平下所遭受的最大損失，便于計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本的需要量

　�、�.是一種可以對(duì)各種類別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合統(tǒng)一反映的指標(biāo)

　　Ⅴ.只能用來(lái)計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而不能計(jì)量其他類別的風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】與缺口分析、久期分析等傳統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法相比，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的主要優(yōu)點(diǎn)是可以將不同業(yè)務(wù)、不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用一個(gè)確切的數(shù)值 VaR 來(lái)表示，是一種能在不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)類別之間進(jìn)行比較和匯總的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。尤其是將隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化之后，更有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、管理和控制。同時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值具有高度的概括性且簡(jiǎn)明易懂，因此，適宜董事會(huì)和高級(jí)管理層了解本行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平。

　　54.關(guān)于計(jì)算 VaR 值的歷史模擬法，下列說(shuō)法正確的是()。

　�、�.考慮了“肥尾”現(xiàn)象

　　Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng)

　�、�.通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型

　�、�.存在模型風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.在度量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，工作量十分繁重

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】計(jì)算 VaR 值的歷史模擬法克服了方差―協(xié)方差法的一些缺陷，如考慮了“肥尾”現(xiàn)象，能度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)等，而且歷史模擬法是通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型，也不存在模型風(fēng)險(xiǎn)。但歷史模擬法仍存在不少缺陷： 1)風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng)。 2)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的結(jié)果受制于歷史周期的長(zhǎng)度。(3)以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)數(shù)據(jù)的依賴性強(qiáng)。(4)在計(jì)量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，工作量十分繁重。

　　55.情景分析中的情景()。

　　Ⅰ.可以從對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的歷史數(shù)據(jù)變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)分析中得到

　�、�.不能人為設(shè)定

　�、�.可以直接使用歷史上發(fā)生過(guò)的情景

　�、�.包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景

　�、�.可以通過(guò)運(yùn)行描述在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)的隨機(jī)過(guò)程得到

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】情景分析中的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景。情景可以人為設(shè)定(如直接使用歷史上發(fā)生過(guò)的情景)，也可以從對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的歷史數(shù)據(jù)變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過(guò)運(yùn)行描述在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)的隨機(jī)過(guò)程得到。

　　56.制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)符合的要求包括()。

　�、�.合理設(shè)定應(yīng)急計(jì)劃觸發(fā)條件

　　Ⅱ.充分考慮流動(dòng)性轉(zhuǎn)移限制

　�、�.規(guī)定應(yīng)急程序和措施

　�、�.明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報(bào)告路徑

　　Ⅴ.確保應(yīng)急資金來(lái)源的可靠性和充分性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】證券公司應(yīng)根據(jù)公司業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)水平、復(fù)雜程度和組織架構(gòu)，充分考慮壓力測(cè)試結(jié)果，制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃，以確保公司可以應(yīng)對(duì)緊急情況下的流動(dòng)性需求。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)符合以下要求：(1)合理設(shè)定應(yīng)急計(jì)劃觸發(fā)條件。 2)規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報(bào)告路徑。(3)列明應(yīng)急資金來(lái)源，合理估計(jì)可能的籌資規(guī)模和所需時(shí)間，充分考慮流動(dòng)性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來(lái)源的可靠性和充分性。

　　57.近年來(lái)我國(guó)政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行曾發(fā)行過(guò)()。

　�、�.可掉期債券

　�、�.本息分離債券

　�、�.可轉(zhuǎn)換債券

　�、�.長(zhǎng)期次級(jí)債券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)相繼推出投資人選擇權(quán)債券、發(fā)行人普通選擇權(quán)債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種。

　　58.股票按股東享有權(quán)利的不同，可以分為()。

　　Ⅰ.記名股票

　�、�.優(yōu)先股

　�、�.不記名股票

　�、�.普通股

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】股票的種類很多，分類方法亦有差異。常見(jiàn)的股票類型如下：(1)按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。 2)按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無(wú)記名股票。 3)按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票。

　　59.能夠說(shuō)明“股票具有有價(jià)證券的特征”的有()。

　　Ⅰ.雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)

　　Ⅱ.股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)可分開(kāi)作價(jià)

　�、�.股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，它們兩者合為一體

　�、�.股票存在價(jià)值，所以它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】股票具有有價(jià)證券的特征：(1)雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)。 2)股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，二者合為一體，換言之，行使股票所代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時(shí)進(jìn)行，股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

　　60.金融衍生工具的基本特征包括()。

　�、�.杠桿性

　�、�.跨期性

　�、�.不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性

　　Ⅳ.聯(lián)動(dòng)性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。從定義可以看出，它們具有 4 個(gè)顯著特性：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。

　　61.下列關(guān)于金融衍生工具的敘述錯(cuò)誤的有()。

　�、�.金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格決定基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格

　�、�.金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念

　�、�.金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品

　�、�.金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品不能是金融衍生工具

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】Ⅰ項(xiàng)，金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值)的變動(dòng);Ⅳ項(xiàng)，基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對(duì)的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等等)，也包括金融衍生工具。

　　62.2009 年 6 月中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布新修訂的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法(暫行)》，從()等方面做出了新的安排。

　�、�.投資者適當(dāng)性

　�、�.公司掛牌條件

　�、�.轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)管理制度

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】2009 年 6 月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布新修訂的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法(暫行)》從投資者適當(dāng)性、公司掛牌條件、轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。

　　63.下列屬于跨期套利的有()。

　�、�.買入 A 期貨交易所 5 月菜籽油期貨合約，同時(shí)買入 A 期貨交易所 9 月菜籽油期貨合約

　�、�.賣出 A 期貨交易所 4 月鋅期貨合約，同時(shí)買入 A 期貨交易所 5 月鋅期貨合約

　�、�.賣出 A 期貨交易所 6 月棕櫚油期貨合約，同時(shí)買入 B 期貨交易所 6 月棕櫚油期貨合約

　�、�.買入 A 期貨交易所 5 月豆粕期貨合約，同時(shí)賣出 A 期貨交易所 9 月豆粕期貨合約

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】跨期套利是指在同一市場(chǎng)(交易所)同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。

　　64.在現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理中，家庭緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式包括()。

　�、�.短期定期存款

　�、�.活期存款

　�、�.貨幣市場(chǎng)基金

　�、�.購(gòu)買商品房

　�、�.利用貸款額度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷和緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來(lái)儲(chǔ)備： 1)流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金。(2)利用貸款額度。

　　65.在稅收規(guī)劃中，了解客戶的基本情況和要求包括()。

　�、�.婚姻狀況

　　Ⅱ.子女及其他贍養(yǎng)人員

　�、�.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

　�、�.要求增加短期所得還是長(zhǎng)期資本增值

　�、�.投資要求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】除上述五項(xiàng)外，稅收規(guī)劃需要了解客戶的基本情況和要求還包括： 1)財(cái)務(wù)情況。(2)投資意向。(3)納稅歷史情況。

　　66.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律和行政法規(guī)規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取()監(jiān)管措施。

　�、�.出具警示函

　�、�.責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)

　　Ⅲ.監(jiān)管談話

　�、�.責(zé)令改正

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十三條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。

　　67.RSI 的應(yīng)用法則包括()。

　�、�.根據(jù) RSI 的取值大小判斷市場(chǎng)行情

　　Ⅱ.兩條或多條 RSI 曲線的聯(lián)合使用

　�、�.從 RSI 的曲線形狀判斷行情

　�、�.從 RSI 與股價(jià)的背離方面判斷行情

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】RSI 的運(yùn)用法則，主要有以下的四條： 1)根據(jù) RSI 的取值大小判斷市場(chǎng)行情。 2兩條或多條 RSI 曲線聯(lián)合使用。(3)從 RSI 的曲線形狀判斷行情。(4)從 RSI 與股價(jià)的背離程度方面判斷行情。

　　68.影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素包括()。

　�、�.單利或復(fù)利

　�、�.通貨膨脹率

　�、�.收益率

　　Ⅳ.投資風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.時(shí)間

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值，也被稱為資金時(shí)間價(jià)值。影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素包括： 1)時(shí)間。 2)收益率或通貨膨脹率。 3)單利與復(fù)利。

　　69.有效邊界 FT 上的切點(diǎn)證券組合 T 具有()幾個(gè)重要的特征。

　�、�.切點(diǎn)證券組合 T 與投資者的偏好相關(guān)

　�、�.T 是有效組合中唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合

　　Ⅲ.有效邊界之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券 F 與 T 的再組合

　�、�.切點(diǎn)證券組合 T 完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　B【解析】由于一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定，并假定所有投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。因此，同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是完全相同的。切點(diǎn)證券組合 T 的確定過(guò)程與投資者的偏好無(wú)關(guān)。

　　70.關(guān)于 SML 和 CML，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　　Ⅱ.SML 適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，CML 只適合于有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　�、�.SML 以β描繪風(fēng)險(xiǎn)，而 CML 以σ描繪風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.SML 是 CML 的推廣

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】資本市場(chǎng)線表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系;而證券市場(chǎng)線表明任意投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系。

　　71.下列各項(xiàng)中，屬于股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的是改革有利于()。

　�、�.不同股東之間的利益行為機(jī)制趨于一致化

　　Ⅱ.建立和完善上市公司管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制

　�、�.減少波動(dòng)性，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的有：(1)不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化。 2)股權(quán)分置改革有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一，市場(chǎng)的資源配置功能和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化。 3)股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出。(4)股權(quán)分置改革有利于建立和完善上市公司管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制。(5)股權(quán)分置改革后上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長(zhǎng)期激勵(lì)將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容。 6)股權(quán)分置改革之后金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購(gòu)行為增多。 7)股權(quán)分置改革之后市場(chǎng)供給增加，流動(dòng)性增強(qiáng)。

　　72.在分析判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段時(shí)，綜合考察的內(nèi)容包括()。

　�、�.從業(yè)人員工資福利水平

　�、�.行業(yè)股價(jià)表現(xiàn)

　�、�.開(kāi)工率

　�、�.資本進(jìn)退狀況

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】分析師在具體判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段的時(shí)候，往往會(huì)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行綜合考察：(1)行業(yè)規(guī)模。(2)產(chǎn)出增長(zhǎng)率。(3)利潤(rùn)率水平。(4)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度。(5)開(kāi)工率。(6)從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平。(7)資本進(jìn)退狀況。

　　73.根據(jù)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析，對(duì)于鋼鐵冶煉廠來(lái)說(shuō)，其需方包括()。

　�、�.鐵礦石廠

　�、�.建筑公司

　�、�.商業(yè)銀行

　�、�.汽車廠

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在進(jìn)入者、替代品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者，對(duì)于鋼鐵冶煉廠來(lái)說(shuō)，其需方包括建筑公司和汽車廠;而Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)，屬于其供方。

　　74.下列關(guān)于行業(yè)的實(shí)際生命周期的說(shuō)法，正確的有()。

　�、�.隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場(chǎng)容量有一個(gè)“小―大―小”的過(guò)程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小―大―萎縮”的過(guò)程

　�、�.利潤(rùn)率水平是行業(yè)興衰程度的一個(gè)綜合反映，一般都有“低―高―穩(wěn)定―低―嚴(yán)重虧損”的過(guò)程

　�、�.隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低―高―老化”的過(guò)程

　�、�.隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個(gè)“低―高―低”的過(guò)程

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】利潤(rùn)率水平是行業(yè)興衰程度的一個(gè)綜合反映，一般都有“低―高―穩(wěn)定―低―嚴(yán)重虧損”的過(guò)程。隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個(gè)“低―高―低”的過(guò)程;隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場(chǎng)容量有一個(gè)“小―大―小”的過(guò)程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小―大―萎縮”的過(guò)程;隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低―高―老化”的過(guò)程。

　　75.作為公司的員工，公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)該具有的素質(zhì)包括()。

　�、�.專業(yè)技術(shù)能力

　�、�.對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度

　　Ⅲ.團(tuán)隊(duì)合作精神

　�、�.人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】作為公司的員工，公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)該具有如下素質(zhì)：專業(yè)技術(shù)能力、對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度、責(zé)任感、團(tuán)隊(duì)合作精神和創(chuàng)新能力等。

　　76.通過(guò)對(duì)上市公司的負(fù)債比率分析，()。

　�、�.財(cái)務(wù)管理者可以獲得公司的資產(chǎn)負(fù)債率是否合理的信息

　　Ⅱ.經(jīng)營(yíng)者可以獲得公司再次借貸難易程度的信息

　�、�.投資者可以獲得上市公司股價(jià)未來(lái)確定走勢(shì)的信息

　�、�.債權(quán)人可以獲得其貸給公司的款項(xiàng)是否安全的信息

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映公司經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。

　　77.關(guān)于矩形形態(tài)，下列說(shuō)法中正確的有()。

　�、�.矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　Ⅱ.矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動(dòng)

　�、�.矩形形態(tài)又被稱為箱形

　　Ⅳ.矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】矩形又稱為箱形，也是一種典型的整理形態(tài)，股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，呈現(xiàn)橫向延伸的運(yùn)動(dòng)。

　　78.下列關(guān)于旗形的說(shuō)法，正確的有()。

　�、�.旗形無(wú)測(cè)算功能

　　Ⅱ.旗形持續(xù)時(shí)間可長(zhǎng)于三周

　�、�.旗形形成之前成交量很大

　�、�.旗形被突破之后成交量很大

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　A【解析】旗形也有測(cè)算功能。旗形具有以下三個(gè)特點(diǎn)：(1)旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由價(jià)格直線運(yùn)動(dòng)形成的。 2)旗形的持續(xù)時(shí)間不能太長(zhǎng)，經(jīng)驗(yàn)證明，持續(xù)的時(shí)間一般短于 3 周。(4)旗形形成之前和突破之后成交量都很大。

　　79.最優(yōu)證券組合()。

　�、�.是能帶來(lái)最高收益的組合

　�、�.肯定在有效邊界上

　�、�.是無(wú)差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)

　�、�.是理性投資者的最佳選擇

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】投資者需要在有效邊界上找到一個(gè)具有下列特征的有效組合：相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。Ⅰ項(xiàng)，最優(yōu)證券組合是在既定風(fēng)險(xiǎn)下收益最高的組合。

　　80.常用的評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括()。

　　Ⅰ.缺口分析法

　�、�.現(xiàn)金流分析法

　�、�.久期分析法

　�、�.流動(dòng)性比率/指標(biāo)法

　�、�.模糊評(píng)價(jià)法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，包括基于當(dāng)前持有量進(jìn)行的簡(jiǎn)單計(jì)算和靜態(tài)模擬，以及高度復(fù)雜的模型。評(píng)估流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方法主要包括：(1)流動(dòng)性比率/指標(biāo)法。(2)流動(dòng)性

　　缺口分析法。(3)現(xiàn)金流分析法。(4)久期分析法。

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