第 1 頁(yè)：選擇題

第 2 頁(yè)：組合型選擇題

　　組合型選擇題(共80題，每小題1分，共80分)以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

　　41.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要內(nèi)容為( )。

　�、� 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析Ⅱ 宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析Ⅲ 行業(yè)和區(qū)域分析Ⅳ 公司分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要有兩個(gè)方面的內(nèi)容，即宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響分析。

　　42.經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響有( )。

　�、� 在經(jīng)濟(jì)衰退階段，股票價(jià)格會(huì)逐漸下跌

　�、� 在危機(jī)階段，股價(jià)跌至最低點(diǎn)

　�、� 在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開(kāi)始時(shí)，股價(jià)會(huì)逐步上升至最高點(diǎn)

　　Ⅳ 到經(jīng)濟(jì)繁榮階段，股價(jià)上漲至最高點(diǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:經(jīng)濟(jì)周期包括衰退、危機(jī)、復(fù)蘇和繁榮四個(gè)階段。一般來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)衰退階段，股票價(jià)格會(huì)逐漸下跌;到危機(jī)時(shí)期，股價(jià)跌至最低點(diǎn);而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開(kāi)始時(shí)，股價(jià)又會(huì)逐步上升;到繁榮時(shí)，股價(jià)則上漲至最高點(diǎn)(Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤)。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)表述正確，選A。

　　43.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的說(shuō)法中，正確的有( )。

　�、� 最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果

　�、� 投資者的偏好通過(guò)其無(wú)差異曲線(xiàn)來(lái)反映，無(wú)差異曲線(xiàn)位置越靠下，其滿(mǎn)意程度越高

　�、� 最優(yōu)證券組合就是相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線(xiàn)的位置最低

　�、� 最優(yōu)證券組合恰恰是無(wú)差異曲線(xiàn)簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:無(wú)差異曲線(xiàn)位置越靠下，投資者的滿(mǎn)意程度越低。最優(yōu)證券組合就是相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線(xiàn)的位置最高。

　　44.下列屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)的有( )。

　　Ⅰ 內(nèi)部預(yù)警信號(hào)Ⅱ 外部預(yù)警信號(hào)

　�、� 融資預(yù)警信號(hào)Ⅳ 局部預(yù)警信號(hào)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)主要包括內(nèi)部預(yù)警信號(hào)、外部預(yù)警信號(hào)和融資預(yù)警信號(hào)。

　　45.下列屬于年金的有( )。

　　Ⅰ 定期定額繳納的房屋貸款月供Ⅱ 零存整取的“整取額”

　　Ⅲ 在租賃期每期支付的等額租金Ⅳ 等額分期付款

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:年金(普通年金)是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同的現(xiàn)金流。因?yàn)榱愦嬲�取金額不規(guī)定，所以不能視作年金。

　　46.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列客戶(hù)服務(wù)內(nèi)容屬于證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)范疇的有( )。

　　Ⅰ 向客戶(hù)建議適當(dāng)?shù)耐顿Y組合Ⅱ 向客戶(hù)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃建議

　�、� 向客戶(hù)建議如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種 Ⅳ 接受客戶(hù)全權(quán)委托，管理客戶(hù)資產(chǎn)

　　資產(chǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:證券投資顧問(wèn)在了解客戶(hù)的基礎(chǔ)上.依據(jù)合同約定，向特定客戶(hù)提供適當(dāng)?shù)�、有針�?duì)性的操作性投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議以及買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)等。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中禁止接受客戶(hù)的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的行為。

　　47.客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)特征的內(nèi)容包括( )。

　　Ⅰ 風(fēng)險(xiǎn)偏好Ⅱ 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度Ⅲ 實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力Ⅳ 投資經(jīng)驗(yàn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)特征是投資顧問(wèn)服務(wù)要考慮的主要因素之一，由三個(gè)方面構(gòu)成.即風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度、實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　48.制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則包括( )。

　　Ⅰ 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則Ⅱ 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)原則

　�、� 分析客戶(hù)保險(xiǎn)需要Ⅳ 量力而行的原則

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:客戶(hù)參加保險(xiǎn)的目的就是為了客戶(hù)和家庭生活的安全、穩(wěn)定。從這個(gè)目的出發(fā)，銀行從業(yè)人員為客戶(hù)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)主要應(yīng)掌握以下原則：(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則。(2)量力而行的原則。(3)分析客戶(hù)保險(xiǎn)需要。

　　49.按保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)可將人身意外傷害保險(xiǎn)分為( )。

　�、� 1年期意外傷害保險(xiǎn) Ⅱ 多年期意外傷害保險(xiǎn)

　　Ⅲ 普通意外傷害保險(xiǎn)Ⅳ 特定意外傷害保險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，人身意外傷害保險(xiǎn)可以進(jìn)行不同的分類(lèi)：(1)按保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)可將人身意外傷害保險(xiǎn)分為普通意外傷害保險(xiǎn)、特定意外傷害保險(xiǎn)。(2)按保險(xiǎn)期限可將人身意外傷害保險(xiǎn)分為1年期意外傷害保險(xiǎn)、極短期意外傷害保險(xiǎn)、多年期意外傷害保險(xiǎn)。

　　50.下列屬于商品價(jià)格波動(dòng)影響因素的有( )。

　�、� 商品市場(chǎng)的供求狀況Ⅱ 國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

　　Ⅲ 投資者的投機(jī)行為Ⅳ 證券市場(chǎng)行情

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指投資者所持有的各類(lèi)商品及其衍生頭寸由于商品價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。商品價(jià)格波動(dòng)取決于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、商品市場(chǎng)的供求狀況、國(guó)際投資者的投機(jī)行為等。

　　51.趙某是一位自由職業(yè)者，以出售本人的美術(shù)作品為主要收人來(lái)源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問(wèn)在預(yù)測(cè)其年度收入的時(shí)候，需要考慮()。

　　Ⅰ.客戶(hù)過(guò)去一段時(shí)間的年平均收入

　�、�.客戶(hù)的收入最低時(shí)的情況

　�、�.客戶(hù)的收入最高時(shí)的情況

　�、�.客戶(hù)對(duì)于未來(lái)收入的期望

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:客戶(hù)的收入會(huì)受到工資、獎(jiǎng)金、利息和紅利等項(xiàng)目變化的影響，考慮到各種因素的不確定性，從業(yè)人員應(yīng)該進(jìn)行兩種不同的收入預(yù)測(cè)是估計(jì)客戶(hù)的收入最低時(shí)的情況，這一分析將有助于客戶(hù)了解自己在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)的生活質(zhì)量以及如何選擇有關(guān)保障措施;二是根據(jù)客戶(hù)的以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)的情況對(duì)其收入變化進(jìn)行合理的估計(jì)。

　　52.通過(guò)對(duì)客戶(hù)現(xiàn)有投資組合進(jìn)行分析，證券投資顧問(wèn)需要()。

　　Ⅰ.明確客戶(hù)現(xiàn)有投資組合中的資產(chǎn)配置情況

　�、�.明確客戶(hù)現(xiàn)有投資組合的突出特點(diǎn)

　　Ⅲ.對(duì)客戶(hù)現(xiàn)有投資組合進(jìn)行評(píng)價(jià)

　�、�.根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)運(yùn)行格局，提出投資規(guī)劃建議

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:分析客戶(hù)現(xiàn)有投資組合信息，需要明確以下幾點(diǎn)：(1)明確客戶(hù)現(xiàn)有投資組合中的資產(chǎn)配置情況。(2)注意客戶(hù)現(xiàn)有投資組合的突出特點(diǎn)。(3)根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或者規(guī)律，對(duì)客戶(hù)現(xiàn)有投資組合情況做出評(píng)價(jià)。

　　53.下列關(guān)于證券市場(chǎng)線(xiàn)的表述中，錯(cuò)誤的有()。

　　Ⅰ.證券市場(chǎng)線(xiàn)意味著市場(chǎng)中可能存在負(fù)收益的風(fēng)險(xiǎn)證券

　�、�.證市場(chǎng)線(xiàn)上的任何一個(gè)點(diǎn)都是有效組合

　　Ⅲ.證券市場(chǎng)線(xiàn)上代表了有效組合預(yù)期回報(bào)率和β系數(shù)之間的均衡關(guān)系

　�、�.證市場(chǎng)線(xiàn)意味著與市場(chǎng)組合協(xié)方差更大的證券具有較高的預(yù)期回報(bào)率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:證券市場(chǎng)線(xiàn)表明證券或組合的期望收益與由β系數(shù)測(cè)定的風(fēng)險(xiǎn)之間存在線(xiàn)性關(guān)系。資本市場(chǎng)線(xiàn)與證券市場(chǎng)線(xiàn)的區(qū)別：(1)資本市場(chǎng)線(xiàn)表示的是有效組合期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，因此在資本市場(chǎng)線(xiàn)上的點(diǎn)都是有效組合;而證券市場(chǎng)線(xiàn)表明的是任意資產(chǎn)或組合期望收益與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，因此在證券市場(chǎng)上的點(diǎn)不一定是有效組合。(2)證券市場(chǎng)線(xiàn)既然表示任意證券的期望收益與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，因此在均衡的情況下，所有證券將落在證券市場(chǎng)線(xiàn)上。(3)資本市場(chǎng)線(xiàn)實(shí)際上是證券市場(chǎng)線(xiàn)的一個(gè)特例，當(dāng)任意證券組合都是有效率的時(shí)候，該證券組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)等于1(該組合在資本市場(chǎng)線(xiàn)上)，此時(shí)證券市場(chǎng)線(xiàn)與資本市場(chǎng)線(xiàn)就是相同的。

　　54.證券公司及其從業(yè)人員私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可采取()的監(jiān)管措施。

　�、�.責(zé)令改正

　�、�.給予警告

　　Ⅲ.沒(méi)收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款

　　Ⅳ.沒(méi)收違法所得或違法所得不足10萬(wàn)元的，處以10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:證券公司及其從業(yè)人員違反有關(guān)規(guī)定，私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒(méi)有違法所得或者違法所得不足10萬(wàn)元的，處以以10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款。

　　55.通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括()。

　　Ⅰ.識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況

　�、�.識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況

　�、�.識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，有助于商業(yè)銀行深入了解客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況以及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注以以下四項(xiàng)內(nèi)容：識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn);識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況;識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況;識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。

　　56.下列關(guān)于總體、樣本和統(tǒng)計(jì)量的描述中，正確的有()。

　�、�.總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的全體所構(gòu)成的集合

　�、�.樣本是指從總體中抽取部分個(gè)體所組成的集合

　�、�.統(tǒng)計(jì)量是指用來(lái)描述樣本特征的概括性數(shù)字度量

　　Ⅳ.總體可以是股票、商品、試驗(yàn)數(shù)據(jù)、動(dòng)物、巖石和人口等等

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:題中四項(xiàng)說(shuō)法均正確。

　　57.證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)在證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬上的禁止行為包括()。

　　Ⅰ.承諾投資收益

　�、�.保證投資收益

　　Ⅲ.虛假宣傳過(guò)往業(yè)績(jī)

　�、�.宣傳證券投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)和履歷

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷(xiāo)宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

　　58.下列屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)的外部預(yù)警信號(hào)指標(biāo)的有()。

　�、�.市場(chǎng)上出現(xiàn)關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的負(fù)面?zhèn)餮�，客�?hù)大量求證

　�、�.債權(quán)人提前要求兌付造成金融機(jī)構(gòu)支付能力不足

　�、�.金融機(jī)構(gòu)的外部評(píng)級(jí)下降

　�、�.金融機(jī)構(gòu)的融資交易對(duì)手開(kāi)始要求抵押品且不愿提供中長(zhǎng)期融資

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:外部預(yù)警信號(hào)主要包括第三方評(píng)級(jí)、所發(fā)行的有價(jià)證券的市場(chǎng)表現(xiàn)等指標(biāo)的變化。例如：市場(chǎng)上的負(fù)面?zhèn)餮?外部評(píng)級(jí)下降;所發(fā)行的股票價(jià)格下降;所發(fā)行的可流通債券(包括次級(jí)債)的交易量上升且買(mǎi)賣(mài)價(jià)差擴(kuò)大;交易/經(jīng)紀(jì)商不愿買(mǎi)賣(mài)債券而迫使投資者尋求熟悉的交易/經(jīng)紀(jì)商支持等。

　　59.關(guān)于前景理論，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.效用函數(shù)是反S型的函數(shù)

　�、�.效用函數(shù)是一個(gè)單調(diào)遞增函數(shù)

　�、�.稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易

　�、�.投資者對(duì)邊際損失要比邊際收益敏感

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:稟賦效應(yīng)是指當(dāng)個(gè)人一旦擁有某項(xiàng)物品，那么他對(duì)該物品價(jià)值的評(píng)價(jià)要比未擁有之前大大増加。稟賦效應(yīng)的存在會(huì)導(dǎo)致買(mǎi)賣(mài)雙方的里價(jià)格出現(xiàn)偏差，從而影響市場(chǎng)效率。過(guò)度自信的存在使投資者進(jìn)行頻繁的買(mǎi)賣(mài)交易，從而出現(xiàn)過(guò)度交易的行為。

　　故Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，選A

　　60.套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般包括()。

　�、�.分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素

　�、�.明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益

　　Ⅲ.檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線(xiàn)的有效性

　　Ⅳ.檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線(xiàn)的有效性

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)屬于套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用;Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)不屬于套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用。

　　61.稅收規(guī)劃的基本原理，主要包括()。

　�、�.絕對(duì)節(jié)稅原理

　�、�.相對(duì)節(jié)稅原理

　　Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理

　　Ⅳ.政策節(jié)稅原理

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:B

　　解析:稅收籌劃最重要的原理是節(jié)稅原理。節(jié)稅原理又可細(xì)分為絕對(duì)節(jié)稅原理、相對(duì)節(jié)稅原理、風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理三個(gè)主要部分。

　　62.采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿(mǎn)足的要求有()。

　　Ⅰ.法律確定性

　�、�.信用事件的規(guī)定

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

　�、�.評(píng)估

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿(mǎn)足的要求包括法律確定性、可執(zhí)行性、評(píng)估和信用事件的規(guī)定四方面。

　　63.證券組合管理中，確定證券投資政策的內(nèi)容涉及()。

　　Ⅰ.投資目標(biāo)

　　Ⅱ.投資規(guī)模

　　Ⅲ.投資對(duì)象

　�、�.投策略及措施

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:證券組合管理的基本步驟依次是：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、構(gòu)建證券投資組合、投資組合的修正和投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。其中，證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象以及應(yīng)采取的投資策略和措施。

　　64.制定退休規(guī)劃的關(guān)鍵是制定退體規(guī)劃方案，彌補(bǔ)退休資金缺口，通�？梢岳�用()等方式來(lái)彌補(bǔ)退休資金缺口。

　　Ⅰ.提高儲(chǔ)蓄比例

　�、�.延遲工作年限并推遲退休

　�、�.進(jìn)行高投資收益率的投資

　　Ⅳ.參加額外的商業(yè)保險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:題中四種方式均可以用來(lái)彌補(bǔ)退休資金缺口。

　　65.根據(jù)資產(chǎn)資本定價(jià)模型，在市場(chǎng)均衡的條件下，下列說(shuō)法正確的有()。

　　Ⅰ.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合是有效組合

　�、�.有效組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為1

　�、�.有效組合完全消除了非系風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.一個(gè)有效組合肯定落在證券市場(chǎng)線(xiàn)上，而非有效組合落在證券市場(chǎng)線(xiàn)以外

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:B

　　解析:Ⅲ項(xiàng)，有效組合不能完全消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，Ⅳ項(xiàng)無(wú)論是有效組合還是非有效組合，它們都落在證券市場(chǎng)線(xiàn)上;而只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場(chǎng)線(xiàn)上，其他組合證券則落在資本市場(chǎng)線(xiàn)下方。

　　66. 根據(jù)客戶(hù)對(duì)待投資中風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，可以將客戶(hù)分為( )。

　�、� 風(fēng)險(xiǎn)厭惡型Ⅱ 風(fēng)險(xiǎn)中立型Ⅲ 成長(zhǎng)型Ⅳ 風(fēng)險(xiǎn)偏好型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)客戶(hù)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，可以將客戶(hù)分為三類(lèi)：風(fēng)險(xiǎn)中立型、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型。

　　67. 在證券投資基本分析中，由上而下分析法的基本邏輯結(jié)構(gòu)有( )。

　�、� 宏觀經(jīng)濟(jì)分析Ⅱ 證券市場(chǎng)分析

　　Ⅲ 產(chǎn)業(yè)分析Ⅳ 公司分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:由上而下分析基本邏輯結(jié)構(gòu)為：(1)宏觀經(jīng)濟(jì)分析。展望宏觀經(jīng)濟(jì)，判斷宏觀經(jīng)濟(jì)是否適合投資。(2)證券市場(chǎng)分析。評(píng)估證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀及未來(lái)的趨勢(shì)。(3)產(chǎn)業(yè)分析。分析相關(guān)產(chǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、盈余表現(xiàn)、贏利狀況及產(chǎn)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)狀與預(yù)測(cè)，選定合適的行業(yè)投資對(duì)象。(4)公司分析。分析個(gè)別公司的運(yùn)營(yíng)、管理和財(cái)務(wù)狀況.在產(chǎn)業(yè)內(nèi)選擇優(yōu)良的公司。

　　68. 下列關(guān)于年金的說(shuō)法中，正確的有( )。

　�、� 年金是一組在某個(gè)特定的時(shí)間段內(nèi)不間斷、金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同的現(xiàn)金流

　�、� 年金的利息不具有時(shí)間價(jià)值

　�、� 年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算通常采用復(fù)利的形式

　　Ⅳ 年金可以分為期初年金和期末年金

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:選項(xiàng)Ⅱ，年金是復(fù)利計(jì)息，時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，所以，年金的利息具有時(shí)間價(jià)值。其他選項(xiàng)都正確。

　　69. 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律和行政法規(guī)規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取( )監(jiān)管措施。

　　Ⅰ 出具警示函

　�、� 責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)

　　Ⅲ 監(jiān)管談話(huà)

　　Ⅳ 責(zé)令改正

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十三條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話(huà)、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶(hù)、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。

　　70. 為了便于分析，我們通常選取一定的指標(biāo)來(lái)描述公司的成長(zhǎng)性，主要有( )。

　�、� 持續(xù)增長(zhǎng)率Ⅱ 收益分配率Ⅲ 利潤(rùn)留存比Ⅳ 紅利收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:為了便于分析，我們通常選取一定的指標(biāo)來(lái)描述公司的成長(zhǎng)性：(1)持續(xù)增長(zhǎng)率，即凈資產(chǎn)收益率乘以盈余保留率。(2)紅利收益率。

　　71. 影響貨幣時(shí)間價(jià)值的因素包括( )。

　　Ⅰ 貨幣量Ⅱ 收益率或通貨膨脹率

　�、� 單利與復(fù)利Ⅳ 時(shí)間

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素包括：(1)時(shí)間。時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯。(2)收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買(mǎi)力縮水的反向因素。(3)單利與復(fù)利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上加息的收益倍增效應(yīng)。

　　72. 需要同時(shí)使用有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)有( )。

　�、� 營(yíng)業(yè)凈利率Ⅱ 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　Ⅲ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)Ⅳ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入，不需要年初和年末數(shù)的計(jì)算。其他三項(xiàng)計(jì)算存貨平余額、應(yīng)收賬款平均余額、總資產(chǎn)平均余額都需要年初和年末數(shù)。例如，存貨周轉(zhuǎn)率(次)=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額，存貨平均余額=(存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù))/2，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率(天)。

　　73. 確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括( )。

　�、� 各類(lèi)資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性

　�、� 各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小

　�、� 各類(lèi)資產(chǎn)在組合中的權(quán)重

　�、� 各類(lèi)資產(chǎn)的投資收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，余下的這些組合稱(chēng)為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個(gè)，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱(chēng)為有效邊界�？尚杏虻男螤钜蕾�(lài)于可供選擇的單個(gè)證券的投資收益率、風(fēng)險(xiǎn)以及證券收益率之間的相互關(guān)系，還依賴(lài)于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。

　　74. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在( )。

　�、� 投資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ 營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)f

　�、� 市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ 融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩方面。

　　75. 在投資規(guī)劃中，( )屬于客戶(hù)的財(cái)務(wù)信息。

　�、� 投資偏好Ⅱ 收入狀況

　　Ⅲ 財(cái)務(wù)安排Ⅳ 支出狀況

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:C

　　解析:財(cái)務(wù)信息是指客戶(hù)目前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排以及這些情況的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等。

　　76. 在個(gè)人/家庭資產(chǎn)負(fù)債表中，下列屬于資產(chǎn)項(xiàng)目的有( )。

　�、� 現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物

　�、� 股票、債券等金融資產(chǎn)

　�、� 車(chē)輛、房產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)

　�、� 信用卡透支

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:個(gè)人的資產(chǎn)項(xiàng)目有很多，比如現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物、債券、股票等其他金融資產(chǎn)、房產(chǎn)、交通工具、家具家電等實(shí)物資產(chǎn)。信用卡透支屬于負(fù)債項(xiàng)目。

　　77. 制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)符合的要求有( )。

　�、� 合理設(shè)定應(yīng)急計(jì)劃觸發(fā)條件

　�、� 規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)

　�、� 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，控制各類(lèi)資金來(lái)源的合理比例

　　Ⅳ 列明應(yīng)急資金來(lái)源，估計(jì)可能的籌資規(guī)模和所需時(shí)間

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)符合以下要求：(1)合理設(shè)定應(yīng)急計(jì)劃觸發(fā)條件。(2)規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報(bào)告路徑。(3)列明應(yīng)急資金來(lái)源，估計(jì)可能的籌資規(guī)模和所需時(shí)間，充分考慮流動(dòng)性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來(lái)源的充分性和可靠性。

　　78. 投資顧問(wèn)在確定客戶(hù)證券投資目標(biāo)時(shí)應(yīng)結(jié)合客戶(hù)( )進(jìn)行分析確定。

　�、� 理財(cái)具體目標(biāo)Ⅱ 產(chǎn)品市場(chǎng)情況

　　Ⅲ 主要財(cái)務(wù)問(wèn)題Ⅳ 理財(cái)需求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:投資顧問(wèn)在確定客戶(hù)證券投資目標(biāo)時(shí)應(yīng)結(jié)合客戶(hù)理財(cái)需求、理財(cái)具體目標(biāo)及產(chǎn)品市場(chǎng)情況進(jìn)行分析確定。

　　79. 股票市場(chǎng)移動(dòng)平均線(xiàn)的助跌作用是指( )。

　�、� 移動(dòng)平均線(xiàn)阻止價(jià)格上漲

　�、� 證券價(jià)格在移動(dòng)平均線(xiàn)的下方，呈空頭排列的移動(dòng)平均線(xiàn)可視為空方的防線(xiàn)

　　Ⅲ 當(dāng)證券價(jià)格反彈到移動(dòng)平均線(xiàn)附近時(shí)，便會(huì)遇到阻力

　　Ⅳ 證券價(jià)格在移動(dòng)平均線(xiàn)的上方

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:移動(dòng)平均線(xiàn)的助跌作用表現(xiàn)為：在下跌行情中，證券價(jià)格在移動(dòng)平均線(xiàn)的下方.呈空頭排列的移動(dòng)平均線(xiàn)可視為空方的防線(xiàn)，當(dāng)證券價(jià)格反彈到移動(dòng)平均線(xiàn)附近時(shí)，便會(huì)遇到阻力.空頭勢(shì)力增強(qiáng)，促使市場(chǎng)進(jìn)一步下跌。

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