第一章 證券市場(chǎng)概述 第二節(jié) 證券市場(chǎng)參與者

　　1.政府發(fā)行的證券品種一般為( )。[2010年5月真題]

　　A.股票 B.權(quán)證 C.債券 D.期貨

　　【答案】C

　　【解析】隨著國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。

　　2.商業(yè)銀行通常以( )作為其超額儲(chǔ)備的持有形式。[2010年5月真題]

　　A.股票 B.基金 C.短期國(guó)債 D.高等級(jí)公司債券

　　【答案】C

　　【解析】受自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和政府法令的制約，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一般僅限于投資政府債券和地方政府債券，而且通常以短期國(guó)債作為其超額儲(chǔ)備的持有形式。

　　3.下列關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)證券投資范圍的表述中，正確的是( )。[2010年5月真題]

　　A.可以買(mǎi)賣(mài)政府債券和金融債券

　　B.可以買(mǎi)賣(mài)可轉(zhuǎn)換債券

　　C.只可用自有資金投資證券

　　D.對(duì)于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，可以買(mǎi)賣(mài)

　　【答案】A

　　【解析】根據(jù)《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券，買(mǎi)賣(mài)股票以外的其他外幣有價(jià)證券。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣(mài)出。

　　4.我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端是( )。[2010年3月真題]

　　A.中國(guó)投資有限責(zé)任公司 B.QFII

　　C.中國(guó)國(guó)際金融有限公司D.QDII

　　【答案】A

　　【解析】經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日宣告成立，注冊(cè)資本金為2000億美元，成為專(zhuān)門(mén)從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國(guó)有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開(kāi)展多元投資，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。

　　5.關(guān)于社�；�金的下列表述中，錯(cuò)誤的是( )。[2010年3月真題]

　　A.全國(guó)社會(huì)保障基金可以投資股票和信用登記在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債

　　B.社�；�金主要投向國(guó)債市場(chǎng)C.全國(guó)社會(huì)保障基金委托單個(gè)管理的，不得超過(guò)年度社保基金委托資產(chǎn)總值的10%

　　D.社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)作主要依據(jù)勞動(dòng)部的各相關(guān)條例和地方規(guī)章

　　【答案】C

　　【解析】全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)直接運(yùn)作的社�；�金的投資范圍限于銀行存款、在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，其他投資需委托社保基金投資管理人管理和運(yùn)作并委托社�；�金托管人托管。委托單個(gè)社�；�金投資管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過(guò)年度社�；�金委托資產(chǎn)總值的20%。

　　6.下列關(guān)于企業(yè)年金的表述錯(cuò)誤的是( )。[2010年3月真題]

　　A.企業(yè)年金不得購(gòu)買(mǎi)投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品

　　B.企業(yè)年金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款，但可短期債券回購(gòu)

　　C.企業(yè)年金的受托人可以指定專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用企業(yè)年金進(jìn)行證券投資

　　D.企業(yè)年金是一種養(yǎng)老保險(xiǎn)基金

　　【答案】A

　　【解析】按照我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購(gòu)、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。

　　7.證券交易所具有監(jiān)督職能，它屬于( )。[2010年5月真題]

　　A.立法機(jī)構(gòu)委派的監(jiān)管部門(mén) B.政府監(jiān)管部門(mén)

　　C.自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu) D.地方所屬的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的監(jiān)管職能包括對(duì)證券交易活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)會(huì)員進(jìn)行管理，以及對(duì)上市公司進(jìn)行管理。

　　8.證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的發(fā)行主體，主要包括( )。

　　A.政府、政府機(jī)構(gòu)、公司 B.中央政府、地方政府、公司C.政府、中央銀行、公司企業(yè) D.政府、金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政部、公司

　　【答案】A

　　【解析】證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的發(fā)行主體，主要包括：①公司(企業(yè))。現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票;②政府和政府機(jī)構(gòu)。隨著國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。

　　9.被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，相對(duì)應(yīng)的證券收益率被成為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的證券是( )。

　　A.政府債券 B.政府機(jī)構(gòu)債券C.中央政府債券 D.中央銀行發(fā)行的證券

　　【答案】C

　　【解析】由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)，通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，這一類(lèi)證券被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，相對(duì)應(yīng)的證券收益率被稱(chēng)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是金融市場(chǎng)上最重要的價(jià)格指標(biāo)。

　　10.中央銀行在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券是在開(kāi)展( )業(yè)務(wù)。

　　A.套期保值 B.投融資 C.公開(kāi)市場(chǎng) D.盈利性

　　【答案】C

　　【解析】政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。中央銀行以公開(kāi)市場(chǎng)操作作為政策手段，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。

　　11.下列關(guān)于政府機(jī)構(gòu)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控

　　B.我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)通過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源

　　C.中央銀行通過(guò)買(mǎi)賣(mài)政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控

　　D.可成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)參與證券市場(chǎng)交易，有利于減少理性的市場(chǎng)震蕩

　　【答案】D

　　【解析】D項(xiàng)，出于維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，政府還可成立或指定專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)參與證券市場(chǎng)交易，減少非理性的市場(chǎng)震蕩。

　　12.證券市場(chǎng)上最活躍的投資者是( )。

　　A.商業(yè)銀行 B.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) C.保險(xiǎn)公司D.基金公司

　　【答案】B

　　13.目前，國(guó)內(nèi)主要保險(xiǎn)公司均發(fā)起設(shè)立了( )，它是證券市場(chǎng)重要的投資主體。

　　A.保險(xiǎn)投資管理公司 B.保險(xiǎn)信托投資公司C.保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司 D.保險(xiǎn)基金公司

　　【答案】C

　　14.我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金買(mǎi)賣(mài)政府債券和金融債券。對(duì)于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票( )。

　　A.只能進(jìn)行再質(zhì)押 B.只能進(jìn)行抵押

　　C.只能同業(yè)回購(gòu) D.只能單向賣(mài)出

　　【答案】D

　　15.2003年5月27日，( )成為首家獲我國(guó)批準(zhǔn)的QFII。

　　A.匯豐銀行 B.花旗銀行 C.德意志銀行 D.瑞士銀行

　　【答案】D

　　【解析】2003年5月27日，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)。截至2008年12月，已有76家合格境外機(jī)構(gòu)投資者獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)。

　　16.QFII制度允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)投資當(dāng)?shù)? )。

　　A.證券市場(chǎng) B.基金市場(chǎng) C.信托市場(chǎng) D.房地產(chǎn)市場(chǎng)

　　【答案】A

　　【解析】QFII制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。這種制度要求外國(guó)投資者若要進(jìn)入一國(guó)證券市場(chǎng)，必須符合一定的條件，得到該國(guó)有關(guān)部門(mén)的審批通過(guò)后匯人一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿牛�通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)。

　　17.所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的( )。

　　A.10% B.15% C.20%D.30%

　　【答案】C

　　18.在大多數(shù)國(guó)家，社�；�金分為兩個(gè)層次：其一是國(guó)家以——形式征收的全國(guó)性基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的__________。( )

　　A.社會(huì)保障稅;社會(huì)保險(xiǎn)基金 B.社會(huì)保障稅;企業(yè)年金

　　C.社會(huì)保險(xiǎn)基金;社會(huì)保障基金 D.社會(huì)保險(xiǎn)基金;企業(yè)年金

　　【答案】B

　　【解析】在大多數(shù)國(guó)家，社�；�金分為兩個(gè)層次：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金;二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來(lái)源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社保基金管理方式亦完全不同。全國(guó)性社會(huì)保障基金屬于國(guó)家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線(xiàn)，對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國(guó)債市場(chǎng)。而由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運(yùn)作周期長(zhǎng)，對(duì)賬戶(hù)資產(chǎn)增值有較高要求，但對(duì)投資范圍限制不多。

　　19.下列各項(xiàng)中，不屬于全國(guó)社會(huì)保障基金的資金來(lái)源的是( )。

　　A.國(guó)有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)

　　B.從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%

　　C.中央財(cái)政拔人資金

　　D.用人單位和勞動(dòng)者繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》的規(guī)定，我國(guó)全國(guó)社會(huì)保障基金的資金來(lái)源包括：國(guó)有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益。同時(shí)，從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社�；�金。D項(xiàng)屬于社會(huì)保險(xiǎn)基金的資金來(lái)源。社會(huì)保障基金與社會(huì)保險(xiǎn)基金是兩個(gè)不同的概念，但二者共同構(gòu)成了社保基金。

　　20.全國(guó)性社會(huì)保障基金主要投向( )。

　　A.國(guó)債市場(chǎng) B.股票市場(chǎng) C.期貨市場(chǎng) D.權(quán)證類(lèi)市場(chǎng)

　　【答案】A

　　【解析】全國(guó)性社會(huì)保障基金屬于國(guó)家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國(guó)債市場(chǎng)。

　　21.現(xiàn)階段我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金的部分積累項(xiàng)目主要是( )。

　　A.醫(yī)療保險(xiǎn)基金 B.養(yǎng)老保險(xiǎn)基金 C.失業(yè)保險(xiǎn)基金 D.工傷保險(xiǎn)基金

　　【答案】B

　　【解析】社會(huì)保險(xiǎn)基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項(xiàng)保險(xiǎn)基金組成。在現(xiàn)階段，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金的部分積累項(xiàng)目中主要是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，其運(yùn)作依據(jù)是勞動(dòng)部的各相關(guān)條例和地方的規(guī)章。

　　22.下列各項(xiàng)中，對(duì)我國(guó)社�；�金的認(rèn)識(shí)不正確的是( )。

　　A.其資金來(lái)源包括國(guó)有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益

　　B.確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社保基金

　　C.其投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券

　　D.其中銀行存款和國(guó)債投資的比例可以高于50%，但不能超過(guò)65%

　　【答案】D

　　【解析】我國(guó)社保基金的投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國(guó)債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。

　　23.單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算，不得超過(guò)該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的( )。

　　A.5% B.10% C.15%D.20%

　　【答案】A

　　【解析】單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算，不得超過(guò)該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%，也不得超過(guò)其管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)總值的10%。

　　24.采用客戶(hù)調(diào)查問(wèn)卷方法時(shí)，金融機(jī)構(gòu)通常要采用( )匹配原則。

　　A.客戶(hù)評(píng)級(jí)和證券評(píng)級(jí) B.客戶(hù)分級(jí)和證券分級(jí)

　　C.客戶(hù)評(píng)級(jí)和資產(chǎn)評(píng)級(jí) D.客戶(hù)分級(jí)和資產(chǎn)分級(jí)

　　【答案】D

　　【解析】實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶(hù)調(diào)查問(wèn)卷、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與充分披露等方法，根據(jù)客戶(hù)分級(jí)和資產(chǎn)分級(jí)匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷(xiāo)售。

　　25.下列各項(xiàng)屬于投資適當(dāng)性要求的是( )。

　　A.特定的投資者購(gòu)買(mǎi)恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品 B.適合的投資者購(gòu)買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品

　　C.適合的投資者購(gòu)買(mǎi)恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品 D.特定的投資者購(gòu)買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶(hù)適當(dāng)性》相關(guān)規(guī)定，適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度。簡(jiǎn)言之，投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購(gòu)買(mǎi)恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。

　　26.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在性質(zhì)上屬于( )。

　　A.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) B.證券服務(wù)機(jī)構(gòu) C.證券投資人 D.自律性組織

　　【答案】B

　　【解析】證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。

　　27.證券自律性組織包括證券業(yè)協(xié)會(huì)和( )。

　　A.證券公司 B.證券交易所 C.中國(guó)證監(jiān)會(huì) D.投資俱樂(lè)部

　　【答案】B

　　【解析】我國(guó)的證券自律性組織包括證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所。A項(xiàng)屬于證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu);C項(xiàng)屬于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

　　28.證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)是( )。

　　A.董事會(huì) B.股東大會(huì) C.會(huì)員大會(huì) D.主席會(huì)議

　　【答案】C

　　29.我國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，是( )直屬的證券管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，依法對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中、統(tǒng)一的監(jiān)管。

　　A.國(guó)務(wù)院 B.財(cái)政部 C.商務(wù)部 D.發(fā)展改革委員會(huì)

　　【答案】A

　　30.下列各項(xiàng)中，( )是對(duì)從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所實(shí)行監(jiān)督管理的機(jī)關(guān)。

　　A.財(cái)政部和中國(guó)證監(jiān)會(huì) B.國(guó)有資產(chǎn)管理局和證監(jiān)會(huì)

　　C.司法部和證監(jiān)會(huì)D.人民銀行和證監(jiān)會(huì)

　　【答案】A

　　【解析】注冊(cè)會(huì)計(jì)師、事務(wù)所從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)，由財(cái)政部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)、監(jiān)督和管理;獲得證券相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)評(píng)估許可證的國(guó)內(nèi)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)(包括中外合資評(píng)估機(jī)構(gòu))接受?chē)?guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理。

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