答案及解析

　　1.【答案】A。解析：有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式。通常.虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

　　2.【答案】C。解析：關于派發(fā)股利流程：(1)股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間：(2)股權登記日，即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期.在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放;(3)除息除權日，通常為股權登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日)買人的股票不再享有本期股利：(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。根據(jù)證券存管和資金劃轉的效率不同.通常會在幾個工作日之內到達股東賬戶。

　　3.【答案】C。

　　4.【答案】C。解析：我國《證券交易所管理辦法》第11條規(guī)定，證券交易所的職能包括：(1)提供證券交易的場所和設施;(2)制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則;(3)接受上市申請、安排證券上市;(4)組織、監(jiān)督證券交易;(5)對會員進行監(jiān)管;(6)對上市公司進行監(jiān)管;(7)設立證券登記結算機構;(8)管理和公布市場信息：(9)中國證監(jiān)會許可的其他職能。證券交易所并沒有立法權。所以Ⅳ選項錯誤.

　　5.【答案】B。

　　6.【答案】D。解析：我國《公司法》規(guī)定，公司股東應該遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權利.不得濫用股東權利損害公司或其他股東的利益：不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益.

　　7.【答案】A。解析：《基金法》規(guī)定，基金財產應當用于下列投資：(1)上市交易的股票、債券：(2)國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他證券品種。

　　8.【答案】C。解析：期權的買方以支付一定數(shù)量的期權費為代價而擁有了這種權利.但不承擔必須買進或賣出的義務;期權的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權費后，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾.

　　9.【答案】D。解析：根據(jù)不同的分類標準，可以將金融期權劃分為很多類別。可以從選擇權性質、合約履行時間、期權基礎資產性質來劃分。其中，按照金融期權基礎資產性質的不同，金融期權可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等.

　　10.【答案】C。解析：Ⅳ項證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結束后.將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式.

　　11.【答案】D。解析：場外交易市場的特征主要有以下幾個方面：(1)掛牌標準相對較低.通常不對企業(yè)規(guī)模和盈利情況等作要求;(2)信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松;(3)交易制度通常采用做市商制度。

　　12.【答案】C。解析：債券發(fā)行的定價方式以公開招標最為典型。按照招標標的分類，有價格招標和收益率招標;按價格決定方式分類.有美式招標和荷蘭式招標。

　　13.【答案】C。解析：在代辦股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司大致可分為兩類：(1)原STAO(全國證券交易自動報價系統(tǒng))、NET(全國證券交易系統(tǒng))掛牌公司和滬、深證券交易所退市公司，這類公司按其資質和信息披露履行情況，其股票采取每周集合競價1次、3次或5次的方式進行轉讓;(2)非上市股份有限公司的股份報價轉讓.目前主要是中關村科技園區(qū)高科技公司，其股票轉讓主要采取協(xié)商配對和定價委托的方式進行成交.

　　14.【答案】B。解析：固定收益證券綜合電子平臺是上海交易所設置的、與集中競價交易系統(tǒng)平行的、獨立的固定收益市場體系。

　　15.【答案】C。解析：深圳證券交易所選取成分股的一般原則是：(1)有一定的上市交易時間;(2)有一定的上市規(guī)模，以每家公司一段時期內的平均可流通股市值和平均總市值作為衡量;(3)交易活躍.以每家公司一段時期內的總成交金額和換手率作為衡量.

　　16.【答案】C。解析：按證券發(fā)行主體不同，有價證券可以分為政府證券、政府機構證券、公司證券。政府證券包括中央政府債券和地方政府債券。

　　17.【答案】C。解析：Ⅳ項品種結構是依有價證券的品種而形成的結構關系，其結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。不同品種結構之間是平行的關系，不體現(xiàn)層次性。

　　18.【答案】C。解析：結算所是期貨交易的專門清算機構，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建。

　　19.【答案】C。

　　20.【答案】B。解析：股票分割通常適用于高價股，拆細之后每手股票總金額下降，便于吸引更多的投資者購買：并股則常見于低價股。

　　21.【答案】D。解析：間接融資具有相對的集中性。Ⅱ項錯誤。

　　22.【答案】B。解析：Ⅰ項，保險公司次級定期債是指保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本的保險公司債務。Ⅳ項.中國保監(jiān)會依法對保險公司次級定期債務的定向募集、轉讓、還本利息和信息披露行為進行監(jiān)督管理。

　　23.【答案】B。解析：我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內不可贖回的債券。

　　24.【答案】D。解析：從功能上看，政府債券最初為政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能.成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。

　　25.【答案】C。

　　26.【答案】C。解析：基金管理人的目標函數(shù)是受益人利益的最大化，所以Ⅳ項錯誤。

　　27.【答案】B。解析：證券公司次級債務是指證券公司經批準向股東或其他符合條件的機構投資者定向借入的清償順序在普通債務之后.先于證券公司股權資本的債務。次級債務分為長期次級債務和短期次級債務。短期次級債務不計入凈資本。僅可在公司開展有關特定業(yè)務時按規(guī)定和要求扣減風險資本準備。

　　28.【答案】A。解析：證券投資基金的作用有：①基金為中小投資者拓寬了投資渠道;②有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展。

　　29.【答案】D。解析：總體來看，中小企業(yè)私募債作為理財工具具有以下特征：

　　(1)中小企業(yè)私募債的一大關鍵特點是不用行政許可，直接由證券公司自己做方案，就可以推向市場，證券公司的信用往往對私募債的信用產生較大影響。

　　(2)募集資金用途沒有任何限制，非常靈活，可以償還貸款，也可補充企業(yè)流動資金。

　　(3)中小企業(yè)私募債發(fā)行主體為中小微企業(yè)，發(fā)行資質要求低，發(fā)行條件寬松。企業(yè)私募債在流動性上低予、在債券違約風險上高于高評級債券，其較高的收益背后也伴隨著較高的風險。

　　30.【答案】C。解析：貨幣政策的最終目標是：物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經濟增長、國際收支平衡。

　　31.【答案】C。解析：場外交易市場(簡稱“OTC”)交易的衍生工具，指通過各種通訊方式.不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具，例如金融機構之間、金融機構與大規(guī)模交易者之間進行的各類互換交易和信用衍生品交易.

　　32.【答案】D。解析：我國主要的債券指數(shù)有中證全債指數(shù)、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)和中國債券指數(shù).

　　33.【答案】C。

　　34.【答案】D。解析：我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司增資的方式有：向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉換公司債券、非公開發(fā)行股票。

　　35.【答案】B。解析：如果委托指令未能成交或未能全部成交，證券經紀商應繼續(xù)執(zhí)行委托。委托有效期滿.委托指令自然失效。委托指令有效期一般有當日有效與約定日有效兩種。

　　36.【答案】A。解析：選擇性貨幣政策工具包括：消費者信用控制、優(yōu)惠利率、不動產信用控制、消費者信用控制。

　　37.【答案】D。解析：中小企業(yè)板塊屬于證券交易所市場，而三板市場又稱代辦股份轉讓系統(tǒng)，屬于場外交易市場。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項均屬于證券交易所市場所特有的交易和監(jiān)管制度安排，是場外交易市場所不具有的。

　　38.【答案】C。解析：中國證券登記結算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務。不以營利為目的的法人。

　　39.【答案】D。解析：我國《證券法》規(guī)定，證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則和其他有關規(guī)則，并報國務院證券監(jiān)督管理機構批準。證券交易所應當為組織公平的集中交易提供保障，公布證券交易即時行情.并按交易日制作證券行情表，予以公布。

　　40.【答案】A。解析：按照《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機構是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。根據(jù)《證券登記結算管理辦法》，我國的證券登記結算機構實行行業(yè)自律管理。

　　41.【答案】A。解析：Ⅱ項，股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額;Ⅳ項，隨著時間的推移，公司的凈資產會發(fā)生變化，股票面值與每股凈資產逐漸背離，與股票的投資價值之間也沒有必然的聯(lián)系。

　　42.【答案】C。解析：紅籌股不屬于外資股，所以Ⅳ項錯誤。

　　43.【答案】D。解析：記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化.所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。

　　44.【答案】C。解析：封閉式基金是指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變.基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。由于封閉式基金在封閉期內不能追加認購或贖回，投資者只能通過證券經紀商在二級市場上進行基金的買賣。

　　45.【答案】D。解析：債券市場是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所，當社會生產衰退、資金緊缺的時候，中央銀行會在債券市場上買人債券，投放貨幣。當社會投資過度時，資金閑置，中央銀行就賣出債券.回籠貨幣，以達到緊縮信貸，減少投資，平衡市場貨幣流通量的目的。

　　46.【答案】C。

　　47.【答案】D。解析：金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　48.【答案】C。

　　49.【答案】B。解析：由標的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并上市的權證。發(fā)行人應按照下列規(guī)定之一提供履約擔保：(1)通過專用賬戶提供并維持足夠數(shù)量的標的證券或現(xiàn)金，作為履約擔保，擔保系數(shù)由交易所發(fā)布并適時調整;(2)提供經交易所認可的機構作為履約的不可撤銷的連帶責任保證人。

　　50.【答案】C。解析：股票本身無價值，其價格的多少與其所代表的資本的價值無關，1錯誤：一些經營不好的上市公司可能出現(xiàn)退市風險.Ⅳ錯誤。

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