第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　76[單選題] 隨著資本市場的發(fā)展，我國市場的資金結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)的變遷軌跡大體可以分為四個(gè)階段，第一階段的特征有(　　)。

　　Ⅰ.這一時(shí)期是證券公司和基金公司最為活躍

　�、�.機(jī)構(gòu)投資者的投資行為缺乏規(guī)范，其對市場效率的負(fù)面影響開始顯現(xiàn)

　�、�.資本市場制度安排的缺失與錯(cuò)位、不完善的產(chǎn)權(quán)制度以及監(jiān)管真空的存在不僅導(dǎo)致了資本市場參與主體扭曲行為的產(chǎn)生，而且直接導(dǎo)致了證券公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與聚集

　　Ⅳ.市場投資主體以中小股民為主，其投資理念、投資行為、風(fēng)險(xiǎn)承受能力均與成熟市場的要求相距甚遠(yuǎn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：這一時(shí)期我國市場的資金結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)變遷軌跡的特征是： (1)市場投資主體以中小股民為主，其投資理念、投資行為、風(fēng)險(xiǎn)承受能力均與成熟市場的要求相距甚遠(yuǎn)。

　　(2)機(jī)構(gòu)投資者的投資行為缺乏規(guī)范，其對市場效率的負(fù)面影響開始顯現(xiàn)。為謀取自身利益，追求一貫的高額利潤，在市場監(jiān)管極不健全的情況下，終于在國債期貨市場上演出了一場機(jī)構(gòu)投資者“內(nèi)幕交易”“操縱市場”“惡意違規(guī)”等各種行為并發(fā)的典型案例，如“3•27”國債期貨事件。

　　(3)資本市場制度安排的缺失與錯(cuò)位、不完善的產(chǎn)權(quán)制度以及監(jiān)管真空的存在不僅導(dǎo)致了資本市場參與主體扭曲行為的產(chǎn)生，而且直接導(dǎo)致了證券公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與聚集。

　　77[單選題] 不同的投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可分為(　　)。

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)偏好型

　　Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)中立型

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)回避型

　�、�.無風(fēng)險(xiǎn)型

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：不同的投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種。

　　78[單選題] 證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中(　　)之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　　Ⅰ.證券監(jiān)管部門Ⅱ.證券發(fā)行人

　�、�.證券承銷機(jī)構(gòu)Ⅳ.證券投資者

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中證券監(jiān)管部門、證券發(fā)行人、證券承銷機(jī)構(gòu)、證券投資者之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　　79[單選題] 相關(guān)法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了(　　)規(guī)定。

　�、�.全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進(jìn)行利率互換交易

　�、�.其他金融機(jī)構(gòu)可與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行出于自身需求的利率互換交易

　　Ⅲ.非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易

　�、�.具有做市商和結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)主要是指商業(yè)銀行

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：相關(guān)法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了如下規(guī)定：全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進(jìn)行利率互換交易，其他金融機(jī)構(gòu)可與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行出于自身需求的利率互換交易，非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易。具有做市商和結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)主要是指商業(yè)銀行。

　　80[單選題] 分析一個(gè)行業(yè)，主要從行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)可持續(xù)性、抗外部沖擊的能力、(　　)人手。

　�、�.監(jiān)管及稅收待遇

　�、�.勞資關(guān)系

　�、�.財(cái)務(wù)與融資問題

　　Ⅳ.行業(yè)估值水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：分析一個(gè)行業(yè)，主要從以下這幾方面入手：(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu);(2)行業(yè)可持續(xù)性;(3)抗外部沖擊的能力;(4)監(jiān)管及稅收待遇;(5)勞資關(guān)系;(6)財(cái)務(wù)與融資問題;(7)行業(yè)估值水平。

　　81[單選題] 自2013年1月1日起，我國實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。以下關(guān)于個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票的說法正確的是(　　)。

　�、�.持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　　Ⅱ.持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　�、�.持股期限超過1年的，暫減按20%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　　Ⅳ.持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：自2013年1月1日起，我國實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。

　　82[單選題] 下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避說法正確的是(　　)

　　Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險(xiǎn)，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們造成的損失

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個(gè)方面

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險(xiǎn)，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避有兩層含義：一是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施;二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個(gè)方面。

　　83[單選題] 以下關(guān)于債券的票面利率的說法正確的是(　　)。

　�、�.等于債券年利息與債券票面價(jià)值的比值

　�、�.也稱名義利率

　　Ⅲ.是債券票面標(biāo)明的利率

　�、�.只有單利和復(fù)利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：債券的票面利率也稱名義利率，是債券票面標(biāo)明的利率，等于債券年利息與債券票面價(jià)值的比值，用百分?jǐn)?shù)表示，形式有單利、復(fù)利和貼現(xiàn)利率。債券的票面利率并不一定等于債券的實(shí)際收益率。

　　84[單選題] 小額報(bào)價(jià)與對話報(bào)價(jià)基本相同，只是比對話報(bào)價(jià)少了(　　)。

　�、�.債券待償期Ⅱ.債券凈價(jià)金額

　　Ⅲ.對手方Ⅳ.對手方交易員

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：C

　　參考解析：小額報(bào)價(jià)與對話報(bào)價(jià)基本相同，只是比對話報(bào)價(jià)少了對手方和對手方交易員兩項(xiàng)。

　　85[單選題] 以政府名義發(fā)行的債券，主要包括(　　)。

　　Ⅰ.公司債

　�、�.國庫券

　�、�.公債

　�、�.企業(yè)債

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。它是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的債券，主要包括國庫券和公債兩大類。

　　86[單選題] 做市商交易的特征有(　　)。

　�、�.維持市場流動(dòng)性，滿足投資者投資需求

　　Ⅱ.有效穩(wěn)定市場價(jià)格，增強(qiáng)市場穩(wěn)定性

　�、�.具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，有助于發(fā)現(xiàn)和提升企業(yè)價(jià)值

　　Ⅳ.能夠增強(qiáng)市場的透明度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：做市商交易的特征有：(1)維持市場流動(dòng)性，滿足投資者投資需求;(2)有效穩(wěn)定市場價(jià)格，增強(qiáng)市場穩(wěn)定性;(3)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，有助于發(fā)現(xiàn)和提升企業(yè)價(jià)值;(4)能夠增強(qiáng)市場的透明度。

　　87[單選題] 下列屬于優(yōu)先股的特點(diǎn)的是(　　)。

　　Ⅰ.固定的股息率Ⅱ.股息分派優(yōu)先

　�、�.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先Ⅳ.一般無表決權(quán)，收益率相對較低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：優(yōu)先股的特點(diǎn)：(1)固定的股息率;(2)股息分派優(yōu)先;(3)剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先;(4)一般無表決權(quán);(5)收益率相對較低。

　　88[單選題] 證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨是(　　)。

　　Ⅰ.遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策

　�、�.遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國家對證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理

　�、�.維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競爭秩序，促進(jìn)證券市場的公開、公平、公正，推動(dòng)證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展

　�、�.發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用;為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨：遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國家對證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理;發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用;為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益;維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競爭秩序，促進(jìn)證券市場的公開、公平、公正，推動(dòng)證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　89[單選題] 影響債券利率的主要因素有(　　)。

　�、�.借貸資金市場利率水平Ⅱ.債券的變現(xiàn)能力

　�、�.籌資者的資信Ⅳ.債券期限長短

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：影響債券利率的主要因素有：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信和債券期限長短。

　　90[單選題] 下面對債券買斷式回購的表述正確的是(　　)。

　�、�.債券的所有權(quán)隨著交易的發(fā)生而轉(zhuǎn)移

　�、�.逆回購方式協(xié)議期間不能動(dòng)用債券

　�、�.債券的所有權(quán)并未隨交易的發(fā)生而轉(zhuǎn)移

　�、�.債券在協(xié)議期內(nèi)可由逆回購方自由支配

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：在買斷式回購的初始交易中，債券持有人將債券“賣”給逆回購方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購方。由于所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，買斷式回購的逆回購方可以自由支配購入債券，如出售或用于回購質(zhì)押等，只要在協(xié)議期滿能夠有相等數(shù)量的同種債券返售給債券持有人即可。

　　91[單選題] 有關(guān)宏觀調(diào)控傳導(dǎo)功能，正確的有(　　)。

　　Ⅰ.金融市場為貨幣政策提供了傳導(dǎo)路徑

　�、�.現(xiàn)代金融市場是中央銀行實(shí)施宏觀金融調(diào)控的場所

　　Ⅲ.財(cái)政政策的實(shí)施離不開金融市場

　�、�.金融市場的培育和成長可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施創(chuàng)造條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：現(xiàn)代金融市場是中央銀行實(shí)施宏觀金融調(diào)控的場所。第一，金融市場為貨幣政策提供了傳導(dǎo)路徑。中央銀行通過貨幣市場進(jìn)行公開市場業(yè)務(wù)操作，買賣有價(jià)證券以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量;實(shí)施再貼現(xiàn)政策，調(diào)整再貼現(xiàn)率以影響信用規(guī)模。兩者的實(shí)施都可以通過影響利率水平來調(diào)節(jié)資金供求，而金融市場利率的變化又是貨幣政策的中介指標(biāo)和決策的重要參考依據(jù)。第二，財(cái)政政策的實(shí)施離不開金融市場，在金融市場上發(fā)行國債，成為當(dāng)代各國政府籌集資金的重要方式，是財(cái)政政策發(fā)揮積極作用的前提條件。而國債的發(fā)行又為中央銀行提供了公開市場操作的工具，從而為貨幣政策創(chuàng)造手段。最后，金融市場的培育和成長可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施創(chuàng)造條件。例如，政府可以通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)和中小企業(yè)的發(fā)展。

　　92[單選題] 以下關(guān)于信用公司債券說法正確的是(　　)。

　�、�.屬于擔(dān)保證券范疇

　　Ⅱ.少數(shù)大公司經(jīng)營良好，信譽(yù)卓著，也發(fā)行信用公司債券

　　Ⅲ.發(fā)行人實(shí)際上是將公司信譽(yù)作為擔(dān)保

　�、�.公司債券不得隨意增加資金用途、債券未清償之前股東的分紅要有限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。一般公司的信用狀況要比政府和金融機(jī)構(gòu)差，所以，大多數(shù)公司發(fā)行債券被要求提供某種形式的擔(dān)保。少數(shù)大公司經(jīng)營良好，信譽(yù)卓著，也發(fā)行信用公司債券。信用公司債券的發(fā)行人實(shí)際上是將公司信譽(yù)作為擔(dān)保。為了保護(hù)投資者的利益，可要求信用公司債券附有某些限制性條款，如公司債券不得隨意增加資金用途、債券未清償之前股東的分紅要有限制等。

　　93[單選題] 證券公司可以委托(　　)進(jìn)行證券投資管理。

　　Ⅰ.具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的其他證券公司

　�、�.具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的其他證券公司

　�、�.具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的基金管理公司

　�、�.具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的其他證券公司

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司可以委托具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格或者合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的其他證券公司或者基金管理公司進(jìn)行證券投資管理。

　　94[單選題] 各國中央銀行通常采用的操作目標(biāo)主要有(　　)。

　�、�.短期利率

　　Ⅱ.商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金

　�、�.長期利率

　　Ⅳ.基礎(chǔ)貨幣

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：各國中央銀行通常采用的操作目標(biāo)主要有短期利率、商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等。

　　95[單選題] 以下關(guān)于可分離交易債券，說法正確的有(　　)。

　�、�.由中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中首次提出

　　Ⅱ.是認(rèn)股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券

　�、�.又稱附認(rèn)股權(quán)證公司債

　　Ⅳ.是公司債券加上認(rèn)股權(quán)證的組合產(chǎn)品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　您的答案：

　　參考解析：2006年5月，中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中首次提出上市公司可以公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券(簡稱可分離交易債券)�？煞蛛x交易債券又稱附認(rèn)股權(quán)證公司債，是指上市公司在發(fā)行公司債券的同時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是公司債券加上認(rèn)股權(quán)證的組合產(chǎn)品。

　　96[單選題] 可交換公司債券的主要條款包括(　　)等。

　�、�.期限Ⅱ.定價(jià)

　　Ⅲ.贖回Ⅳ.回售

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：C

　　參考解析：可交換公司債券的主要條款包括期限、定價(jià)、贖回與回售等。

　　97[單選題] 在固定收益電子平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的成交，清算模式包括(　　)。

　�、�.客戶之間達(dá)成的交易Ⅱ.交易商之間達(dá)成的交易

　　Ⅲ.發(fā)行人與交易商達(dá)成的協(xié)議Ⅳ.交易商與客戶達(dá)成的交易

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：在固定收益電子平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的成交，清算模式有兩種：交易商之間達(dá)成的交易和交易商與客戶達(dá)成的交易。交易商之間達(dá)成的交易，仍由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司作為中央對手方與交易商進(jìn)行日終凈額結(jié)算;交易商與客戶達(dá)成的交易實(shí)行純?nèi)�交割的全額結(jié)算。

　　98[單選題] 與金融現(xiàn)貨交易相比，金融期貨的特征有(　　)。

　�、�.交易對象不同Ⅱ.交易目的不同

　�、�.交易價(jià)格的含義不同Ⅳ.交易方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：與金融現(xiàn)貨交易相比，金融期貨的特征具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：交易對象不同;交易目的不同;交易價(jià)格的含義不同;交易方式不同;結(jié)算方式不同。

　　99[單選題] 私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，即(　　)。

　　Ⅰ.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元

　�、�.凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位

　�、�.個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元

　�、�.投資運(yùn)作過程中私募基金應(yīng)該設(shè)立托管人

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：第一，凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位。第二，個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。此外，私募基金在發(fā)行過程中不得利用電視、講座等方式向不特定對象推介宣傳，投資運(yùn)作過程中私募基金應(yīng)該設(shè)立托管人，不得進(jìn)行利益輸送、挪用基金，不得內(nèi)幕交易、操縱市場。

　　100[單選題] 下列關(guān)于信用違約互換說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.信用違約互換是將參照資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)從信用保障買方轉(zhuǎn)移給信用賣方的交易

　�、�.信用違約互換是國外債券市場中最常見的信用衍生品

　　Ⅲ.在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的一方稱為信用保護(hù)購賣方

　�、�.在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的一方稱為信用保護(hù)購買方

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：信用違約互換是將參照資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)從信用保障買方轉(zhuǎn)移給信用賣方的交易。信用違約互換是國外債券市場中最常見的信用衍生品。在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的一方稱為信用保護(hù)購買方，向風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方提供信用保護(hù)的一方稱為信用保護(hù)出售方，愿意承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。

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