二、組合型選擇題參考答案

　　51.D[解析]《證券法》第74條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員;持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;保薦人、承

　　銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員;國務(wù)院證券督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。

　　52.D[解析]證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場。證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。證券發(fā)行市場的作用主要表現(xiàn)在以下三個方面：①為資金需求者提供籌措資金的渠道;②為資金供應(yīng)者提供投資的機(jī)會，實(shí)現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化;③形成資金流動的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。

　　53.B[解析]證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。

　　54.A[解析]基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

　　55.D[解析]略。

　　56.B[解析]決定基金期限長短的因素主要有兩個：一是基金本身投資期限的長短。一般來說，如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行中長期投資，其存續(xù)期就可長一些;反之，如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行短期投資(如貨幣市場基金)，其存續(xù)期就可短一些。二是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢。一般來說，如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，基金存續(xù)期就可長一些，否則應(yīng)相對短一些。

　　57.B[解析]我國的混合資本債券具有四個基本特征：①期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。②混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。③當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序位于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后，先于股權(quán)資本。④混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)，或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　58.C[解析]衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金等。

　　59.B[解析]在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，即以何種貨幣作為債券價值的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。確定幣種主要考慮債券的發(fā)行對象。幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額。票面金額大小不同，可以適應(yīng)不同的投資對象，同時也會產(chǎn)生不同的發(fā)行成本。

　　60.D[解析]與金融現(xiàn)貨交易相比，金融期貨的特征具體表現(xiàn)在以下幾個方面：交易對象不同;交易目的不同;交易價格的含義不同;交易方式不同;結(jié)算方式不同。

　　61.B[解析]無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份，具體包括：人民幣普通股，境內(nèi)上市外資股，境外上市外資股。

　　62.D[解析]《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有下列權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益;參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn);依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額;按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會;對基金份額持有人大會審議事項(xiàng)行使表決權(quán);查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料;對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;基金合同約定的其他權(quán)利。

　　63.D[解析]封閉式基金與開放式基金有以下主要區(qū)別：期限不同;發(fā)行規(guī)模限制不同;基金份額交易方式不同;基金份額的交易價格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同;基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同;交易費(fèi)用不同;投資策略不同。

　　64.B[解析]針對中小企業(yè)板塊的風(fēng)險特征，在交易和監(jiān)察制度上作出有別于主板市場的特別安排：一是改進(jìn)開盤集合競價制度和收盤價的確定方式，進(jìn)一步提高市場透明度，遏制市場操縱行為;二是完善交易信息公開制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監(jiān)控指標(biāo)，并將異常波動股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買賣情況，提高信息披露的有效性;三是完善交易異常波動停牌制度，優(yōu)化股票價量異常判定指標(biāo)，及時揭示市場風(fēng)險，減少信息披露滯后或提前泄露的影響。

　　65.D[解析]分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間存在以下區(qū)別：權(quán)利載體不同;行權(quán)方式不同;權(quán)利內(nèi)容不同。

　　66.B[解析]證券市場的品種結(jié)構(gòu)是根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。

　　67.C[解析]綜合協(xié)議交易平臺接受交易用戶的申報類型有：意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報、其他申報。綜合協(xié)議交易平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，并有回轉(zhuǎn)交易與跨系統(tǒng)交易安排。

　　68.B[解析]國際證券市場的全球性變化主要表現(xiàn)有證券市場一體化、投資者法人化、金融創(chuàng)新深化、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化、交易所重組與公司化、證券市場網(wǎng)絡(luò)化、金融風(fēng)險復(fù)雜化、金融監(jiān)管合作化。

　　69.D[解析]《證券法》中有關(guān)證券發(fā)行的主要內(nèi)容：①公開發(fā)行證券的條件和程序、公開發(fā)行證券的保薦制度及保薦人操守;②公開發(fā)行股票、公開發(fā)行新股和公開發(fā)行公司債券的條件以及報送募股申請及文件資料、募集資金的使用;③報送申請核準(zhǔn)發(fā)行證券的文件格式、報送方式及預(yù)先披露規(guī)定股票發(fā)行審核的制度及規(guī)定;④證券發(fā)行的信息披露、向不特定對象公開發(fā)行證券的承銷方式;⑤證券公司承銷證券約定的內(nèi)容;⑥證券承銷的期限、發(fā)行價格的協(xié)商確定等。

　　70.D[解析]芝加哥商業(yè)交易所上市的外匯期貨品種不僅包括以美元標(biāo)價的外幣期貨合約(如歐元期貨、日元期貨、瑞士法郎期貨、英鎊期貨等)，還包括外幣對外幣的交叉匯率期貨(如歐元對日元、歐元對英鎊、歐元對瑞士法郎等)以及芝加哥商業(yè)交易所自行開發(fā)的美元指數(shù)期貨。

　　71.D[解析]按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無記名股票。記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。

　　72.D[解析]合格境外投資者(簡稱“QFII”)可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。

　　73.D[解析]略。

　　74.D[解析]目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。

　　75.D[解析]發(fā)行金融債券的承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：①注冊資本不低于2億元人民幣;②具有較強(qiáng)的債券分銷能力;③具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道;④最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為;⑤中國人民銀行要求的其他條件。

　　76.B[解析]證券投資基金存在的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險。

　　77.C[解析]按有無發(fā)行中介分類，證券發(fā)行可以分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。直接發(fā)行，即發(fā)行人直接向投資者推銷、出售證券的發(fā)行。間接發(fā)行，是由發(fā)行公司委托證券公司等證券中介機(jī)構(gòu)代理出售證券的發(fā)行。

　　78.D[解析]參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險公司以及保險資產(chǎn)管理公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主權(quán)財(cái)富基金及其他金融機(jī)構(gòu)。

　　79.B[解析]證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：為單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;為單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

　　80.D[解析]金融遠(yuǎn)期合約規(guī)定了將來交割的資產(chǎn)、交割的日期、交割的價格和數(shù)量，合約條款根據(jù)雙方需求協(xié)商確定。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

　　81.D[解析]基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社�；�金、企業(yè)年金和社會公益基金。

　　82.D[解析]我國股票市場融資國際化是以B股、H股、V股等股權(quán)融資作為突破口的。

　　83.A[解析]中國金融期貨交易所實(shí)行結(jié)算會員制度，會員分為結(jié)算會員和非結(jié)算會員，結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。

　　84.D[解析]在發(fā)行方式上金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行;可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。

　　85.D[解析]政府收支不平衡是一種經(jīng)�？赡艹霈F(xiàn)的現(xiàn)象。如果支出大于收入，便產(chǎn)生赤字。彌補(bǔ)赤字的手段有多種，除了舉借國債外，還有增加稅收、向中央銀行借款、動用歷年結(jié)余等。

　　86.C[解析]根據(jù)《證券投資基金法》第47條的規(guī)定，基金份額持有人大會由全體基金份額持有人組成。行使下列職權(quán)：①決定基金擴(kuò)募或者延長基金合同期限;②決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同;③決定更換基金管理人、基金托管人;④決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報酬標(biāo)準(zhǔn);⑤基金合同約定的其他職權(quán)。

　　87.D[解析]基金的資金運(yùn)用限于銀行存款、購買國債、中央銀行債券和中央級金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券以及國務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式。

　　88.B[解析]儲蓄國債與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權(quán)，但具有以下不同之處：發(fā)行對象不同;發(fā)行利率確定機(jī)制不同;流通或變現(xiàn)方式不同;到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。

　　89.B[解析]憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級別最高的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。不同之處在于：申請購買手續(xù)不同;債權(quán)記錄方式不同;付息方式不同;到期兌付方式不同;發(fā)行對象不同;承辦機(jī)構(gòu)不同。

　　90.A[解析]有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有三種選擇：一是行使此權(quán)利來認(rèn)購新發(fā)行的普通股票;二是將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報酬;三是不行使此權(quán)利而聽任其過期失效。

　　91.D[解析]公開披露基金信息，不得有下列行為：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;對證券投資

　　業(yè)績進(jìn)行預(yù)測;違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu);依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定。由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。

　　92.D[解析]技術(shù)風(fēng)險是指在基金的后臺運(yùn)作中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進(jìn)行甚至導(dǎo)致基金份額持有人利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險可能來自基金管理人、基金托管人、注冊登記人、銷售機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。

　　93.D[解析]《證券法》總則的主要內(nèi)容包括：立法的宗旨及適用范圍、證券發(fā)行及交易活動的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵守的原則、證券業(yè)與其他金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營與管理、證券市場集中統(tǒng)一監(jiān)督管理、證券業(yè)協(xié)會的自律性管理等。

　　94.C[解析]契約型基金與公司型基金的區(qū)別有：資金的性質(zhì)不同;投資者的地位不同;基金的營運(yùn)依據(jù)不同。

　　95.C[解析]中央銀行收緊銀根，減少貨幣供應(yīng)，會導(dǎo)致股價下跌。

　　96.C[解析]公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券。公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。

　　97.A[解析]證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)包括：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務(wù);具體的投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定;必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運(yùn)行。

　　98.D[解析]債券具有償還性、流動性、安全性、收益性的特征。

　　99.C[解析]機(jī)構(gòu)投資者主要包括開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險基金、信托基金，此外還有對沖基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等。

　　100.B[解析]整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形對證券公司采取以下措施：①停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù);②停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機(jī)構(gòu);③限制分配紅利;④限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

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