第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　76[單選題] 下列關于信用衍生品說法正確的是(　　)。

　�、�.信用衍生品出現(xiàn)于20世紀90年代早期，目前是信用市場的重要組成部分

　　Ⅱ.信用衍生品與其他金融工具一樣，其本質上是一種雙邊合約，是針對某個或者某些經濟活動主體所發(fā)行的金融資產承載的信用風險而設立的

　　Ⅲ.資產互換將利率互換與債券相結合，既可以作為貨幣市場工具，也可以作為信用衍生工具

　�、�.信用衍生品的早期形式是資產互換

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：信用衍生品出現(xiàn)于20世紀90年代早期，盡管歷史較短，但其發(fā)展非常迅速，目前是信用市場的重要組成部分。1992年，國際互換與衍生品協(xié)會(InternationalSwapsandDeriva-tivesAssociation，ISDA)正式把信用衍生工具確定為一類特殊的衍生品。信用衍生品與其他金融工具一樣，其本質上是一種雙邊合約，是針對某個或者某些經濟活動主體所發(fā)行的金融資產承載的信用風險而設立的。信用衍生品的早期形式是資產互換。資產互換將利率互換與債券相結合，既可以作為貨幣市場工具，也可以作為信用衍生工具。

　　77[單選題] 融券賣出申報內容應當包括(　　)。

　�、�.投資者信用證券賬號Ⅱ.融資融券交易專用代碼

　�、�.標的證券代碼;賣出數(shù)量Ⅳ.賣出價格;“融券”標識

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.1、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：融券賣出申報內容應當包括：投資者信用證券賬號;融資融券交易專用代碼;標的證券代碼;賣出數(shù)量;賣出價格;“融券”標識;證券交易所要求的其他內容。

　　78[單選題] 下列關于金融風險周期性說法正確的是(　　)。

　�、�.金融風險受經濟循環(huán)周期的影響Ⅱ.金融風險受貨幣政策變化的影響

　�、�.金融風險呈現(xiàn)不規(guī)律性的特點Ⅳ.金融風險呈現(xiàn)周期性的特點

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：周期性是指金融風險受經濟循環(huán)周期和貨幣政策變化的影響，呈現(xiàn)規(guī)律性、周期性的特點。

　　79[單選題] 下列關于風險規(guī)避適用情況說法正確的是(　　)。

　�、�.風險規(guī)避適用于我們能夠預測風險損失的類型及概率

　�、�.風險規(guī)避適用于損失已經發(fā)生，我們需要采取措施以規(guī)避更大的損失

　�、�.如有新的投資方案明顯優(yōu)于風險回避方案，通常不會考慮采用簡單的風險回避方案

　�、�.簡單的風險回避是一種最積極有效的風險處理辦法

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：風險規(guī)避一般適用于兩種情況：一是我們能夠預測風險損失的類型及概率;二是損失已經發(fā)生，我們需要采取措施以規(guī)避更大的損失。簡單的風險回避是一種最消極的風險處理辦法，因為投資者在放棄風險行為的同時，往往也放棄了潛在的目標收益。如果不是極端惡劣或發(fā)生了某些特殊情況，例如有新的投資方案明顯優(yōu)于此方案，那么通常不會考慮采用這種方式來補救風險。

　　80[單選題] 我國優(yōu)先股的發(fā)行與投資對股票市場發(fā)展的重要意義主要體現(xiàn)在(　　)。

　　Ⅰ.有助于加快發(fā)展直接融資，拓展企業(yè)融資渠道

　�、�.有利于商業(yè)銀行補充資本金，緩解資本監(jiān)管要求的壓力

　�、�.能夠為投資者提供多元化的投資渠道，為企業(yè)兼并重組提供支持，推動行業(yè)整合和產業(yè)升級

　�、�.可以豐富證券品種，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：我國優(yōu)先股的發(fā)行與投資對股票市場發(fā)展的重要意義主要體現(xiàn)在以下五個方面：(1)有助于加快發(fā)展直接融資，拓展企業(yè)融資渠道;(2)有利于商業(yè)銀行補充資本金，緩解資本監(jiān)管要求的壓力;(3)能夠為投資者提供多元化的投資渠道;(4)為企業(yè)兼并重組提供支持，推動行業(yè)整合和產業(yè)升級;(5)可以豐富證券品種，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展。

　　81[單選題] 股票融資具有(　　)特點。

　�、�.短期性

　�、�.長期性

　　Ⅲ.不可逆性

　�、�.無負擔性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：股票融資具有長期性、不可逆性和無負擔性等特點。

　　82[單選題] 以下關于附息債券說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.發(fā)行者按票面利率定時向持券人支付利息，到期后將最后一期利息連同本金一并支付給持券人

　�、�.附有各期領取利息的憑證

　�、�.在每一期利息到期時，將息票剪下憑此領取當期利息

　�、�.債券到期時一次性還本付息，期間不支付利息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：附息債券是指發(fā)行者按票面利率定時向持券人支付利息，到期后將最后一期利息連同本金一并支付給持券人的債券。這種債券上附有各期領取利息的憑證，在每一期利息到期時，將息票剪下憑此領取當期利息。息票累積債券也稱為到期付息債券，是指債券到期時一次性還本付息，期間不支付利息。

　　83[單選題] (　　)屬于分析戰(zhàn)略風險需要收集的信息。

　　Ⅰ.科技進步、技術創(chuàng)新的有關內容

　　Ⅱ.該公司主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況

　　Ⅲ.與公司戰(zhàn)略合作伙伴的關系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性

　�、�.產品或服務的價格及供需變化

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：分析戰(zhàn)略風險應收集以下重要信息： (1)國內外宏觀經濟政策以及經濟運行情況、公司所在產業(yè)的狀況、國家產業(yè)政策。

　　(2)科技進步、技術創(chuàng)新的有關內容。

　　(3)市場對該公司產品或服務的需求。

　　(4)該公司主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況。

　　(5)與公司戰(zhàn)略合作伙伴的關系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性。

　　(6)與主要競爭對手相比，該公司的實力與差距。

　　(7)本公司發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計劃、年度經營目標、經營戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計劃、目標的有關依據(jù)。

　　(8)該公司對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)。

　　84[單選題] 下列關于契約型基金與公司型基金的區(qū)別，說法正確的是(　　)。

　�、�.契約型基金不具有法人資格;公司型基金具有法人資格

　�、�.契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產;公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本

　　Ⅲ.公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大

　�、�.契約型基金依據(jù)基金合同營運基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：C

　　參考解析：契約型基金與公司型基金的區(qū)別有： (1)法律主體資格不同。契約型基金不具有法人資格;公司型基金具有法人資格。

　　(2)資金的性質不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產;公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

　　(3)投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買基金份額后成為基金契約的當事人之一，投資者既是基金的委托人，即基于對基金管理人的信任，將自己的資金委托給基金管理人管理和營運，又是基金的受益人，即享有基金的受益權。基金投資者盡管也可以通過持有人大會表達意見，但與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權利相對較小。公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東，因此，公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大。

　　(4)基金營運依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金合同營運基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。公司型基金的優(yōu)點是法律關系明確清晰，監(jiān)督約束機制較為完善，但契約型基金在設立上更為簡單易行。二者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。

　　85[單選題] 中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》規(guī)定，證券公司對于以下(　　)情況不得為其開立信用賬戶。

　�、�.未按照要求提供有關情況

　　Ⅱ.從事證券交易試件不足半年

　�、�.缺乏風險承擔能力

　�、�.最近20個交易日日均證券類資產低于50萬元或者有重大違約記錄的客戶

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》規(guī)定，證券公司在向客戶融資融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。對未按照要求提供有關情況、從事證券交易試件不足半年、缺乏風險承擔能力、最近20個交易日日均證券類資產低于50萬元或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東(不包括上市證券公司僅持有5%以下上市流通股份的股東)、關聯(lián)人，證券公司不得為其開立信用賬戶。

　　86[單選題] 關于證券自營業(yè)務，以下說法正確的有(　　)。

　�、�.取得證券監(jiān)管部門的業(yè)務許可

　�、�.證券公司不得為從事自營業(yè)務的子公司提供融資或者擔保

　�、�.在自營活動中要防范操縱市場和內幕交易等不正當行為

　�、�.許多國家都對證券的自營業(yè)務制定了法律法規(guī)，進行嚴格管理

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券自營業(yè)務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣在境內證券交易所上市交易的證券，在境內銀行問市場交易的政府債券、國際開發(fā)機構人民幣債券、央行票據(jù)、金融債券、短期融資券、公司債券、中期票據(jù)和企業(yè)債券，以及經中國證監(jiān)會批準或者備案發(fā)行并在境內金融機構柜臺交易的證券，以獲取盈利的行為。證券自營活動有利于活躍證券市場，維護交易的連續(xù)性。但是，由于證券公司在交易成本、資金實力、獲取信息以及交易的便利條件等方面都比投資大眾占有優(yōu)勢，在自營活動中要防范操縱市場和內幕交易等不正當行為;加之證券市場的高收益性和高風險性特征，許多國家都對證券的自營業(yè)務制定了法律法規(guī)，進行嚴格管理。 證券公司開展自營業(yè)務，或者設立子公司開展自營業(yè)務，都需要取得證券監(jiān)管部門的業(yè)務許可，證券公司不得為從事自營業(yè)務的子公司提供融資或者擔保。

　　87[單選題] 以下符合貨幣市場基金保持足夠比例的流動性資產以應對潛在的贖回要求的投資組合的是(  )

　　Ⅰ.現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券占基金資產凈值的比例合計為3%

　�、�.現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計為10%

　�、�.到期日在10個交易日以上的逆回購、銀行定期存款等流動性受限資產投資占基金資產凈值的比例合計為30%

　�、�.債券正回購的資金余額占基金資產凈值的比例為25%

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：貨幣市場基金應當保持足夠比例的流動性資產以應對潛在的贖回要求，其投資組合應當符合下列規(guī)定： (1)現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券占基金資產凈值的比例合計不得低于5%;

　　(2)現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于10%;

　　(3)到期日在10個交易日以上的逆回購、銀行定期存款等流動性受限資產投資占基金資產凈值的比例合計不得超過30%;

　　(4)除發(fā)生巨額贖回、連續(xù)3個交易日累計贖回20%以上或者連續(xù)5個交易日累計贖回30%以上的情形外，債券正回購的資金余額占基金資產凈值的比例不得超過20%。

　　88[單選題] 下列屬于公開募集基金管理人的職責的是(　　)。

　�、�.計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格

　�、�.編制月度基金報告

　�、�.對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資

　　Ⅳ.辦理基金備案手續(xù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公開募集基金管理人的職責有以下內容： (1)依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜;

　　(2)辦理基金備案手續(xù);

　　(3)對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資;

　　(4)按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益;

　　(5)進行基金會計核算并編制基金財務會計報告;

　　(6)編制中期和年度基金報告;

　　(7)計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格;

　　(8)辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項;

　　(9)按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;

　　(10)保存基金財產管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料;

　　(11)以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為;

　　(12)國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他職責。

　　因此公開募集基金管理人不需要編制月度基金報告，Ⅱ錯誤。

　　89[單選題] 場內交易市場的特征是(　　)。

　　Ⅰ.集中交易

　�、�.公開競價

　�、�.經紀制度

　�、�.市場監(jiān)管嚴密

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：場內交易市場的特征。(1)集中交易。場內交易市場集中在一個固定的地點(證券交易所)，所有的買賣雙方必須在證券交易所的管理之下進行證券買賣。(2)公開競價。場內交易市場證券的買賣是通過公開競價的方式形成的，即多個買者對多個賣者以拍賣的方式進行討價還價。(3)經紀制度。在場內交易市場買賣證券活動必須通過專業(yè)的經紀人，這是多年形成的規(guī)矩。(4)市場監(jiān)管嚴密。在場內交易過程中，證券監(jiān)督部門及證券交易所對從事證券交易各種活動監(jiān)管嚴密，以保證場內交易市場高效有序的運行。

　　90[單選題] 以下關于固定利率債券和浮動利率債券，說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.固定利率債券在發(fā)行時規(guī)定在整個償還期內利率不變

　　Ⅱ.固定利率債券的發(fā)行人和投資者可以規(guī)避市場利率波動的風險

　�、�.浮動利率債券與市場利率掛鉤

　�、�.浮動利率債券無法較好地抵御通貨膨脹風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：固定利率債券指在發(fā)行時規(guī)定在整個償還期內利率不變的債券，其籌資成本和投資收益可以事先預計，不確定性較小，但債券發(fā)行人和投資者仍然必須承擔市場利率波動的風險。浮動利率債券是指發(fā)行時規(guī)定債券利率隨市場利率定期浮動的債券。由于與市場利率掛鉤，市場利率又考慮了通貨膨脹的影響，浮動利率債券可以較好地抵御通貨膨脹風險。

　　91[單選題] 在我國，按投資主體的不同性質，將股票劃分為(　　)等不同類型。

　�、�.國家股Ⅱ.法人股

　�、�.社會公眾股Ⅳ.外資股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：在我國，按投資主體的不同性質，將股票劃分為國家股、法人股、社會公眾股和外資股等不同類型。

　　92[單選題] 利率風險的四種類型包括(　　)。

　　Ⅰ.重定價風險Ⅱ.基準風險

　�、�.收益率曲線風險Ⅳ.期貨性風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：利率風險的四種類型，即重定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。

　　93[單選題] 2005年5月，中國人民銀行發(fā)布(　　)，允許符合條件的企業(yè)在銀行間債券市場向合格機構投資者發(fā)行短期融資券。

　�、�.《短期融資券管理辦法》

　�、�.《短期融資券承銷規(guī)程》

　　Ⅲ.《短期融資券信息披露規(guī)程》

　�、�.《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：2005年5月，中國人民銀行發(fā)布《短期融資券管理辦法》，以及《短期融資券承銷規(guī)程》《短期融資券信息披露規(guī)程》兩個配套文件，允許符合條件的企業(yè)在銀行間債券市場向合格機構投資者發(fā)行短期融資券。

　　94[單選題] 集合資產管理計劃募集的資金可以投資于中國境內依法發(fā)行的下列(　　)產品。

　�、�.股票、債券

　�、�.證券投資基金、央行票據(jù)

　�、�.短期融資券、資產支持證券

　�、�.金融衍生產品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：集合資產管理計劃募集的資金可以投資于中國境內依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產支持證券、金融衍生產品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。

　　95[單選題] (　　)屬于分析法律風險需要收集的信息。

　�、�.影響公司的新法律法規(guī)和政策

　�、�.公司和競爭對手的知識產權情況

　�、�.員工道德操守的遵從性

　�、�.該公司發(fā)生重大法律糾紛案件的情況

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：分析法律風險應收集以下信息： (1)國內外與該公司相關的政治、法律環(huán)境。

　　(2)影響公司的新法律法規(guī)和政策。

　　(3)員工道德操守的遵從性。

　　(4)該公司簽訂的重大協(xié)議和有關合同。

　　(5)該公司發(fā)生重大法律糾紛案件的情況。

　　(6)公司和競爭對手的知識產權情況。

　　96[單選題] 風險補償?shù)男问接?  )補償。

　�、�.人力

　　Ⅱ.物資

　�、�.風險準備金

　�、�.應急資本

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：風險補償?shù)男问接胸攧昭a償、人力補償、物資補償?shù)�，其中，人力補償與物資補償不難理解，而財務補償是指損失融資，包括公司自身的風險準備金或應急資本等。

　　97[單選題] 2005年7月，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會《證券公司綜合治理工作方案》，經過三年的綜合治理，具體成果有(　　)。

　�、�.有效化解了歷史遺留風險

　　Ⅱ.平穩(wěn)處置了一批高風險公司

　�、�.集中改革完善了一批基礎性制度

　�、�.進一步健全了法規(guī)體系和監(jiān)管機制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：2005年7月，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會《證券公司綜合治理工作方案》，經過三年的綜合治理，具體成果體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，有效化解了歷史遺留風險。第二，平穩(wěn)處置了一批高風險公司。第三，集中改革完善了一批基礎性制度，主要有客戶交易結算資金的第三方存管制度，新的國債回購交易制度，對資產管理業(yè)務實行了客戶資產由第三方托管和定期披露信息的新制度，對自營業(yè)務實行了賬戶實名、席位專用、規(guī)�？刂频男轮贫龋�證券公司信息的公開披露制度等。第四，進一步健全了法規(guī)體系和監(jiān)管機制，主要有將凈資本概念具體量化為指標體系，正式用于對證券公司的風險預警與動態(tài)監(jiān)控，實行以風險管理能力為核心，以財務狀況和合規(guī)程度為依據(jù)，以市場準入或業(yè)務限制為手段的分類監(jiān)管辦法;證券公司市場退出機制漸趨完善;設立了證券投資者保護基金公司。第五，積極推進了證券公司的業(yè)務創(chuàng)新。

　　98[單選題] 流通市場的作用體現(xiàn)在(　　)。

　　Ⅰ.縮短社會資金的運用時間，從而降低融資成本

　　Ⅱ.為買賣雙方創(chuàng)造了獲取價差收益的機會

　�、�.引導資源的有效流動和配置

　�、�.為證券提供流動性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：(1)流通市場的交易為證券提供流動性。證券流動性的存在是證券能夠吸引投資者的重要因素，也是保證資金占用的必要條件。(2)流通市場能夠形成公平合理、準確的證券價格，從而為發(fā)行市場定價提供參考，并引導資源的有效流動和配置。(3)流通市場在賦予證券流動性的同時，為買賣雙方創(chuàng)造了獲取價差收益的機會。對于價差收益的追逐動機，促使投資者積極參與金融市場活動，從而吸引社會游資的進入，為籌資者供應更多的資金。(4)流通市場的存在，使社會短期資金的運用能夠續(xù)短為長，從而降低融資成本。

　　99[單選題] 集合資產管理業(yè)務的特點有(　　)。

　�、�.集合性，即證券公司與客戶是一對多

　　Ⅱ.投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分

　�、�.客戶資產必須托管以及專門賬戶投資運作

　　Ⅳ.比較嚴格的信息披露

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：集合資產管理業(yè)務的特點是：集合性，即證券公司與客戶是一對多;投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分;客戶資產必須托管;專門賬戶投資運作;比較嚴格的信息披露。

　　100[單選題] 下列有關資產證券化說法正確的是(　　)。

　�、�.特設信托機構是一個以資產證券化為唯一目的的、獨立的信托實體。

　�、�.注冊后的特設信托機構的活動受法律的嚴格限制，其資本化程度很低，資金全部來源于發(fā)行證券的收入

　�、�.資產支持證券的評級為投資者提供選擇證券的依據(jù)，因而構成資產證券化的又一重要環(huán)節(jié)

　�、�.資產支持證券發(fā)行完畢到證券交易所申請掛牌上市后，即實現(xiàn)了金融機構的信貸資產流動性的目的，資產證券化的工作全部完成。

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：組建特設信托機構，實現(xiàn)真實出售，達到破產隔離。特設信托機構是一個以資產證券化為唯一目的的、獨立的信托實體，有時也可以由發(fā)起人設立，注冊后的特設信托機構的活動受法律的嚴格限制，其資本化程度很低，資金全部來源于發(fā)行證券的收入。資產支持證券的評級為投資者提供選擇證券的依據(jù)，因而構成資產證券化的又一重要環(huán)節(jié)。資產支持證券發(fā)行完畢到證券交易所申請掛牌上市后，即實現(xiàn)了金融機構的信貸資產流動性的目的，但資產證券化的工作并沒有全部完成。

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