第 1 頁：選擇題

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　　一、選擇題

　　1[單選題] 下列關于債券私募發(fā)行的特點，不正確的是(　　)。

　　A.手續(xù)簡單

　　B.發(fā)行時間較短

　　C.效率高

　　D.流通性強

　　參考答案：D

　　參考解析：債券融資是企業(yè)以債券這種有價證券進行籌資的行為。債券有公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種方式。前者由承銷商組織承銷團向廣泛的不特定投資者發(fā)行，具有發(fā)行要求較高、手續(xù)復雜、費用較高、發(fā)行時間長、發(fā)行面廣、投資者眾多、籌集的資金量大、債權分散、流動性強的特點。后者向少數(shù)特定投資者發(fā)行，具有手續(xù)簡單、發(fā)行時問較短、效率高、流通性差的特點。

　　2[單選題] 下列混合基金的投資風險大小從高到低排序正確的是(　　)。

　　A.偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金

　　B.偏股型基金、股債平衡型基金、偏債型基金

　　C.偏債型基金、偏股型基金、股債平衡型基金

　　D.偏債型基金、股債平衡型基金、偏股型基金

　　參考答案：B

　　參考解析：混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例大小。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高;偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低;股債平衡型基金的風險與收益則較為適中。

　　3[單選題] 資產(chǎn)評估機構申請證券評估資格不應存在的情形不包括(　　)。

　　A.在執(zhí)業(yè)活動中受到刑事處罰、行政處罰，自處罰決定執(zhí)行完畢之日起至提出申請之日止未滿3年

　　B.因以欺騙等不正當手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日未滿3年

　　C.在申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日未滿3年

　　D.最近3年評估業(yè)務收入合計不少于1000萬元，且每年不少于300萬元

　　參考答案：D

　　參考解析：資產(chǎn)評估機構申請證券評估資格不應存在的情形。 (1)在執(zhí)業(yè)活動中受到刑事處罰、行政處罰，自處罰決定執(zhí)行完畢之日起至提出申請之日止未滿3年。

　　(2)因以欺騙等不正當手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日未滿3年。

　　(3)在申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日未滿3年。

　　4[單選題] 債券利率的影響因素不包括(　　)。

　　A.借貸資金市場利率水平

　　B.籌資者的風險偏好

　　C.籌資者的資信

　　D.債券期限長短

　　參考答案：B

　　參考解析：債券利率也受很多因素影響，主要有：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信和債券期限長短等。

　　5[單選題] 2002年12月16日，中國證監(jiān)會公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法方法》，自(　　)起實施。

　　A.2003年2月1日

　　B.2004年2月1日

　　C.2005年2月1日

　　D.2006年2月1日

　　參考答案：A

　　參考解析：2002年12月16日，中國證監(jiān)會公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法方法》，自2003年2月1日起實施。

　　6[單選題] 發(fā)行證券公司次級債券，每期債券的機構投資者合計不得超過(　　)人。

　　A.100

　　B.200

　　C.300

　　D.400

　　參考答案：B

　　參考解析：證券公司次級債券只能以非公開方式發(fā)行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。每期債券的機構投資者合計不得超過200人。

　　7[單選題] 下列不屬于證券投資基金業(yè)務內(nèi)容的是(　　)。

　　A.基金募集與銷售

　　B.基金的投資管理

　　C.特定客戶資產(chǎn)管理

　　D.基金營運服務

　　參考答案：C

　　參考解析：證券投資基金業(yè)務主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金營運服務。

　　8[單選題] (　　)，是指公司每年支付固定的或者穩(wěn)定增長的股利，將為投資者提供可預測的現(xiàn)金流量，減少管理層將資金轉移到盈利能力差的項目的機會。

　　A.固定股利政策

　　B.固定股利支付率政策

　　C.零股利政策

　　D.剩余股利政策

　　參考答案：A

　　參考解析：固定股利政策，是指公司每年支付固定的或者穩(wěn)定增長的股利，將為投資者提供可預測的現(xiàn)金流量，減少管理層將資金轉移到盈利能力差的項目的機會。但是，當公司盈余下降時可能導致股利發(fā)放遇到困難。

　　9[單選題] 集合票據(jù)是指(　　)(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

　　A.2個

　　B.3個

　　C.4個

　　D.5個

　　參考答案：A

　　參考解析：根據(jù)《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務指引》，中小非金融企業(yè)是指國家相關法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè);集合票據(jù)是指2個(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

　　10[單選題] (　　)通常被認為是最猛烈的貨幣政策工具。

　　A.法定存款準備金政策

　　B.再貼現(xiàn)、再貸款政策

　　C.公開市場業(yè)務

　　D.新型貨幣政策工具

　　參考答案：A

　　參考解析：法定存款準備金政策通常被認為是最猛烈的貨幣政策工具。法定存款準備金率是通過決定或改變貨幣乘數(shù)來影響貨幣供給，即使法定存款準備金率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應量的巨大波動。法定存款準備金的調(diào)整會相應增減商業(yè)銀行的超額準備金，對其創(chuàng)造派生存款的能力會產(chǎn)生很大的影響，該貨幣政策工具的優(yōu)點是作用力大、主動性強、見效快。

　　11[單選題] 現(xiàn)券交易的交易和結算方式是(　　)。

　　A.凈價交易、凈價結算

　　B.凈價交易、全價結算

　　C.全價交易、凈價結算

　　D.全價交易、全價結算

　　參考答案：B

　　參考解析：現(xiàn)券交易按凈價交易、全價結算;資產(chǎn)支持證券按每百元面額對應的本金進行報價。

　　12[單選題] 中央政府債券被視為(　　)。

　　A.低風險證券

　　B.無風險證券

　　C.低收益證券

　　D.高收益證券

　　參考答案：B

　　參考解析：由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權，通常情況下，中央政府債券不存在違約風險，因此，這一類證券被視為無風險證券，相對應的證券收益率被稱為無風險利率，是金融市場上最重要的價格指標。

　　13[單選題] (　　)是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權的證券。

　　A.要式證券

　　B.資本證券

　　C.設權證券

　　D.物權證券

　　參考答案：D

　　參考解析：物權證券是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權的證券，其所表彰的是物權，如倉單、提單等。

　　14[單選題] 根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第七條，發(fā)行可轉換公司債券的上市公司的高級管理人員和核心技術人員穩(wěn)定，最近(　　)個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。

　　A.1

　　B.3

　　C.6

　　D.12

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案】 根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第七條，發(fā)行可轉換公司債券的上市公司的高級管理人員和核心技術人員穩(wěn)定，最近12個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。

　　15[單選題] 在我國，設立管理公開募集基金的基金管理公司，要求主要股東應當具有經(jīng)營金融業(yè)務或者管理金融機構的良好業(yè)績、良好的財務狀況和社會信譽，資產(chǎn)規(guī)模達到國務院規(guī)定的標準，最近(　　)年沒有違法記錄。

　　A.3

　　B.5

　　C.7

　　D.10

　　參考答案：A

　　參考解析：在我國，設立管理公開募集基金的基金管理公司，應當滿足：主要股東應當具有經(jīng)營金融業(yè)務或者管理金融機構的良好業(yè)績、良好的財務狀況和社會信譽，資產(chǎn)規(guī)模達到國務院規(guī)定的標準，最近3年沒有違法記錄。

　　16[單選題] 一般將25%—50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股的基金是(　　)。

　　A.成長型基金

　　B.收入型基金

　　C.指數(shù)基金

　　D.平衡型基金

　　參考答案：D

　　參考解析：平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25%—50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。

　　17[單選題] (　　)年外匯體制改革后，形成了全國統(tǒng)一的外匯市場。

　　A.1990年

　　B.1994年

　　C.1997年

　　D.2001年

　　參考答案：B

　　參考解析：1994年外匯體制改革后，形成了全國統(tǒng)一的外匯市場。

　　18[單選題] 由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營活動的總和，被稱為(　　)。

　　A.外匯市場

　　B.黃金市場

　　C.保險市場

　　D.貨幣市場

　　參考答案：A

　　參考解析：廣義的外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營活動的總和，包括上述的批發(fā)市場以及銀行同企業(yè)、個人之間進行外匯買賣的零售市場。

　　19[單選題] 對于混合資本債券，其發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有(　　)贖回權，若發(fā)行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。

　　A.1次

　　B.2次

　　C.5次

　　D.10次

　　參考答案：A

　　參考解析：發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權，若發(fā)行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。

　　20[單選題] 金融衍生工具從(　　)分類的角度，可以劃分為股權類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　A.產(chǎn)品形態(tài)

　　B.自身交易方式

　　C.基礎工具

　　D.交易場所的不同

　　參考答案：C

　　參考解析：金融衍生工具從基礎工具分類的角度，可以劃分為股權類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　21[單選題] 金融市場的主要參與者不包括(　　)。

　　A.政府部門

　　B.金融機構

　　C.公益組織

　　D.個人

　　參考答案：C

　　參考解析：金融市場的參與者主要包括政府、中央銀行、金融機構、企業(yè)和居民。

　　22[單選題] 只有當清算時公司資產(chǎn)實際出售價款與財務報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與(　　)一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能折價出售，再加上必要但數(shù)目頗高的清算費用，絕大多數(shù)公司的實際清算價值是低于其(　　)的。

　　A.實際價值賬面價值

　　B.實際價值內(nèi)在價值

　　C.賬面價值賬面價值

　　D.賬面價值內(nèi)在價值

　　參考答案：C

　　參考解析：只有當清算時公司資產(chǎn)實際出售價款與財務報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能折價出售，再加上必要但數(shù)目頗高的清算費用，絕大多數(shù)公司的實際清算價值是低于其賬面價值的。

　　23[單選題] 國內(nèi)金融市場與國際金融市場的劃分依據(jù)是(　　)。

　　A.空間范圍

　　B.地域范圍

　　C.國家政策制度

　　D.市場制度

　　參考答案：D

　　參考解析：實際上，國內(nèi)金融市場與國際金融市場的劃分依據(jù)，在表層上似乎表現(xiàn)為空間范圍的不同，而其實質(zhì)則在于市場制度的差異。

　　24[單選題] 所謂集合競價，是指交易中心(如證券交易所的主機)對規(guī)定時間內(nèi)收到的所有交易委托并不進行一一撮合成交，而是(　　)在該時段結束時進行的競價方式。所以集合競價方式下只有一個成交價格，集合競價的所有交易以同一價格成交。

　　A.分別

　　B.集中起來

　　C.隨機

　　D.以上都不對

　　參考答案：B

　　參考解析：所謂集合競價，是指交易中心(如證券交易所的主機)對規(guī)定時間內(nèi)收到的所有交易委托并不進行一一撮合成交，而是集中起來在該時段結束時進行的競價方式。所以集合競價方式下只有一個成交價格，集合競價的所有交易以同一價格成交。

　　25[單選題] 股票增發(fā)是已上市的公司通過向指定投資者(定向增發(fā))或不特定的投資者(公開增發(fā))(　　)募集資金的融資方式。

　　A.額外發(fā)行股份

　　B.低價發(fā)行股份

　　C.高價發(fā)行股份

　　D.以上都不對

　　參考答案：A

　　參考解析：股票增發(fā)是已上市的公司通過向指定投資者(定向增發(fā))或不特定的投資者(公開增發(fā))額外發(fā)行股份募集資金的融資方式，發(fā)行價格一般為發(fā)行前某一階段的平均價的某一比例。

　　26[單選題] 不屬于商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的主要制約因素有(　　)。

　　A.法定存款準備金率

　　B.社會經(jīng)濟水平

　　C.提現(xiàn)率

　　D.超額準備金率

　　參考答案：B

　　參考解析：商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的主要制約因素有三個：(1)法定存款準備金率。(2)提現(xiàn)率。(3)超額準備金率。

　　27[單選題] 股東大會的一般決議，必須獲得出席會議的股東所持表決權過(　　)通過。

　　A.1/3

　　B.1/2

　　C.2/3

　　D.3/4

　　參考答案：B

　　參考解析：股東大會的一般決議，必須獲得出席會議的股東所持表決權過半數(shù)通過。

　　28[單選題] (　　)是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。

　　A.操作風險

　　B.經(jīng)營風險

　　C.投資風險

　　D.財務風險

　　參考答案：A

　　參考解析：操作風險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。

　　29[單選題] 交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度被稱為(　　)。

　　A.逐日盯市制度

　　B.大戶報告制度

　　C.斷路器制度

　　D.強行平倉制度

　　參考答案：B

　　參考解析：大戶報告制度是交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度。

　　30[單選題] 證券金融公司的組織形式為股份有限公司，根據(jù)國務院的決定設立，注冊資本不少于人民幣(　　)。

　　A.60億元

　　B.50億元

　　C.40億元

　　D.30億元

　　參考答案：A

　　參考解析：證券金融公司的組織形式為股份有限公司，根據(jù)國務院的決定設立，注冊資本不少于人民幣60億元。

　　31[單選題] 貨幣市場基金的投資對象一般在(　　)年以內(nèi)。

　　A.0.5

　　B.1

　　C.1.5

　　D.2

　　參考答案：B

　　參考解析：貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限較短，一般在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。

　　32[單選題] 2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布了(　　)。這一文件的出臺，意味著股權分置改革從試點階段開始轉入積極穩(wěn)妥地全面鋪開的新階段。

　　A.《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》

　　B.《上市公司股權分置改革管理辦法》

　　C.《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》

　　D.以上都不對

　　參考答案：B

　　參考解析：2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布了《上市公司股權分置改革管理辦法》。這一文件的出臺，意味著股權分置改革從試點階段開始轉入積極穩(wěn)妥地全面鋪開的新階段。

　　33[單選題] 股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益的(　　)。

　　A.不確定性

　　B.確定性

　　C.資本利得性

　　D.利潤不穩(wěn)定性

　　參考答案：A

　　參考解析：股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性。

　　34[單選題] 適用于我國B股滾動交收周期是(  )。

　　A.T+1

　　B.T+2

　　C.T+3

　　D.T+5

　　參考答案：C

　　參考解析：T+3滾動交收適用于B股。

　　35[單選題] 上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近(　　)個月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開承諾的行為，不得公開發(fā)行證券。

　　A.3

　　B.6

　　C.9

　　D.12

　　參考答案：D

　　參考解析：上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開承諾的行為，不得公開發(fā)行證券。

　　36[單選題] 由于基金管理人投資理財能力低下而影響基金收益水平，這種風險屬于(　　)。

　　A.道德風險

　　B.管理能力風險

　　C.技術風險

　　D.市場風險

　　參考答案：B

　　參考解析：管理能力風險：基金管理人作為專業(yè)投資機構，雖然比普通投資者在風險管理方面確實有某些優(yōu)勢，如能較好地認識風險的性質(zhì)、來源和種類，能較準確地度量風險，并通常能夠按照自己的投資目標和風險承受能力構造有效的證券組合，在市場變動的情況下，及時對投資組合進行更新，從而將基金資產(chǎn)風險控制在預定的范圍內(nèi)等，但是，不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術存在差異，從而對基金收益水平產(chǎn)生影響。

　　37[單選題] 根據(jù)價值規(guī)律，股票的市場價格是由股票的(  )決定的，但同時也受許多其他因素的影響。其中，(  )是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。

　　A.內(nèi)在價值、公司盈利狀況

　　B.內(nèi)在價值、供求關系

　　C.賬面價值、公司盈利狀況

　　D.賬面價值、供求關系

　　參考答案：B

　　參考解析：根據(jù)價值規(guī)律，股票的市場價格是由股票的內(nèi)在價值決定的，但同時也受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。

　　38[單選題] 貨幣乘數(shù)的大小決定了(　　)能力的大小。

　　A.貨幣供給擴張

　　B.名義貨幣

　　C.貨幣需求

　　D.派生貨幣

　　參考答案：A

　　參考解析：所謂貨幣乘數(shù)，也稱貨幣擴張系數(shù)或貨幣擴張乘數(shù)，是指在基礎貨幣基礎上貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴張倍數(shù)，是貨幣供給擴張的倍數(shù)。在實際經(jīng)濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數(shù)次存款、貸款等活動產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。

　　39[單選題] 中國證券業(yè)協(xié)會的會員中，非會員理事由(　　)委派。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.中國證券業(yè)協(xié)會

　　C.中國期貨業(yè)協(xié)會

　　D.中國銀行業(yè)協(xié)會

　　參考答案：A

　　參考解析：中國證券業(yè)協(xié)會的會員中，非會員理事由中國證監(jiān)會委派。

　　40[單選題] 股票代表著股東的(　　)，所以對于股份公司來說，通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆(　　)，股票的轉讓(　　)。

　　A.暫時性投資、不穩(wěn)定的自有資本、將減少公司資本

　　B.暫時性投資、穩(wěn)定的自有資本、將減少公司資本

　　C.永久性投資、穩(wěn)定的自有資本、并不減少公司資本

　　D.永久性投資、不穩(wěn)定的自有資本、并不減少公司資本

　　參考答案：C

　　參考解析：股票代表著股東的永久性投資，所以對于股份公司來說，通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本，股票的轉讓并不減少公司資本。

　　41[單選題] 投資者在申購和贖回ETF時，使用的是(　　)。

　　A.其他基金份額

　　B.一籃子股票

　　C.股票和債券

　　D.現(xiàn)金

　　參考答案：B

　　參考解析：ETF最大的特點是實物申購、贖回機制，即它的申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。

　　42[單選題] 公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應當先用(　　)彌補虧損。

　　A.累積利潤

　　B.銷售收入

　　C.當年利潤

　　D.以上都不對

　　參考答案：C

　　參考解析：公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

　　43[單選題] 在倫敦上市的外資股被稱為(　　)。

　　A.H股

　　B.N股

　　C.S股

　　D.L股

　　參考答案：D

　　參考解析：在倫敦上市的外資股被稱為L股。

　　44[單選題] (　　)是指債券持有人(正回購方)將債券賣給債券購買方(逆回購方)的同時，交易雙方約定在未來某一日期，正回購方再以約定價格從逆回購方買回相等數(shù)量的同種債券的交易行為。

　　A.質(zhì)押式回購

　　B.買斷式回購

　　C.債券逆回購

　　D.約定式回購

　　參考答案：B

　　參考解析：買斷式回購是指債券持有人(正回購方)將債券賣給債券購買方(逆回購方)的同時，交易雙方約定在未來某一日期，正回購方再以約定價格從逆回購方買回相等數(shù)量的同種債券的交易行為。

　　45[單選題] 票據(jù)市場的交易以(　　)交易為主。

　　A.轉貼現(xiàn)

　　B.回購

　　C.銀行承兌匯票交易

　　D.投資

　　參考答案：C

　　參考解析：票據(jù)市場的交易品種包括轉貼現(xiàn)和回購，以銀行承兌匯票交易為主。

　　46[單選題] 現(xiàn)實生活中，股票拆細通常發(fā)生在高價股身上，拆細之后每股股票價格下降，便于吸引更多的投資者購買，(　　)。

　　A.流動性減弱，股價自然上升

　　B.流動性減弱，股價自然下降

　　C.流動性增強，股價自然上升

　　D.流動性增強，股價自然下降

　　參考答案：C

　　參考解析：現(xiàn)實生活中，股票拆細或合并往往會刺激股價上升或下降，原因可能是：股票拆細通常發(fā)生在高價股身上，拆細之后每股股票價格下降，便于吸引更多的投資者購買，流動性增強，股價自然上升。

　　47[單選題] 中國外匯交易中心于2007年4月6日推出(　　)。

　　A.外匯掉期業(yè)務

　　B.利率互換交易

　　C.債券遠期交易

　　D.利率掉期交易

　　參考答案：B

　　參考解析：中國外匯交易中心于2007年4月6日推出利率互換交易。

　　48[單選題] (　　)是指外匯風險給一方帶來的是損失，給另一方帶來的必然是盈利。

　　A.不確定性

　　B.或然性

　　C.相對性

　　D.突發(fā)性

　　參考答案：C

　　參考解析：相對性是指外匯風險給一方帶來的是損失，給另一方帶來的必然是盈利。

　　49[單選題] 有價證券，是指具有一定票面金額并能給其持有者帶來一定收益的財產(chǎn)所有權憑證或債權憑證，主要包括(　　)。

　　A.債券、股票

　　B.期貨和期權

　　C.貸款

　　D.現(xiàn)金

　　參考答案：A

　　參考解析：所謂有價證券，是指具有一定票面金額并能給其持有者帶來一定收益的財產(chǎn)所有權憑證或債權憑證，主要包括股票和債券。

　　50[單選題] 以下(　　)情況，證券公司可賣出客戶擔保物后再買入融券證券或直接用客戶信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金買入融券證券。

　　A.維持擔保比例達到平倉規(guī)定而投資者未能及時足額追加擔保物

　　B.投資者到期未償還融資金額或融券數(shù)量的

　　C.融資的賣出證券，融券的買入融券證券，客戶融券賣出金額不足以買入等量融券證券的

　　D.達到“融資融券業(yè)務合同”的自動終止條件時融資的賣出證券，融券的買入融券證券，

　　參考答案：C

　　參考解析：客戶融券賣出金額不足以買人等量融券證券的，證券公司可賣出客戶擔保物后再買入融券證券或直接用客戶信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金買入融券證券。

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