二、組合型選擇題

　　1.【答案】C。解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ分別反映了證券投資基金集合投資、分散風險、專業(yè)理財的特點。

　　2.【答案】C。解析：開放式基金份額總額不固定，可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回.因此.為了滿足投資者贖回資金、實現變現的要求，開放式基金需要以現金形式保持一部分資金。

　　3.【答案】D。解析：通常情況下，基金所支付的費用主要包括基金管理費、基金托管費、基金交易費、基金運作費、基金銷售服務費。

　　4.【答案】B。解析：設立基金管理公司，應當注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本：主要股東具有從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理的較好的經營業(yè)績和良好的社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣。

　　5.【答案】C。解析：ETF(交易所交易基金)是在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運作方式.它采用指數基金模式，以一籃子股票進行申購、贖回，有“最小申購、贖回份額”的規(guī)定。

　　6.【答案】A。解析：決定基金封閉期限長短的因素主要有兩個：一是基金本身投資期限的長短：二是宏觀經濟形勢。

　　7.【答案】B。解析：決定債券再投資收益的主要因素是債券的償還期限、息票收入和市場利率的變化。

　　8.【答案】C。解析：固定收益證券較容易受到購買力風險的影響.

　　9.【答案】C。解析：購買力風險屬于系統(tǒng)性風險。

　　10.【答案】B。解析：根據我國證券交易所的相關規(guī)定，集合競價確定成交價的原則是：(1)可實現最大成交量的價格;(2)高于該價格的買人申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格;(3)與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

　　11.【答案】B。解析：Ⅱ項，利率風險屬于系統(tǒng)性風險。

　　12.【答案】D。

　　13.【答案】B。解析：擴張型貨幣政策措施包括：降低法定存款準備金率、降低再貼現率、在公開市場上買進有價證券、擴張貸款規(guī)模等。

　　14.【答案】D。解析：證券中介機構是聯系發(fā)行人和投資者的專業(yè)性中介服務組織.主要包括證券公司、證券登記結算機構、會計師事務所、律師事務所、資信評級公司、資產評估事務所等。

　　15.【答案】B。解析：Ⅰ項應當是具有中國法人資格，實收資本與凈資產不少于人民幣2000萬元：Ⅱ項應當是最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到行政處罰;Ⅳ項應當是具有符合《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人;具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人.其中具有3年以上資信評級業(yè)務經驗的評級從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人。

　　16.【答案】D。

　　17.【答案】D。解析：證券公司的作用包括：①證券公司是證券市場投融資服務的提供者，為證券發(fā)行人和投資者提供專業(yè)化的中介服務;②證券公司是證券市場重要的機構投資者;③證券公司通過資產管理方式，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務。

　　18.【答案】D。解析：證券服務機構包括投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等依法設立的從事證券服務業(yè)的法人機構。

　　19.【答案】D。解析：證券公司經營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶、信用交易資金交收賬戶。

　　20.【答案】D。解析：證券交易機制種類可以從不同角度劃分。從交易時間的連續(xù)特點劃分，有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)：從交易價格的決定特點劃分，有指令驅動系統(tǒng)和報價驅動系統(tǒng)。故Ⅲ、Ⅳ項正確。

　　21.【答案】D。解析：申報方式有兩種，一種由證券經紀商的場內交易員進行申報，另一種由客戶或證券經紀商營業(yè)部業(yè)務員直接申報。

　　22.【答案】D。解析：代辦股份轉讓服務業(yè)務，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務設施，為非上市公司提供的股份轉讓服務業(yè)務。

　　23.【答案】C。解析：與有形市場相比，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。無形市場與有形市場的一個最明顯的區(qū)別。(2)交易范圍比較廣。(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。

　　24.【答案】D。

　　25.【答案】A。解析：我國證券交易所是在權益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券做除權、除息處理。對于僅發(fā)放現金股利的，除權(息)價：前收盤價一現金股利，可見A股的“前收盤價”是指權益登記日的收盤價.B股的“前收盤價”是指最后交易日的收盤價。

　　26.【答案】B。解析：證券交易所的交易原則包括：①價格優(yōu)先。價格較高的買入申報優(yōu)先于價格較低的買入申報，價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣出申報。②時間優(yōu)先。買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。

　　27.【答案】C。解析：買斷式回購的逆回購方可以自由支配購人債券，如出售或用于回購質押等，只要在協議期滿能夠有相等數量同種債券返售給債券持有人即可。

　　28.【答案】B。解析：凈認購金額=認購金額/(1+認購費率);認購費用=凈認購金額×認購費率;認購份額=(凈認購金額+認購利息)/基金份額面值。

　　29.【答案】B。解析：Ⅰ項描述的是融資方;Ⅳ項如單方違約(含無力履約和主動申報“不履約”兩種情況)，違約方的履約金歸守約方所有。

　　30.【答案】B。解析：期貨交易與遠期交易有類似的地方，都是現在定約成交，將來交割。但遠期交易是非標準化的，在場外市場進行。期貨交易則是標準化的，有規(guī)定格式的合約，多數在場內市場進行。另外，現貨交易和遠期交易以通過交易獲取標的物為目的：而期貨交易在多數情況下不進行實物交收.而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結。

　　31.【答案】C。

　　32.【答案】C。解析：銀行間市場的自營買賣是指具有銀行間市場交易資格的證券公司在銀行間市場以自己的名義進行的證券自營買賣。目前，銀行間市場的交易品種主要是債券。銀行間市場的自營買賣采取詢價交易方式進行.交易對手之間自主詢價談判，逐筆成交。Ⅳ項交易手續(xù)比較簡單是柜臺自營買賣的特點。

　　33.【答案】B。解析：我國現行的有關法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發(fā))采取對公眾投資者上網發(fā)行和對機構投資者配售相結合的發(fā)行方式。

　　34.【答案】B。解析：定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)有著不同的特點。定期交易的特點有：(1)批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性;(2)指令執(zhí)行和結算的成本相對比較低。連續(xù)交易的特點有：(1)市場為投資者提供了交易的即時性：(2)交易過程中提供更多的價格信息.

　　35.【答案】D。解析：Ⅰ項，A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取.B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取;Ⅱ項，從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度.

　　36.【答案】B。

　　37.【答案】A。解析：Ⅱ、Ⅲ兩項，上市公司分紅派息須在每年決算并經審計之后.由董事會根據公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據審議結果向社會公告分紅派息方案.并規(guī)定股權登記日。

　　38.【答案】D。

　　39.【答案】D。解析：資本市場特征：(1)期限長、流動性較差。籌集的資金多用于解決中長期融資需求.故流動性和變現性相對較弱。(2)風險大、收益較高。融資期限長，市場價格易波動，風險大。

　　40.【答案】D。

　　41.【答案】B。解析：公司型基金具有法人資格，契約型基金不具有法人資格。公司型基金的優(yōu)點是法律關系明確清晰，監(jiān)督管理機制較為完善;契約型基金在設立上更為簡單易行。所以Ⅰ、Ⅳ項說法錯誤.正確答案為Ⅱ、Ⅲ。

　　42.【答案】D。解析：系統(tǒng)性風險即市場風險，是指由整體政治、經濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響，這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又稱為不可分散風險。

　　43.【答案】D。解析：封閉式基金有一個較長的封閉期，持有人在封閉期內不能贖回。只能在二級市場上買賣。

　　44.【答案】D。解析：1OF有以下特點：1OF的申購、贖回是基金份額與現金的對價：1OF的申購、贖回既可以在代銷網點進行也可以在交易所進行;1OF在申購、贖回上沒有特別要求;ETF每15秒提供一個基金參考凈值報價;而1OF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價。

　　45.【答案】C。解析：國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家。同國內債券相比.具有一定的特殊性，包括：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大;②存在匯率風險;③有國家主權保障;④以自由兌換貨幣作為計量貨幣，發(fā)行人籌集到的資金是一種可通用的自由外匯。

　　46.【答案】C。解析：基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比�；�金規(guī)模越大.基金管理費率越低;基金風險程度越高，基金管理費率越高。目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付�；�金管理費收取的比例比基金托管費高。

　　47.【答案】D。解析：QDII基金涉及跨境交易，市場投資會面臨國內基金所沒有的匯率風險，同時申購、贖回的時間要長于國內其他基金;國際市場投資將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險：進行國際市場投資有可能降低組合投資風險.但并不能排除市場風險。

　　48.【答案】C。解析：基金管理公司申請境內機構投資者資格應當具備的條件要求經營證券投資基金管理業(yè)務達2年以上，故Ⅱ項錯誤。

　　49.【答案】C。解析：基金財產保管的基本要求包括：(1)保證基金資產的安全.基金托管人必須將基金資產與自有資產嚴格分開，不同基金資產的債權債務不得相互抵銷;(2)依法處分基金財產，基金托管人沒有單獨處分基金財產的權利;(3)嚴守基金商業(yè)秘密;(4)對基金財產的損失承擔賠償責任。Ⅳ項屬于基金托管人禁止的行為之一。

　　50.【答案】A。

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