二、組合型選擇題

　　51.D[解析]金融衍生工具具有四個顯著特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性。

　　52.D[解析]股價指數(shù)的編制分為四步：第一步.選擇樣本股。第二步.選定某基期.并以一定方法汁算基期平均股價或市值。第三步，計算計算期平均股價或市值。第四步.指數(shù)化。

　　53.D[解析]我國銀行間債券市場的主要職能包括：提供銀行問外匯交易、人民幣同業(yè)拆借、債券交易系統(tǒng)并組織市場交易;辦理外匯交易的資金清算、交割，負(fù)責(zé)人民幣同業(yè)拆借及債券交易的清算監(jiān)督;提供網(wǎng)上票據(jù)報價系統(tǒng);提供外匯市場、債券市場和貨幣市場的信息服務(wù);開展經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　54.D[解析]操縱市場的行為包括：①單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣。操縱證券交易價格或數(shù)量;②與他人串通.以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量;③在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易.影響證券交易價格或者證券交易量;④以其他手段操縱證券市場。

　　55.A[解析]一級交易商做市證券賬戶內(nèi)當(dāng)日可用于交收國債出現(xiàn)不足的，可通過平臺自動實行隔夜回購.以對不足部分自動補(bǔ)券。平臺交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中，交易商可以以匿名或?qū)嵜�方式申�?詢價交易中.交易商必須以實名方式申報。

　　56.C[解析]發(fā)行債券是公司追加資金的需要.它屬于公司的負(fù)債.不是資本金。

　　57.C[解析]配股是面向公司的原有股東.按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股。原股東可以參與配股.也可以放棄配股權(quán)。上市公司利用自有資金.從公開市場上買回發(fā)行在外的股票.被稱為股份回購。股票分割又稱拆股、拆細(xì).是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股.是將若干股股票合并為1股。

　　58.D[解析]主要參考利率期貨作為利率期貨品種之一.在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率.它們是市場利率水平的重要指標(biāo)，同時也是金融機(jī)構(gòu)制定利率政策和沒汁金融工具的主要依據(jù)。除國債利率外，常見的參考利率包括倫敦銀行問同業(yè)拆放利率、香港銀行問同業(yè)拆放利率、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等。

　　59.A[解析]證券的流動性是證券市場生存的條件，證券市場流動性包含兩個方面的要求，即成交速度和成交價格。如果投資者能以合理的價格迅速成交.則市場流動性好。反過來.單純是成交速度快。并不能完全表示流動性好。

　　60.D[解析]證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu).通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等。

　　61.B[解析]證券投資基金業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù).主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金營運服務(wù)。

　　62.C[解析]屬于下列情形之一的.首個交易日無價格漲跌幅限制：首次公開發(fā)行上市的股票：首次公開發(fā)行上市的封閉式基金(上海證券交易所);增發(fā)上市的股票(上海證券交易所);暫停上市后恢復(fù)上市的股票;中國證監(jiān)會或交易所認(rèn)定的其他情形。

　　63.D[解析]證券交易所的特征有：①有同定的交易場所和交易時間;②參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu).交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券.只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易;③交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券;④通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格：⑤集中了證券的供求雙方.具有較高的成交速度和成交率：⑥實行“公開、公平、公正”的原則.并對證券交易加以嚴(yán)格管理。

　　64.B[解析]上市公司股權(quán)分置改革遵循公開、公平、公正原則，由A股市場相關(guān)股東在平等協(xié)商、誠信互諒、自主決策的基礎(chǔ)上.進(jìn)行。

　　65.B[解析]按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類.有價證券可分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種;其他證券包括基金征券、證券衍生產(chǎn)品等.B、D項屬于其他證券。

　　66.C[解析]按基礎(chǔ)工具劃分.金融期貨主要有三種類型：外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨。

　　67.C[解析]股票發(fā)行類型包括：①首次公開發(fā)行。它是擬上市公司首次在證券市場公開發(fā)行股票募集資金并1市的行為。②上市公司增資發(fā)行。增資是指公司依照法定程序增加公司資本和股份總數(shù)的行為。

　　68.A[解析]國家股從資金來源上看.主要有三個方面：①現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時所擁有的凈資產(chǎn);②現(xiàn)階段有權(quán)代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資;③經(jīng)授權(quán)代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、經(jīng)濟(jì)實體性總公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。

　　69.A[解析]根據(jù)《公司法》第3條的規(guī)定.公司是企業(yè)法人.有獨立的法人財產(chǎn).享有法人財產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任;股份有限公司的股東以其認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。

　　70.D[解析]按照《證券法》的規(guī)定.證券公司的主要業(yè)務(wù)包括：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù).證券投資咨詢業(yè)務(wù)，與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù).證券承銷和保薦業(yè)務(wù).證券自營業(yè)務(wù).證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及其他證券業(yè)務(wù)。

　　71.D[解析]股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系.兩者合為一體：換言之，行使股票所代表的財產(chǎn)權(quán).必須以持有股票為條件.股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時進(jìn)行.股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

　　72.C[解析]因為凈資產(chǎn)收益率(ROE)=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×杠桿比率。

　　73.D[解析]股票的特征包括：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性。

　　74.D[解析]欺詐客戶的行為包括：①違背客戶的委托為其買賣證券;②不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件;③挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;④未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;⑤為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;⑥利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;⑦其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。

　　75.D[解析]中國證券業(yè)協(xié)會對會員單位的自律管理表現(xiàn)在：規(guī)范業(yè)務(wù)，制定業(yè)務(wù)指引;規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新，增強(qiáng)行業(yè)競爭力;制定行業(yè)公約，促進(jìn)公平競爭。

　　76.C[解析]在過去的20年間，中國資本市場從無到有，從小到大，從區(qū)域到全國，得到了迅速的發(fā)展�；仡櫢母镩_放以來中國資本市場的發(fā)展，大致可以劃分為三個階段：①新中國資本市場的萌生;②全國性資本市場的形成和初步發(fā)展;③資本市場的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展。

　　77.D

　　78.A[解析]《證券法》第50條規(guī)定，股份有限公司申請股票在上海證券交易所和深圳證券交易所主板市場上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行。②公司股本總額不少于人民幣5000萬元。③公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。④公司在最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。

　　79.B[解析]證券承銷業(yè)務(wù)可以采取代銷或者包銷方式。證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

　　80.A[解析]證券公司、信托投資公司、保險公司可以在證券交易所債券市場上參加記賬式國債的招標(biāo)發(fā)行及競爭性定價過程，向財政部直接承銷記賬式國債。

　　81.D[解析]對于記名股票來說，只有記名股票或其正式委托授權(quán)的代理人才能行使股東權(quán)。一般來說，記名股票的轉(zhuǎn)讓都必須由股份公司將受讓人的姓名或名稱、住所記載于公司的股東名冊，辦理股票過戶登記手續(xù)，這樣受讓人才能取得股東的資格和權(quán)利。記名股票和記名股東的關(guān)系是特定的，因此，如果股票遺失，記名股東的資格和權(quán)利并不消失，并可依據(jù)法定程序向股份公司掛失，要求公司補(bǔ)發(fā)新的股票。

　　82.D[解析]內(nèi)幕信息是涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，包括：①《證券法》第67條第2款所列重大事件;②公司分配股利或者增資的計劃;③公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;④公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;⑤公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;⑥公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;⑦上市公司收購的有關(guān)方案;⑧國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

　　83.C[解析]保護(hù)基金公司的職責(zé)是：①籌集、管理和運作基金。②監(jiān)測證券公司風(fēng)險，參與證券公司風(fēng)險處置工作。③證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被中國證監(jiān)會采取行政接管、托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付。④組織、參與被撤銷、關(guān)閉或破產(chǎn)證券公司的清算工作。⑤管理和處分受償資產(chǎn)，維護(hù)基金權(quán)益。⑥發(fā)現(xiàn)證券公司經(jīng)營管理中出現(xiàn)可能危及投資者利益和證券市場安全的重大風(fēng)險時，向中國證監(jiān)會提出監(jiān)管、處置建議;對證券公司運營中存在的風(fēng)險隱患會同有關(guān)部門建立糾正機(jī)制。⑦國務(wù)院批準(zhǔn)的其他職責(zé)。

　　84.B[解析]期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點，能夠比較準(zhǔn)確地反映出未來商品價格的變動趨勢。

　　85.C[解析]封閉式基金有固定的存續(xù)期限，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意可以適當(dāng)延長期限。開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金份額，若大量贖回甚至?xí)��?dǎo)致基金清盤。

　　86.A[解析]按投資標(biāo)的劃分，證券投資基金可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金、衍生證券投資基金。

　　87.A[解析]宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股票價格的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價波動幅度較大。主要影響因素有：經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)、貨幣政策、財政政策、市場利率、通貨膨脹、匯率變化、國際收支狀況。

　　88.D

　　89.D[解析]目前，我國證券公司監(jiān)管制度包括證券公司業(yè)務(wù)許可制度、分類監(jiān)管制度、合規(guī)管理制度、以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)控與預(yù)警制度、客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度、信息報送與披露制度等。

　　90.D[解析]基金份額凈值是指某一時點上某一投資基金每份基金份額實際代表的價值。基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值計算公式如下：基金資產(chǎn)凈值一基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債;基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額。由這兩個公式可以看出，I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項都影響基金份額凈值。

　　91.D[解析]金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。

　　92.C

　　93.A[解析]基金市場是基金份額發(fā)行和流通的市場。封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。

　　94.A[解析]金融衍生工具又被稱為“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)產(chǎn)品價格變動的派生金融產(chǎn)品。由金融衍生工具的定義可以看出，它們具有四個顯著特征，即跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性。

　　95.C[解析]國債的償還期限是國債的存續(xù)時間，以此為標(biāo)準(zhǔn)，習(xí)慣上把國債分為短期國債、中期國債和長期國債。故A項正確。政府通過國債籌集的資金可用于各項開支。根據(jù)舉借債務(wù)對籌集資金使用方向的規(guī)定，國債可以分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債。故B項正確。政府發(fā)行短期國債，一般是為滿足國庫暫時的人不敷出之需。故C項錯誤。非流通國債是指不允許在流通市場上交易的國債。這種國債不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。非流通國債的發(fā)行對象，有的是個人，有的是一些特殊的機(jī)構(gòu)。故D項正確。

　　96.B[解析]外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場則屬于另一個國家。在美國發(fā)行的外國債券稱為揚基債券，它是由非美國發(fā)行人在美國債券市場發(fā)行的、吸收美元資金的債券。在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券，它是由非日本發(fā)行人在日本債券市場發(fā)行的、以日元為面值的債券。

　　97.D[解析]影響國債銷售價格的因素有：①市場利率;②承銷商承銷國債的中標(biāo)成本;③流通市場中可比國債的收益率水平;④國債承銷的手續(xù)費收入;⑤承銷商所期望的資金回收速度;⑥其他國債分銷過程中的成本。

　　98.B[解析]我國證券市場經(jīng)過多年的發(fā)展，逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會和證券投資者保護(hù)基金公司為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。

　　99.D[解析]在發(fā)行方式上，金融債券可在全國銀行問債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行;可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。

　　100.A[解析]混合資本債券是一種混合資本工具，它同時兼有一定的股本性質(zhì)和債務(wù)性質(zhì)，但比普通股票和債券更加復(fù)雜。

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