三、判斷題。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。

　　1、金融衍生工具是建立在基礎(chǔ)金融工具或金融變量之上的，其價(jià)格取決于后者的價(jià)格的派生產(chǎn)品。　　　　　　　　　　　(　　)

　　2、金融衍生工具產(chǎn)生的直接原因是投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行套期保值，所以應(yīng)該杜絕市場(chǎng)上投機(jī)者的行為。　　　　　　　　　(　　)

　　3、杠桿效應(yīng)決定了金融衍生工具低成本、高收益的特點(diǎn)。　　　　(　　)

　　4、金融衍生工具對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負(fù)債情況，又能帶來(lái)手續(xù)費(fèi)收入�！　　　　　　　　　　�(　　)

　　5、金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按未來(lái)的價(jià)格交割的、一定數(shù)量的某種金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議�！　　　　　　　�(　　)

　　6、絕大多數(shù)的期貨交割并不是以貨幣或證券的易手而結(jié)束，而主要是以通過(guò)作相反的交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖結(jié)算的�！　　　　　　　　　�(　　)

　　7、利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，固定利率有價(jià)證券的價(jià)格受到現(xiàn)行利率與預(yù)期利率的影響，價(jià)格變化一般與利率變化成正比關(guān)系�！　　　　�(　　)

　　8、股指期貨采用現(xiàn)金結(jié)算的方式，其合約的價(jià)值通常是以股票價(jià)格指數(shù)乘以一個(gè)固定的金額來(lái)計(jì)算的。　　　　　　　　　　(　　)

　　9、套期保值能實(shí)現(xiàn)的理由是某一特定的商品或金融工具的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有市場(chǎng)走勢(shì)的收斂性，它們將在到期日趨于一致�！　　　　　�(　　)

　　10、期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指由于集中競(jìng)價(jià)的特點(diǎn)，未來(lái)的期貨價(jià)格就是未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格，這樣期貨價(jià)格就成為現(xiàn)貨成交價(jià)基礎(chǔ)�！　　　　　　�(　　)

　　11、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)性使得期貨交易所要求期貨交易雙方直接向交易所或其附屬的結(jié)算所交納保證金�！　　　　　　　　　�(　　)

　　12、由于期貨合約是介于現(xiàn)在和將來(lái)的一種合約，因此，期貨價(jià)格反映的是市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格在未來(lái)的一種預(yù)期�！　　　　　　　　�(　　)

　　13、金融衍生工具是在傳統(tǒng)金融工具基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，通過(guò)預(yù)測(cè)股價(jià)、利率、匯率等未來(lái)行情走勢(shì)，采用支付少量保證金和簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具�！　　　　　　　　　�(　　)

　　14、金融衍生工具的跨期性交易特點(diǎn)意味著投資者對(duì)未來(lái)利率、匯率、估價(jià)等因素的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確與否決定了交易的成敗�！　　　　　　　�(　　)

　　15、投機(jī)者在期貨市場(chǎng)上的類似賭博的行為，分散了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)注入了活力，提高了市場(chǎng)運(yùn)行的效率�！　　　　　　　　�(　　)

　　16、遠(yuǎn)期交易是指交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的合約交易。 (　　)

　　17、金融期貨交易的是某種基礎(chǔ)的金融商品，也叫標(biāo)的物�！　　　�(　　)

　　18、金融商品只是一種名義上的商品，它本身并無(wú)任何內(nèi)在價(jià)值，其價(jià)格變動(dòng)的幅度比普通商品低�！　　　　　　　　　�(　　)

　　19、外匯期貨是金融期貨中最早產(chǎn)生的品種，主要是為了規(guī)避外匯的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 (　　)

　　20、套期保值的基本做法是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)或賣出某種金融資產(chǎn)的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)且方向相同的期貨交易，以期未來(lái)實(shí)現(xiàn)期貨合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損�！　　　　　�(　　)