第 1 頁：單項選擇題

第 4 頁：多項選擇題

第 7 頁：判斷題

　　71

　　( 多選題 )

　　國際債券同國內(nèi)債券相比具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在( )。

　　A.資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大

　　B.存在利率風(fēng)險

　　C.有國家主權(quán)保障

　　D.以自由兌換貨幣作為計量貨幣

　　正確答案是 A C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是國際債券的特征。

　　國際債券同國內(nèi)債券相比具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在：

　　(1)資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大。

　　(2)存在匯率風(fēng)險。

　　(3)有國家主權(quán)保障。

　　()以自由兌換貨幣作為計量貨幣。

　　所以，本題答案為ACD。

　　考點

　　國際債券概述

　　72

　　( 多選題 )

　　基金、股票與債券的區(qū)別具體有( )。

　　A.股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系

　　B.債券籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，股票、基金所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具

　　C.基金是間接投資工具，股票和債券是直接投資工具

　　D.基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險有可能小于股票

　　正確答案是 A C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券投資基金與股票、債券的區(qū)別。

　　證券投資基金與股票、債券的區(qū)別主要表現(xiàn)在：

　　(1)反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系，但公司型基金除外。

　　(2)籌集資金的投向不同。債券和股票是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，基金所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

　　(3)收益風(fēng)險水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營績效，不確定性強，投資于股票有較大風(fēng)險。債券的收益取決于債券利率，利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險小�；�金主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益可能高用途債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。

　　所以，本題答案為ACD。

　　考點

　　證券投資基金

　　73

　　( 多選題 )

　　具有一定的經(jīng)濟實力的金融機構(gòu)申請取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備( )條件。

　　A.總資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定

　　B.設(shè)有專門的基金托管部門

　　C.有安全保管基金財產(chǎn)的條件

　　D.有安全高效的清算、交割系統(tǒng)

　　正確答案是 B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是基金托管人的條件。

　　具有一定的經(jīng)濟實力的金融機構(gòu)申請取得基金托管資格，除經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)，還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　　(1)凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。

　　(2)設(shè)有專門的基金托管部門。

　　(3)取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)。

　　(4)有安全保管基金財產(chǎn)的條件。

　　(5)有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。

　　(6)有符合要求的營業(yè)場所、安全防范措施和與基金托管有關(guān)的其他設(shè)施。

　　(7)有完善的內(nèi)部稽核制度和風(fēng)險控制制度。

　　所以，本題答案為BCD。

　　考點

　　證券投資基金托管人

　　74

　　( 多選題 )

　　貨幣市場基金利潤分配的規(guī)定有( )。

　　A.可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進行收益分配

　　B.當(dāng)日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益

　　C.當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益

　　D.每周五進行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券投資基金的利潤分配。

　　貨幣市場基金的份額凈值固定在1元人民幣，對貨幣市場基金的利潤分配中國證監(jiān)會有專門規(guī)定。

　　(1)可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進行收益分配。

　　(2)當(dāng)日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益。

　　(3)當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益。

　　(4)每周五進行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點

　　證券投資基金的收入及利潤分配

　　75

　　( 多選題 )

　　根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為( )。

　　A.獨立衍生工具

　　B.嵌入式衍生工具

　　C.場外交易市場(OTC)交易的衍生工具

　　D.交易所交易的衍生工具

　　正確答案是 A B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融衍生工具的分類。

　　根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為：

　　(1)獨立衍生工具。這是本身即為獨立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換交易合約。

　　(2)嵌入式衍生工具。這是嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、返售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款。

　　所以，本題答案為AB。

　　考點

　　金融衍生工具的分類

　　76

　　( 多選題 )

　　我國的金融衍生工具市場分為( )。

　　A.交易所交易市場

　　B.銀行間市場

　　C.銀行柜臺市場

　　D.證券公司柜臺市場

　　正確答案是 A B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是我國的金融衍生工具市場。

　　我國金融衍生工具市場分為交易所交易市場、銀行間市場和銀行柜臺市場三個部分。

　　銀行間衍生品市場主要集中于中國外匯交易中心和全國銀行間同業(yè)拆借中心。

　　銀行柜臺衍生工具市場，根據(jù)中國銀監(jiān)會的規(guī)定，取得衍生產(chǎn)品交易資格的銀行業(yè)金融機構(gòu)可與機構(gòu)客戶進行衍生產(chǎn)品交易，目前主要涉及遠期結(jié)售匯、外匯遠期和掉期、利率衍生品交易等。

　　所以，本題答案為ABC。

　　考點

　　金融衍生工具的產(chǎn)生、發(fā)展及現(xiàn)狀

　　77

　　( 多選題 )

　　金融期貨的結(jié)算方式有( )。

　　A.轉(zhuǎn)為期權(quán)

　　B.交割交收

　　C.對沖平倉

　　D.延期交收

　　正確答案是 B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融期貨的定義和特征。

　　金融現(xiàn)貨交易通常是以基礎(chǔ)金融工具與貨幣的轉(zhuǎn)手而結(jié)束交易活動。而在金融期貨交易中，僅有極少數(shù)的合約到期進行交割交收，絕大多數(shù)期貨合約是通過做相反交易實現(xiàn)對沖而平倉的。

　　所以，本題答案為BC。

　　考點

　　金融期貨合約與金融期貨市場

　　78

　　( 多選題 )

　　下列關(guān)于股票價格指數(shù)期貨的說法正確的有( )。

　　A.以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量

　　B.是為適合人們控制股市風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的

　　C.交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之乘積

　　D.采用現(xiàn)金結(jié)算

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股票價格指數(shù)期貨。

　　股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易，是為了適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的。股票價格指數(shù)的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點基值之乘積，采用現(xiàn)金結(jié)算。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點

　　金融期貨合約與金融期貨市場

　　79

　　( 多選題 )

　　期貨與期權(quán)在( )上存在差異。

　　A.基礎(chǔ)資產(chǎn)

　　B.履約保證

　　C.套期保值的作用與效果

　　D.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別。

　　金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別：

　　(1)基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。一般而言，金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)多于金融期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　(2)交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。金融期貨交易雙方的權(quán)利義務(wù)對稱;金融期權(quán)交易雙方權(quán)利義務(wù)不對稱，期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，而期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利。

　　(3)履約保證不同。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金;金融期權(quán)交易只有期權(quán)出售者需要開立保證金賬戶并按規(guī)定繳納保證金。

　　(4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。金融期貨交易雙方在成交時不發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，但在成交后，由于實行逐日結(jié)算制度，發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。而在金融期權(quán)交易中，成交時期權(quán)購買者支付期權(quán)費，但在成交后，除了到期履約外，交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

　　(5)盈虧特點不同。金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。期權(quán)交易中，期權(quán)購買者在交易中的虧損是有限的，而可能取得的盈利是無限的;期權(quán)出售者在交易中取得的盈利是有限的，而能遭受的損失卻是無限的。

　　(6)套期保值的作用與效果不同。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點

　　金融期權(quán)的定義和特征

　　80

　　( 多選題 )

　　可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征，具體體現(xiàn)為( )。

　　A.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

　　B.轉(zhuǎn)債發(fā)行人可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

　　C.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)

　　D.投資者擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)

　　正確答案是 A C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是可轉(zhuǎn)換債券。

　　可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換為一定數(shù)量的另一種證券的證券�？赊D(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)：

　　(1)投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機會成本。

　　(2)轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的的轉(zhuǎn)債更高的利率。

　　雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的進入特性。

　　所以，本題答案為AC。

　　考點

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　81

　　( 多選題 )

　　有擔(dān)保的存托憑證的發(fā)行中，( )三方簽署存券協(xié)議。

　　A.承銷商

　　B.存券銀行

　　C.托管銀行

　　D.購買者

　　正確答案是 A B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是存托憑證。

　　存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

　　按照基礎(chǔ)發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證。

　　(1)無擔(dān)保存托憑證，是由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎(chǔ)證券發(fā)行人不參與，存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與存托憑證持有者之間的權(quán)利義務(wù)。

　　(2)有擔(dān)保存托憑證，是由基礎(chǔ)證券發(fā)行人的承銷商委托一家存券銀行發(fā)行。承銷商、存券銀行和托管銀行三方簽署存券協(xié)議。

　　所以，本題答案為ABC。

　　考點

　　存托憑證

　　82

　　( 多選題 )

　　符合上市公司向原股東配售股份(配股)條件的為( )。

　　A.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的20%

　　B.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量

　　C.采用《證券法》規(guī)定的包銷方式發(fā)行

　　D.上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛擬假記載、不存在重大違法行為

　　正確答案是 B D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股票發(fā)行條件。

　　符合上市公司向原股東配售的條件為：

　　(1)上市公司組織機構(gòu)健全、運行良好。

　　(2)上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性。

　　(3)上市公司的財務(wù)狀況良好。

　　(4)上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，不存在重大違法行為。

　　(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定。

　　(6)上市公司不存在嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的違規(guī)行為。

　　(7)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。

　　(8)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量。

　　(9)采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　所以，本題答案為BD。

　　考點

　　股票發(fā)行市場

　　83

　　( 多選題 )

　　股票發(fā)行的定價方式，可以采取( )。

　　A.協(xié)商定價方式

　　B.詢價方式

　　C.公開招標(biāo)方式

　　D.上網(wǎng)競價方式

　　正確答案是 A B D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股票發(fā)行價格。

　　股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式，也可以采取詢價方式、上網(wǎng)競價方式等。

　　而公開招標(biāo)是債券發(fā)行最典型的定價方式。

　　所以，本題答案為ABD。

　　考點

　　股票發(fā)行市場

　　84

　　( 多選題 )

　　中小企業(yè)板塊的“四個獨立”包括( )。

　　A.運行獨立

　　B.規(guī)則獨立

　　C.代碼獨立

　　D.指數(shù)獨立

　　正確答案是 A C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是主板市場。

　　“四個獨立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同上實行運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。

　　(1)運行獨立，是指中小企業(yè)板塊的交易由獨立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)擔(dān)任。

　　(2)監(jiān)察獨立，是指深圳證券交易所建立獨立的監(jiān)察系統(tǒng)對中小企業(yè)板塊實時監(jiān)控，該系統(tǒng)針對中小企業(yè)板塊交易的交易特性和風(fēng)險特點設(shè)置獨立的監(jiān)控指標(biāo)和報警閥值。

　　(3)代碼獨立，中小企業(yè)板塊股票作為一個整體，使用與主板市場不同的股票編碼。

　　(4)指數(shù)獨立，是指中小企業(yè)板塊在上市股票達到一定數(shù)量后，發(fā)布該板塊的獨立指數(shù)。

　　所以，本題答案為ACD。

　　考點

　　證券交易所

　　85

　　( 多選題 )

　　下列關(guān)于人民幣債券交易的說法，正確的有( )。

　　A.交易方式包括現(xiàn)券買賣與回購交易兩種

　　B.通過中央國債登記結(jié)算有限公司進行債券托管結(jié)算

　　C.實行見券付款、見款付券和券款對付三中清算方式

　　D.清算速度為T+1或T+2

　　正確答案是 A B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是人民幣債券交易。

　　中國人民銀行為交易的主管部門，交易中心負責(zé)市場運行并提供計算機交易系統(tǒng)服務(wù)。

　　交易方式和品種：債券交易方式包括現(xiàn)券買賣和回購交易兩部分�，F(xiàn)券交易品種目前為國債和以市場化形式發(fā)行的政策性金融工具;用于回購的交易品種包括國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券和企業(yè)中期票據(jù)。

　　實行見券付款、見款付券和券款對付三種清算方式，清算速度為T+0或T+1。

　　所以，本題答案為ABC。

　　考點

　　場外交易市場

　　86

　　( 多選題 )

　　股票價格指數(shù)的編制步驟包括( )。

　　A.選擇樣本股

　　B.選定某基期

　　C.計算計算期平均股價或市值

　　D.指數(shù)化

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股價指數(shù)的編制步驟。

　　股價指數(shù)的編制分為四步：

　　(1)選擇樣本股。

　　(2)選定某基期，并以一定方法計算基期平均股價和市值。

　　(3)計算計算期平均股價和市值，并作必要修正。

　　(4)指數(shù)化。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點

　　股價平均數(shù)和股價指數(shù)

　　87

　　( 多選題 )

　　下列關(guān)于上證380指數(shù)的說法正確的有( )。

　　A.由上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司于2010年11月29日發(fā)布

　　B.樣本股的選擇主要考慮公司規(guī)模、盈利能力、成長性、流動性和新興行業(yè)的代表性

　　C.側(cè)重反映在上海證券交易所上市的中小盤股票的市場表現(xiàn)

　　D.指數(shù)的計算方法、修正方法、樣本股調(diào)整時間和方法與上證綜合指數(shù)相同

　　正確答案是 A B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是上證380指數(shù)。

　　上證380指數(shù)由上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司于2010年1月29日發(fā)布。

　　上證380指數(shù)樣本股的選擇主要考慮公司規(guī)模、盈利能力、成長性、流動性和新興行業(yè)的代表性，側(cè)重反映上海證券交易所上市的中小盤股票的市場表現(xiàn)。

　　指數(shù)的計算方法、修正方法、樣本股調(diào)整時間和方法與上證180指數(shù)相同(上證成分股指數(shù))。

　　所以，本題答案為ABC。

　　考點

　　我國主要的證券價格指數(shù)

　　88

　　( 多選題 )

　　股票投資的收益由( )組成。

　　A.股息收入

　　B.資本利得

　　C.利息

　　D.公積金轉(zhuǎn)增股本

　　正確答案是 A B D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股票收益。

　　股票投資收益是指投資者從購入股票開始到出售股票為止整個持有期間的收入，它由股息收入、資本損益和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。

　　所以，本題答案為ABD。

　　考點

　　證券投資收益

　　89

　　( 多選題 )

　　利率從( )方面影響證券價格。

　　A.改變資金流向

　　B.改變資金數(shù)量

　　C.影響公司的盈利

　　D.影響證券供求

　　正確答案是 A C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是利率風(fēng)險。

　　利率風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。利率從兩個方面影響證券價格：

　　(1)改變資金流向。當(dāng)市場利率提高時，會吸引一部分資金流向銀行儲蓄、商業(yè)票據(jù)等其他金融資產(chǎn)，減少對證券的需求，使證券價格下跌;當(dāng)市場利率下降時，一部分資金流向證券市場，增加對證券的需求，刺激證券價格上漲。

　　(2)影響公司盈利。利率提高，公司融資成本提高，在其他條件不變的情況下凈盈利下降，派發(fā)股息減少，引起股票價格下降;利率下降，融資成本下降，凈盈利和股息相應(yīng)增加，利率水平逐漸上升。

　　所以，本題答案為AC。

　　考點

　　證券投資風(fēng)險

　　90

　　( 多選題 )

　　證券公司經(jīng)營( )中的任何一項，注冊資本最低限額為人民幣1億元。

　　A.證券經(jīng)紀(jì)

　　B.證券自營

　　C.證券承銷與保薦

　　D.證券投資咨詢

　　正確答案是 B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是注冊資本要求。

　　《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5000萬元、1億元和5億元三個標(biāo)準(zhǔn)。

　　(1)證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項和數(shù)項的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。

　　(2)證券公司經(jīng)營承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他證券業(yè)務(wù)中的任何一項的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。

　　(3)證券公司經(jīng)營承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他證券業(yè)務(wù)中的任何兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。

　　所以，本題答案為BC。

　　考點

　　證券公司的設(shè)立

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