第二節(jié) 我國金融債券的發(fā)行與承銷
我國國內(nèi)金融債券的發(fā)行始于1985年,工行與農(nóng)行嘗試發(fā)行。1994年,政策性銀行成立后,發(fā)行主體由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向政策性銀行,首次發(fā)行為國家開發(fā)銀行。中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行隨后加入。
2005年4月27日,央行發(fā)布《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》對金融債券的發(fā)行行為進(jìn)行了規(guī)范,發(fā)行主體增加了商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及其他金融機構(gòu)。
一、金融債券的發(fā)行條件
(一)我國的政策性銀行:國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。審核主體是中國人民銀行。
(二)商業(yè)銀行:
審核主體是中國人民銀行。(條件:核心資本充足率不低于4%;最近3年連續(xù)盈利;貸款損失準(zhǔn)備計提充足;風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定;最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為。)
三)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司(10條)
1.具有良好的公司制理機制;
4.發(fā)行金融債券后,資本充足率不低于10%;
5.財務(wù)公司設(shè)立1年以上,經(jīng)營狀況良好,申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平,且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期;
7.申請前1年,注冊資本金不低于3億元,凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;
(四)金融租賃公司和汽車金融公司(11條)
3.金融租賃注冊資本不低于5億元、汽車金融公司不低于8億元
4.資產(chǎn)質(zhì)量良好,最近1年不良資產(chǎn)利率低于行業(yè)平均水平,資產(chǎn)損失準(zhǔn)備計提充足。
……
8.最近3年平均可分配利潤足以支付所發(fā)行的金融債券1年的利息
發(fā)行金融債券后,資本充足率不低于8%
(五)其它金融機構(gòu)
其它金融機構(gòu)發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件由央行另行規(guī)定。
二、申請發(fā)行金融債券應(yīng)報送的文件
(一)政策性銀行應(yīng)向央行報送的文件:
(二)除政策行銀行外的其他金融機構(gòu)應(yīng)報送的文件:
三、金融債券發(fā)行的操作要求
(一)發(fā)行方式
1.金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行
2.金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額分期發(fā)行的方式。
(二)擔(dān)保要求
商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒有強制擔(dān)保要求;而財務(wù)公司則需要由財務(wù)公司的母公司或者其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保。
(三)信用評級
金融債券的發(fā)行應(yīng)由具有債券評級能力的信用評級機構(gòu)進(jìn)行信用評級。金融債券發(fā)行后,信用評級機構(gòu)應(yīng)每年對該金融債券進(jìn)行跟蹤信用評級。如發(fā)生影響該金融債券信用評級的重大事項,信用評級機構(gòu)應(yīng)及時調(diào)整該金融債券的信用評級,并向投資者公布。
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