(四)發(fā)行的組織

　　1.承銷團(tuán)的組建。發(fā)行金融債券時(shí)，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的金融債券。

　　發(fā)行人和承銷人應(yīng)在承銷協(xié)議中明確雙方的權(quán)利與義務(wù)，并加以披露。

　　2.承銷方式及承銷人的資格條件。發(fā)行金融債券的承銷可采用協(xié)議承銷、招標(biāo)承銷等方式。承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備相關(guān)條件(5個(gè))。

　　以定向發(fā)行的，應(yīng)優(yōu)先選擇協(xié)議承銷方式。發(fā)行對象不超過兩家，可不聘請主承銷商，由發(fā)行人與認(rèn)購機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議安排發(fā)行。

　　3.招標(biāo)承銷的操作要求。以招標(biāo)承銷方式發(fā)行金融債券，發(fā)行人應(yīng)向承銷人發(fā)布信息(3個(gè)方面)。

　　金融債券的招投標(biāo)發(fā)行通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)進(jìn)行。在招標(biāo)過程中，發(fā)行人及相關(guān)各方不得透露投標(biāo)情況，不得干預(yù)投標(biāo)過程。中國人民銀行對招標(biāo)過程進(jìn)行現(xiàn)場監(jiān)督。

　　(五)異常情況處理

　　一次足額或限額內(nèi)分期發(fā)行金融債券，如果發(fā)生情況(7種)，應(yīng)在向中國人民銀行報(bào)送備案文件時(shí)進(jìn)行書面報(bào)告并說明情況。

　　(六)其他相關(guān)事宜

　　發(fā)行人不得認(rèn)購或變相認(rèn)購自己發(fā)行的金融債券。60個(gè)工作日內(nèi)開始發(fā)行、10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)書面報(bào)告。

　　四、金融債券的登記、托管與兌付

　　國債登記結(jié)算公司為金融債券的登記、托管機(jī)構(gòu)。發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)及時(shí)向其確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。兌付前，劃入資金。

　　五、金融債券的信息披露

　　發(fā)行人應(yīng)在金融債務(wù)發(fā)行前和存續(xù)期間履行信息披露義務(wù)。

　　同業(yè)拆借中信和國債登記結(jié)算公司應(yīng)為金融債券信息披露提供服務(wù)。

　　六、金融債券參與機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任

　　(一)發(fā)行人罰則

　　(二)承銷人罰則

　　(三)托管機(jī)構(gòu)罰則

　　七、次級債務(wù)

　　(一)商業(yè)銀行次級債務(wù)

　　次級債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。

　　1.銀行次組債務(wù)的發(fā)行主體：銀行本身

　　2.發(fā)行時(shí)間：大于等于5年

　　3.發(fā)行銀行次級債務(wù)所募集資金的資金投向：不能用于日常經(jīng)營損失

　　4.清償順序：次級債務(wù)的債務(wù)持有人所獲得清償順序是排在存款或其它負(fù)債之后的

　　5.銀行次級債務(wù)的審批：須向中國銀監(jiān)會提出申請

　　6.銀行次級債務(wù)的募集方式：只能向目標(biāo)全權(quán)人定向募集。銀行債務(wù)在募集完成后原則上是不得轉(zhuǎn)讓或是提前贖回的。次級債券的承銷可采用包銷、代銷和招標(biāo)承銷等方式。

　　7.次級債務(wù)計(jì)入商業(yè)銀行附屬資本，在距到期日前最后5年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20%的方法。如以10年期的次級債務(wù)為例，第六年開始計(jì)入附屬資本數(shù)量是100%，從第七年開始計(jì)入附屬資本為80%，從第八年開始為60%，第十年計(jì)入附屬資本為20%。由次級債務(wù)所形成的商業(yè)銀行附屬資本不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。

　　(二)保險(xiǎn)公司的次級債務(wù)

　　1.發(fā)行主體：保險(xiǎn)公司

　　2.發(fā)行時(shí)間：大于等于5年

　　3.募集方式：由保險(xiǎn)公司進(jìn)行定向募集

　　4.審核主體：中國保監(jiān)會

　　5.保險(xiǎn)公司次級債務(wù)的清償順序：在保單責(zé)任和其它負(fù)債之后，是先于保險(xiǎn)公司股權(quán)的。

　　8.保險(xiǎn)公司在次級債務(wù)的償還只有在確保次級債本息后償還能力充足率不低于100%的情況下，募集人才能進(jìn)行次級債務(wù)本息的償還。募集人在無法按時(shí)支付利息或償還本金的時(shí)候，債權(quán)人無權(quán)向法院申請對募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。

　　9.計(jì)入保險(xiǎn)公司認(rèn)可負(fù)債：剩余年限在一年以內(nèi)的，折算比例為80%;剩余年限在1年以內(nèi)(含1年)2年以內(nèi)的，折算比例為60%;剩余年限在2年以內(nèi)(含2年)3年以內(nèi)的，折算比例為40%;剩余年限在3年以內(nèi)(含3年)4年以內(nèi)的，折算比例為20%;剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例為零。

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