三、債券持有人權(quán)益保護(hù)

　　(一)保護(hù)債券持有人權(quán)益的方式

　　1.受托管理人與受托協(xié)議：公司應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債券受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議;在債券存續(xù)期限內(nèi)，由債券受托管理人依照協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人的利益。

　　公司應(yīng)當(dāng)在債券募集說(shuō)明書(shū)中約定，投資者認(rèn)購(gòu)本期債券視作同意債券受托管理協(xié)議。

　　2.債券受托管理人的資格：債券受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人。

　　(二)受托管理人的職責(zé)

　　債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)：

　　1.持續(xù)關(guān)注公司和保證人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集債券持有人會(huì)議;

　　2.公司為債券設(shè)定擔(dān)保的，債券受托管理協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定擔(dān)保財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)，債券受托管理人應(yīng)在債券發(fā)行前取得擔(dān)保的權(quán)利證明或其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管;

　　3.在債券持續(xù)期內(nèi)勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務(wù);

　　4.預(yù)計(jì)公司不能償還債務(wù)時(shí)，要求公司追加擔(dān)保，或者依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施;

　　5.公司不能償還債務(wù)時(shí)，受托參與整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序;

　　6.債券受托管理協(xié)議約定的其他重要義務(wù)。

　　(三)債券持有人會(huì)議

　　1.債券持有人會(huì)議規(guī)則

　　2.召開(kāi)債券持有人會(huì)議的條件

　　四、對(duì)公司債券發(fā)行的監(jiān)督(對(duì)債券發(fā)行中涉及到的各個(gè)主體)

　　(一)發(fā)行人

　　(二)保薦人

　　(三)其他中介機(jī)構(gòu)

　　(四)債券受托管理人

　　五、公司債券在交易所上市

　　與IPO上市交易一樣，都需要向證券交易所遞交申請(qǐng)材料。

　　目前，所有公司債券都只在交易所市場(chǎng)上市。

　　(一)公司債券上市的條件(6個(gè)條件)：期限、發(fā)行額

　　(二)公司債券上市申請(qǐng)

　　1.申請(qǐng)文件的內(nèi)容

　　2.上市實(shí)行保薦人制度(與IPO一致)

　　3.上市推薦人應(yīng)該履行的義務(wù)(7項(xiàng)義務(wù))

　　(三)公司債券上市的核準(zhǔn)

　　公司債券上市由證券交易所核準(zhǔn)，交易所設(shè)立上市委員會(huì)對(duì)債券上市進(jìn)行審核，作出獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)判斷并形成審核意見(jiàn)。(類(lèi)似于中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)審委)

　　(四)債券的停牌與復(fù)牌及債券上市的暫停與終止

　　1.上市期間發(fā)生情形，可暫時(shí)停牌�？梢陨暾�(qǐng)復(fù)牌

　　2.上市交易后會(huì)被停牌的情形：5種。15個(gè)交易日后可申請(qǐng)復(fù)牌

　　3.上市交易后會(huì)被終止上市交易的情形：3種

　　4.如對(duì)處置決定不服可申請(qǐng)復(fù)核

　　(五)信息披露及持續(xù)性義務(wù)

　　1.債券上市后發(fā)行人應(yīng)遵循的基本原則：9條(核心就是要及時(shí)披露信息)

　　2.債券上市期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向交易所提交定期報(bào)告所含內(nèi)容：7項(xiàng)

　　3.債券上市期間，凡發(fā)生可能導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)發(fā)生重大變化、對(duì)債券按其償還產(chǎn)生任何影響的事件，均應(yīng)提交臨時(shí)報(bào)告并公告的內(nèi)容：6項(xiàng)

　　4.發(fā)行人與債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的約定，在每年6月30日前上交上一年度的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告

　　5.債券到期前1周，發(fā)行人應(yīng)及時(shí)披露

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