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第五章(重)

　　2008.12 《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理方法》 2006.5 《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理方法》

　　要聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)的情形：首發(fā)、新股、可轉(zhuǎn)債(其它：股票暫停后申請(qǐng)恢復(fù)的) 保薦工作底稿：保存10年

　　保薦業(yè)務(wù)規(guī)則：1.盡職調(diào)查;2.推薦發(fā)行和推薦上市;3.配合證監(jiān)會(huì)審核;4.持續(xù)督導(dǎo)

　　持續(xù)督導(dǎo)內(nèi)容：1.督導(dǎo)控股股東、實(shí)際控制人、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度;2.督導(dǎo)董、監(jiān)、高管損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度;3.關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性;4.專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)、投資項(xiàng)目的實(shí)施;5.為他人擔(dān)保(必考) 持續(xù)督導(dǎo)結(jié)束后，10工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)、證交所報(bào)送保薦總結(jié)報(bào)告書(shū)

　　(募集資金管理情況)是持續(xù)督導(dǎo)的一個(gè)重要內(nèi)容。 保薦協(xié)議簽訂、終止，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)向發(fā)行人所在地的證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

　　招股說(shuō)明書(shū)是要約邀請(qǐng)性文件，有效期6個(gè)月(自最后一次簽署之日起計(jì)算)。 招股說(shuō)明書(shū)預(yù)先披露的時(shí)間：申請(qǐng)文件受理后，發(fā)審委審核前(多選必考)。

　　招股說(shuō)明書(shū)重引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在起最近一期截止后6個(gè)月內(nèi)有效，可延長(zhǎng)最多一個(gè)月。

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)都要兩名以上簽名

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有效期：1年 正文除了一般外還要有評(píng)估基準(zhǔn)日期和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論。

　　審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型：無(wú)保留(好);保留(個(gè)別不好，或者受到局部限制);否定(不好);拒絕表示意見(jiàn)(證據(jù)不足，所以不知道)。(必考)

　　如擬上市公司不能作出盈利預(yù)測(cè)，要在發(fā)行公告和招股說(shuō)明書(shū)的顯要位置作出風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件：1.主體資格：a.合法登記;b.持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間3年以上;c.注冊(cè)資本足額繳納;d.合法;e.3年高管無(wú)重大變更。2.獨(dú)立性：完整業(yè)務(wù)體系可獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立(無(wú)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng))。3.規(guī)范運(yùn)行(制度類(lèi))：董、監(jiān)、高管不能有以下情形：a.禁入;b.36個(gè)月內(nèi)行政處罰或12個(gè)月內(nèi)公開(kāi)譴責(zé);c被立案調(diào)查。4.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)：發(fā)行人應(yīng)符合以下條件：a.3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正，且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后低者為依據(jù);b.3個(gè)會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流量超5000萬(wàn)或營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超3億;c.發(fā)行(前)股本總額不少于3000萬(wàn);d.最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不超20%;e.最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　募集資金運(yùn)用：原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　創(chuàng)業(yè)板首發(fā)條件：1.基本條件：a.依法設(shè)立且持續(xù)3年;b.最近兩年持續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)，且持續(xù)增長(zhǎng);或者1年持續(xù)盈利，經(jīng)利潤(rùn)不少于500萬(wàn)，營(yíng)業(yè)收入不少于5000萬(wàn)，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%;c.最近一期凈資產(chǎn)不少于3000萬(wàn);d.發(fā)行(后)股本總額不少于3000萬(wàn)

　　保薦人應(yīng)當(dāng)在內(nèi)核程序結(jié)束后作出是否推薦發(fā)行的決定，決定推薦發(fā)行的，應(yīng)出具發(fā)行保薦書(shū)，包括的內(nèi)容：推薦意見(jiàn)及理由、發(fā)行人發(fā)展前景評(píng)價(jià)、是否符合條件的說(shuō)明、主要問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)提示、審核程序簡(jiǎn)介、項(xiàng)目組成人員和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。

　　保薦人應(yīng)建立保薦工作檔案。 保薦人應(yīng)配合發(fā)行人委托編制招股說(shuō)明書(shū)。 保薦人要建立有效的內(nèi)部控制制度(防火墻)。

　　發(fā)行完成后15個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送承銷(xiāo)總結(jié)報(bào)告，包括的內(nèi)容：推介、定價(jià)、申購(gòu)、該股票二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)及發(fā)行組織工作等。)(多選)

　　保薦人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完成(當(dāng)年及其后的一個(gè)會(huì)計(jì)年度)發(fā)行人年度報(bào)告公布后的1個(gè)月內(nèi)，進(jìn)行回訪，并在(股東大會(huì))召開(kāi)5個(gè)工作日前公告回訪報(bào)告。(必考)

　　承銷(xiāo)商3個(gè)工作日內(nèi)向(中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì))備案;證券協(xié)會(huì)15個(gè)工作日回復(fù)是否同意，并抄送證監(jiān)會(huì)。(必考)

　　合規(guī)審核要點(diǎn)：1.向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)5000萬(wàn)的，應(yīng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo);2.費(fèi)用：包銷(xiāo)1.5%-3%;代銷(xiāo)0.5%-1.5%;3.單項(xiàng)包銷(xiāo)不超凈資本30%，最高不超3億，同時(shí)包銷(xiāo)不超凈資本60%;4.發(fā)行人與承銷(xiāo)團(tuán)關(guān)聯(lián)關(guān)系，包括發(fā)行人、保薦人、副主承銷(xiāo)商的前5位股東及持有7%以上股份的股東情況;5.承銷(xiāo)金額3億以上，承銷(xiāo)團(tuán)成員10家以上可設(shè)2-3家副主承銷(xiāo)商。 證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，5工作日作出是否受理的決定。

　　證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)6個(gè)月內(nèi)發(fā)行。 發(fā)審委組成：發(fā)審委委員25，其中中國(guó)證監(jiān)會(huì)5，證監(jiān)會(huì)以外20，設(shè)會(huì)議召集人5，每屆任期1年，最長(zhǎng)不超3屆。

　　發(fā)審委職責(zé)：1.審核股票發(fā)行是否符合條件;2.審核相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員出具的頭管材料及意見(jiàn)書(shū);3.審核證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)的初審報(bào)告;4.提出審核意見(jiàn)。(必考)

　　發(fā)審委普通程序：參加委員7名，5票為通過(guò)。 特殊程序：參加委員5名，3票為通過(guò)。

　　保薦人唆使、協(xié)助或者參與干擾發(fā)審委工作的，證監(jiān)會(huì)在3個(gè)月內(nèi)不受理該保薦人推薦

　　會(huì)后事項(xiàng)：1.公司發(fā)行股票前，發(fā)行人應(yīng)提供會(huì)后重大事項(xiàng)說(shuō)明，保薦人及發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師應(yīng)就是否發(fā)生重大事項(xiàng)出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn);2.擬發(fā)行公司若最近1年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)利潤(rùn)或盈利預(yù)測(cè)數(shù)或凈資產(chǎn)收益率未達(dá)到公司承諾的收益率，由(發(fā)行監(jiān)管部)決定是否重新提交發(fā)審會(huì)討論(必考)。3.中國(guó)證監(jiān)會(huì)在公開(kāi)發(fā)行前2周左右通知通過(guò)發(fā)審會(huì)的發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)。

　　專(zhuān)項(xiàng)符合會(huì)計(jì)師事務(wù)所的工作要求：在(間隔)專(zhuān)項(xiàng)符合報(bào)告出局日至少(一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度后)，方可向同一發(fā)行人提供審計(jì)及相關(guān)服務(wù)(必考)。

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