第六章 證券投資技術(shù)分析(1-3)

　　第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析假設(shè)

　　一、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。技術(shù)分析的定義：技術(shù)分析是直接對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為所作的分析，其特點(diǎn)是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的行為，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，歸納總結(jié)一些典型的規(guī)律，從而預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來(lái)變化趨勢(shì);技術(shù)分析的三大假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，歷史會(huì)重演。

　　二、技術(shù)分析的要素：價(jià)、量、時(shí)、空。價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn);成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系。

　　三、技術(shù)分析方法的分類和注意事項(xiàng)。技術(shù)分析方法的分類：指標(biāo)類，切線類，形態(tài)類，K線類，波浪類;技術(shù)分析方法應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題：技術(shù)分析必須與基本面的分析結(jié)合起來(lái)使用，注意多種技術(shù)分析方法的綜合研判、切忌片面地使用某一種技術(shù)分析結(jié)果，前人和別人得到的結(jié)論要通過(guò)自己實(shí)踐驗(yàn)證后才能放心地使用。

　　第二節(jié) 證券投資技術(shù)分析理論介紹

　　一、道氏理論。道氏理論形成的過(guò)程及基本思想;主要原理：市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)，交易量在確定趨勢(shì)中的作用，收盤價(jià)是最重要的價(jià)格;道氏理論的應(yīng)用及應(yīng)注意的問(wèn)題。

　　二、K線理論。K線理論依據(jù)每個(gè)交易日的開(kāi)盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)四個(gè)價(jià)格之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系分析價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。單個(gè)K線的主要形狀有10種;兩根K線組合的典型范式有14種;三根K線組合的典型范式有12種;四根K線組合的典型凡是有6種。不同形狀的K線、不同組合方式的K線組合所反映的多空雙方力量對(duì)比程度不同。

　　三、切線理論。趨勢(shì)分析：趨勢(shì)的定義，趨勢(shì)的方向，趨勢(shì)的類型;支撐線和壓力線的涵義、作用、相互轉(zhuǎn)化以及支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正;趨勢(shì)線和軌道線;黃金分割線和百分比線;扇形原理、速度線和甘氏線;應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問(wèn)題。

　　四、形態(tài)理論。形態(tài)理論是依據(jù)價(jià)格變化的軌跡所形成的幾何形狀分析價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是兩類最為重要的一般形態(tài)。具體形態(tài)又可分為：雙重頂、雙重底、頭肩頂、頭肩底、三重頂(底)、圓弧形、對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形、矩形、旗形、楔形、喇叭形、菱形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)。不同形態(tài)有不同的含義和應(yīng)用原則。

　　五、波浪理論。波浪理論的形成過(guò)程及其基本思想;波浪理論的主要原理：波浪理論考慮的因素(股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)，股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置，完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短)，波浪理論價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)，浪的合并和浪的細(xì)分——波浪的層次，弗波納奇數(shù)列與波浪的數(shù)目;波浪理論的應(yīng)用及其應(yīng)注意的問(wèn)題。

　　六、量?jī)r(jià)關(guān)系理論。量?jī)r(jià)關(guān)系總論：古典量?jī)r(jià)關(guān)系理論，對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的一些總結(jié);由成交量研判股票行情;成交量的警示作用;成交量與股價(jià)趨勢(shì)——葛蘭碧九**則;漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系分析。

　　七、其他技術(shù)分析理論簡(jiǎn)介。隨機(jī)漫步理論;循環(huán)周期理論;相反理論。

　　第三節(jié) 證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)

　　一、移動(dòng)平均線(MA)和平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)。移動(dòng)平均線(MA)的特點(diǎn)和葛蘭威爾法則;平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)的計(jì)算公式和應(yīng)用法則。

　　二、威廉指標(biāo)(WMS)和KDJ指標(biāo)。威廉指標(biāo)(WMS或R)的計(jì)算公式和物理意義以及WMS的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則;KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式和理論上的依據(jù)以及應(yīng)用法則。

　　三、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)。RSI的計(jì)算公式;RSI的應(yīng)用法則：不同參數(shù)的兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用，RSI取值的大小判斷行情，從RSI的曲線形狀判斷行情，從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情。

　　四、其他技術(shù)指標(biāo)。乖離率(BIAS)和心理線(PSY);人氣指標(biāo)(AR)、買賣意愿指標(biāo)(BR)和中間意愿指標(biāo)(CR);OBV;ADR、ADL和OBO