【考點二】公司基本分析

　　一、公司行業(yè)地位分析

　　行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位，如是否為領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，在價格上是否具有影響力，是否有競爭優(yōu)勢等。衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是產(chǎn)品的市場占有率。

　　二、公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析

　　具體來講，可以通過以下幾個方面進(jìn)行上市公司的區(qū)位分析：

　　1.區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件。

　　2.區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策。

　　3.區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。

　　三、公司產(chǎn)品競爭能力分析

　　1.成本優(yōu)勢

　　成本優(yōu)勢是指公司的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的盈利能力。

　　2.技術(shù)優(yōu)勢

　　技術(shù)優(yōu)勢是指公司擁有的比同行業(yè)其他競爭對手更強的技術(shù)實力及其研究與開發(fā)新產(chǎn)品的能力。

　　3.質(zhì)量優(yōu)勢

　　質(zhì)量優(yōu)勢是指公司的產(chǎn)品以高于其他公司同類產(chǎn)品的質(zhì)量贏得市場，從而取得競爭優(yōu)勢。

　　4.產(chǎn)品的市場占有情況

　　產(chǎn)品的市場占有情況在衡量公司產(chǎn)品競爭力方面占有重要地位。

　　5.產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略

　　品牌是一個商品名稱和商標(biāo)的總稱，可以用來辨別一個賣者或賣者集團(tuán)的貨物或勞務(wù)，以便同競爭者的產(chǎn)品相區(qū)別。

　　四、公司經(jīng)營能力分析

　　1.公司法人治理結(jié)構(gòu)

　　健全的公司法人治理機制至少體現(xiàn)在以下七個方面：

　　(1)規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

　　(2)有效的股東大會制度。

　　(3)董事會權(quán)力的合理界定與約束。

　　(4)完善的獨立董事制度。

　　(5)監(jiān)事會的獨立性和監(jiān)督責(zé)任。

　　(6)優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層。

　　(7)相關(guān)利益者的共同治理。

　　2.公司經(jīng)理層的素質(zhì)

　　企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該具備如下素質(zhì)：一是從事管理工作的愿望，二是專業(yè)技術(shù)能力，三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)，四是人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。

　　3.公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力

　　公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)該具有如下的素質(zhì)：專業(yè)技術(shù)能力、對企業(yè)的忠誠度、責(zé)任感、團(tuán)隊合作精神和創(chuàng)薪能力等。

　　五、公司盈利能力和公司成長性分析

　　1.公司盈利預(yù)測

　　對公司盈利進(jìn)行預(yù)測，是判斷公司估值水平及投資價值的重要基礎(chǔ)。盈利預(yù)測是建立在對公司深入了解和判斷之上的，通過對公司基本面進(jìn)行分析，進(jìn)而對公司的預(yù)測作出假設(shè)。

　　2.公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析

　　經(jīng)營戰(zhàn)略是企業(yè)面對激烈的市場變化與嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，為求得長期.生存和不斷發(fā)展而進(jìn)行的總體性謀劃。它是企業(yè)戰(zhàn)略思想的集中體現(xiàn)，是企業(yè)經(jīng)營范圍的科學(xué)規(guī)定，也是制定規(guī)劃的基礎(chǔ)。

　　3.公司規(guī)模變動特征及擴(kuò)張潛力分析

　　公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)，它從微觀方面具體考察公司的成長性。

　　六、公司償債能力分析

　　公司償債能力分析通常包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。

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