知識點904(P272-275):B股清算交收。
□上海:B股結(jié)算參與人分為:基本結(jié)算會員(獲批證券經(jīng)營機構(gòu))和一般結(jié)算會員(其他市場參與者,如境外代理商、托管銀行等)!魾股交收實行凈額交收和逐項交收相結(jié)合的制度:對境內(nèi)結(jié)算參與人的交易實行凈額交收(有托管銀行客戶交易除外);對境外結(jié)算參與人和有托管銀行客戶的交易事項逐項交收。
□1、凈額交收。(1)T日交易結(jié)束后做清算。(2)T日24:00前向參與人發(fā)送交收通知書(清算數(shù)據(jù))。(3)T+3日下午進行交收,并做確認。
□2、逐項交收。(1)T日交易結(jié)束后做清算。(2)T日24:00前向參與人發(fā)送交收通知書(清算數(shù)據(jù))。(3)證券公司參與人T+2日13:00前,托管銀行參與人T+3日13:00前進行交收確認。(4)結(jié)算公司T+2日14:00前進行預(yù)對盤,法送參與人核對。未匹配指令,參與人T+3日12:00前將修改指令發(fā)送結(jié)算公司。(5)結(jié)算公司T+3日13:00進行最終對盤,14:00前向參與人發(fā)送對盤結(jié)果。對盤成功的指令完成交收,不成功的實行待交收處理。
透支金額按每日5‰收取罰金(A股為1‰)。
深圳:深證B股對所用參與人實行凈額交收制度;只允許證券公司,不允許托管銀行作為結(jié)算參與人!跚逅憬皇诌^程中存在一類指令(交易所交易資料形成指令無需確認)和二類指令(涉及境外券商的股份托管指令)的區(qū)別。(1)T日轉(zhuǎn)化一類交收指令。(2)T+1日執(zhí)行一類指令對盤。(3)T+2日執(zhí)行二類指令對盤。(4)T+2日15:00之后執(zhí)行試交收。(5)結(jié)算參與人T+3日12:00前補足透支。(6)結(jié)算公司T+3日正式進行股份交收處理。
知識點905(P275-284):債券回購交易的清算交收。
□全國銀行間市場債券回購雙方可以選擇見券付款、全款對付和見款付券3種。
上交所2005年推出買斷式回購,采取“一次成交,兩次結(jié)算”;刭彸跏冀Y(jié)算的交收時點為T+1日(T日為初始交易日);中國結(jié)算公司對到期購回結(jié)算不提供交收擔(dān)保,不作為共同對手方。到期購回結(jié)算的交收時點為R+1日(R為到期日)14:00。
知識點906(P284-289):ETF的清算交收。
滬深兩市均按照貨銀對付原則組織清算交收,區(qū)別在于上海實行了待交收制度,深圳沒有。
□基金認購方式分為網(wǎng)上(交易系統(tǒng))現(xiàn)金認購、網(wǎng)下(基金公司發(fā)售代理機構(gòu))現(xiàn)金認購、網(wǎng)上組合證券認購和網(wǎng)下組合證券認購4種方式。
□發(fā)售為1個交易日(N日)的,流程:(1)N日進行資金清算。(2)N+1日結(jié)算參與人可以進行資金交收。(3)N+2日11:00前,認購資金到位情況提供交易所。(4)N+3日結(jié)算公司對有效認購進行資金清算(5)N+4日結(jié)算公司將資金劃付發(fā)行人賬戶。
基金份額的申購、贖回必須用組合證券(不同于認購)!鮁TF份額與組合證券的轉(zhuǎn)換遵循等價交換原則,即ETF份額凈值=組合證券市值+現(xiàn)金代替(代替組合證券中部分證券的一定數(shù)量現(xiàn)金)+現(xiàn)金差額(最小單位零碎部分的余值)
上海在T日進行待交收處理,T日無透支當日將ETF過戶,有透支的等待T+1日辦理交收。
知識點907(P289-294):權(quán)證的清算交收。
□滬深市場權(quán)證清算交收區(qū)別:一是,上海實行待交收制度,深圳未引入,實行T+1銀貨對付機制。二是,上海行權(quán)交收期為T日日終,深圳行權(quán)交收期為T+1日日終。
中國結(jié)算公司(深圳),對于權(quán)證交易,作為共同對手方,實行T+1日擔(dān)保交收(T為交易日);對于權(quán)證行權(quán),實行T+1日非擔(dān)保全額逐筆交收(T日為行權(quán)日)。權(quán)證交易和行權(quán)的清算交收時點均為T+1日16:00。(P290)
□(多選)最終交收時點后,先完成T日權(quán)證交易的最終交收,再進行權(quán)證行權(quán)的最終交收。同一交易日內(nèi)的行權(quán)申報,先辦理現(xiàn)金結(jié)算方式的行權(quán)交收,再辦理證券結(jié)算方式的行權(quán)交收;先辦理認沽權(quán)證的行權(quán)交收,再辦理認購權(quán)證的行權(quán)交收。(P293)
行權(quán)期滿3個工作日仍無法交收成功的,不再自動進行行權(quán)交收,后果由發(fā)行人承擔(dān)。
知識點908(P294-297):融資融券的清算交收。
融資融券采取“看穿式”賬戶體系。一方面客戶融資買入的證券及充抵擔(dān)保金的證券記入客戶信用交易擔(dān)保賬戶,將該賬戶的證券定義為信托財產(chǎn),由證券公司名義所有。另一方面,結(jié)算公司維護客戶信用證券賬戶記錄作為備查賬。從法律界定看,客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的是實際證券,投資者信用證券賬戶記錄的是明細數(shù)據(jù),而非實際證券。
融資融券交易的清算、交收和違約處理比照普通交易。
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