二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序

　　(一)基本規(guī)定

　　1.申購單位及上限。上海1000股，深圳500股。

　　上海證券交易所規(guī)定，每一申購單位為1000股，申購數(shù)量不少于1000股，超過l000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過當次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者9999.9萬股。深圳證券交易所規(guī)定，申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過本次上網(wǎng)定價發(fā)行數(shù)量，且不超過999999500股。

　　2.申購次數(shù)

　　除法規(guī)規(guī)定的證券賬戶外，同一證券賬戶的多次申購委托(深圳證券交易所包括在不同的營業(yè)網(wǎng)點各進行一次申購的情況)，除第一次申購外，均視為無效申購;其余申購由證券交易所交易系統(tǒng)自動剔除。新股申購一經(jīng)確認，不得撤銷。

　　3.申購配號

　　申購配號根據(jù)實際有效申購進行，每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按時間順序連續(xù)配號。

　　4.資金交收

　　結(jié)算參與人應使用其資金交收賬戶完成新股申購的資金交收，并應保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足額資金用于新股申購的資金交收。如果結(jié)算參與人發(fā)生透支申購的情況，則透支部分確認為無效申購。

　　(二)操作流程(5步)(考點)

　　根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，新股資金申購網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售股票同時進行。對于通過初步詢價確定股票發(fā)行價格的，網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行均按照定價發(fā)行方式進行。對于通過網(wǎng)下累計投標詢價確定股票發(fā)行價格的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價區(qū)間的上限進行申購。網(wǎng)下累計投標確定發(fā)行價格后，資金解凍日網(wǎng)上申購資金解凍，中簽投資者將獲得申購價格與發(fā)行價格之間的差額部分及未中簽部分的申購余款。

　　操作流程，現(xiàn)階段采用的主要辦法：

　　1.投資者申購。申購當日(T+0日)，投資者在指定的申購時間內(nèi)通過與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部，根據(jù)發(fā)行人發(fā)行公告規(guī)定的發(fā)行價格和申購數(shù)量繳足申購款，進行申購委托。已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前(含該日)，根據(jù)自己的申購量存入足額的申購資金;尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前(含該日)在與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部開立資金賬戶，并根據(jù)申購量存入足額的申購資金。

　　2.申購資金凍結(jié)、驗資及配號。申購日后的第一個交易日(T+1日)，由中國結(jié)算公司的分公司進行申購資金凍結(jié)處理。下午4點前，申購資金需全部到位。下午4點后，發(fā)行人及其主承銷商會同中國結(jié)算公司分公司和會計師事務所對申購資金的到位情況進行核查，并由會計師事務所出具驗資報告。發(fā)行人應當向負責申購資金驗資的會計師事務所支付驗資費用。然后根據(jù)驗資結(jié)果確認有效申購總量，并將根據(jù)最終的有效申購總量對有效申購按時間先后順序進行統(tǒng)一的連續(xù)配號。每一有效申購單位配一個號，并按以下辦法配售新股：

　　(1)當有效申購總量小于或等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認購股票。

　　(2)當有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認購一個申購單位新股。

　　3.搖號抽簽、中簽處理。(T+2日)，如果有效申購總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購日后的第二個交易日(T+2 日)組織搖號抽簽，公布確定的發(fā)行價和中簽率，并按規(guī)定進行中簽處理。

　　4.申購資金解凍。(T+3日)，主承銷商公布中簽結(jié)果，中國結(jié)算公司對對未中簽部分的申購款予以解凍，并按規(guī)定進行新股認購款劃付，即從結(jié)算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認購款項，再劃付給主承銷商。申購凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入由證券登記結(jié)算公司按相關規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。

　　5.結(jié)算與登記。主承銷商在收到中國結(jié)算公司劃轉(zhuǎn)的認購資金后，依據(jù)承銷協(xié)議將該款項扣除承銷費用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶。網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，中國結(jié)算公司完成上網(wǎng)發(fā)行新股股東的股份登記。

　　注意：T+0申購，T+1申購資金凍結(jié)、驗資及配號, T+2搖號抽簽、中簽處理, T+3申購資金解凍。

　　(三)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接

　　1.發(fā)行公告的刊登

　　發(fā)行人和主承銷商應在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。

　　2.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥

　　發(fā)行人可以進行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的回撥。如作回撥安排，發(fā)行人和主承銷商應在網(wǎng)上申購資金驗資當日通知證券交易所。發(fā)行人和主承銷商未在規(guī)定時間內(nèi)通知證券交易所的，發(fā)行人和主承銷商不得進行回撥處理。

　　3.網(wǎng)下股份登記

　　網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國結(jié)算公司提交相關材料申請辦理股權登記，中國結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內(nèi)完成登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完成后，中國結(jié)算公司將新股股東名冊交予發(fā)行人。

　　(四)網(wǎng)上增發(fā)新股的申購

　　增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會發(fā)行股票。增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行，網(wǎng)上增發(fā)新股申購的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。

　　【例7·單選題】在新股上網(wǎng)定價發(fā)行方式中，新股申購資金的驗資日為(　)日。

　　A.T

　　B.T+1

　　C.T+2

　　D.T+3

　　[答疑編號911030201]

　　【答案】B

　　【例8·單選題】新股T+0日申購，那么申購資金的解凍日期為(　)。

　　A.T+1

　　B.T+2

　　C.T+3

　　D.T+4

　　[答疑編號911030202]

　　【答案】C