查看匯總：2013年證券從業(yè)《證券交易》章節(jié)難點復習匯總

　　三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷

　　(一)委托受理

　　證券經(jīng)紀商在收到客戶委托后，應對委托人身份、委托內容、委托賣出的實際證券數(shù)量及委托買入的實際資金余額進行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。

　　1.驗證與審單。驗證主要是對客戶委托時遞交的相關證件(如身份證件等)進行核實，審單主要是檢查客戶填寫的委托單。證券經(jīng)紀商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進行審查。這些審查是為了維護交易的合法性，提高成交的準確率，避免造成不必要的糾紛。

　　2.查驗資金及證券。在不采用信用交易的情況下，投資者必須用自己賬戶上的資金買入證券，或者賣出自己賬戶上實際存在的證券。因此，證券經(jīng)紀商在受理客戶委托買賣證券時，要查驗證實客戶的資金及證券。

　　另外需要說明，如果客戶采用自助委托方式，則當其輸入相關的賬號和正確的密碼后，即視同確認了身份。證券經(jīng)紀商的電腦系統(tǒng)還自動檢驗客戶的證券買賣申報數(shù)量和價格等是否符合證券交易所的交易規(guī)則。

　　(二)委托執(zhí)行

　　證券經(jīng)紀商接受客戶買賣證券的委托，應當根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照證券交易所交易規(guī)則代理買賣證券。買賣成交后，應當按規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。

　　1.申報原則。證券經(jīng)紀商接受客戶委托后應按“時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進行申報競價。時間優(yōu)先是指證券經(jīng)紀商應按受托時間的先后次序為委托人申報�？蛻魞�(yōu)先是指當證券公司自營買賣申報與客戶委托買賣申報在時間上相沖突時，應讓客戶委托買賣優(yōu)先申報。在我國，根據(jù)上海和深圳證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，取得自營業(yè)務資格的證券公司應當設專門管理人員和專用交易終端從事自營業(yè)務，不得因自營業(yè)務影響經(jīng)紀業(yè)務。這樣，就從制度上限制了證券公司自營買賣申報搶先客戶委托買賣申報的情況。

　　證券經(jīng)紀商在接受客戶委托、進行申報時還應該做到：在交易市場買賣證券均必須公開申報競價;在申報競價時，須一次完整地報明買賣證券的數(shù)量、價格及其他規(guī)定的因素;在同時接受兩個以上委托人買進委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應向證券交易所申報競價。

　　2.申報方式。申報方式有兩種，一種由證券經(jīng)紀商的場內交易員進行申報，另一種由客戶或證券經(jīng)紀商營業(yè)部業(yè)務員直接申報。在前一種情況下，證券經(jīng)紀商營業(yè)部業(yè)務員在受理客戶委托后，要按受托先后順序用電話將委托買賣的有關內容通知其場內交易員(俗稱“紅馬甲”)，由場內交易員通過場內電腦終端將委托指令輸入證券交易所交易系統(tǒng)。在后一種情況下，證券經(jīng)紀商的電腦系統(tǒng)要與證券交易所交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng);客戶利用自助委托方式，自行將委托指令輸入證券經(jīng)紀商電腦系統(tǒng)，經(jīng)審查確認后，再自動傳送至證券交易所交易系統(tǒng);或是由證券經(jīng)紀商營業(yè)部業(yè)務員在進行委托審查后，將委托指令直接通過終端機輸入證券交易所交易系統(tǒng)，無需其場內交易員再行輸入�？蛻糇孕休斎胛�托指令這種方式，縮短了申報時間與成交回報時間，而且減去了場內交易員人工報盤的環(huán)節(jié)，從而降低了申報的差錯，減少了客戶與證券經(jīng)紀商的糾紛，因此成為目前主要的申報方式。前一種申報方式更多地是作為備用應急的手段。

　　另外，B股的境外客戶在境外委托時，有一些不同于境內委托申報的特點。境外客戶若要買賣B股，必須通過境外的證券代理商進行。境外證券代理商通過國際通信設備將客戶的指令傳給其派駐證券交易所的B股場內交易員，再由駐場B股交易員將委托指令通過終端輸入證券交易所交易系統(tǒng)。

　　3.申報時間。上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。國家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場休市。另外，根據(jù)市場發(fā)展需要，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，證券交易所可以調整交易時間。交易時間內因故停市，交易時間不作順延。

　　關于申報時間，上海證券交易所規(guī)定，接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00。每個交易日9：20～9：25的開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機不接受撤單申報。深圳證券交易所則規(guī)定，接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：00。每個交易日9：20～9：25、14：57～15：00，深圳證券交易所交易主機不接受參與競價交易的撤銷申報。每個交易日9：25～9：30，交易主機只接受申報，不對買賣申報或撤銷申報作處理。另外，上海證券交易所和深圳證券交易所認為必要時，都可以調整接受申報時間。

　　(三)委托撤銷

　　1.撤單的條件。在委托未成交之前，客戶有權變更和撤銷委托。證券營業(yè)部申報競價成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。

　　2.撤單的程序。在委托未成交之前，客戶變更或撤銷委托，在采用證券經(jīng)紀商場內交易員進行申報的情況下，證券經(jīng)紀商營業(yè)部業(yè)務員須即刻通知場內交易員，經(jīng)場內交易員操作確認后，立即將執(zhí)行結果告知客戶。在采用客戶或證券經(jīng)紀商營業(yè)部業(yè)務員直接申報的情況下，客戶或證券經(jīng)紀商營業(yè)部業(yè)務員可直接將撤單信息通過電腦終端輸入證券交易所交易系統(tǒng)，辦理撤單。對客戶撤銷的委托，證券經(jīng)紀商須及時將凍結的資金或證券解凍。

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