(二)標的證券(掌握)

　　可作為融資買入或融券賣出的標的證券，是在交易所上市交易并經(jīng)交易所認可的下列四大類證券：符合交易所規(guī)定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

　　★ 標的證券為股票的，應當符合下列條件：

　　1.在交易所上市交易滿3個月。

　　2.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

　　3.股東人數(shù)不少于4000人。

　　4.在過去3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一：

　　(1)日均換手率低于基準指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元。

　　(2)日均漲跌幅平均值與基準指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4%。

　　(3)波動幅度達到基準指數(shù)波動幅度的5倍以上。

　　基準指數(shù) 上海證券交易所 上證綜合指數(shù)

　　深圳證券交易所 深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)

　　5.股票發(fā)行公司已完成股權分置改革。

　　6.股票交易未被交易所實行特別處理。

　　7.交易所規(guī)定的其他條件。

　　★ 標的證券為交易所交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的，應當符合下列條件：(新增)

　　1.上市交易超過3個月。

　　2.近3個月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于20億元。

　　3.基金持有戶數(shù)不少于4000戶。

　　(上交所180只股票、4只ETF;深交所98只股票、3只ETF)

　　▲證券公司向其客戶公布的標的證券名單，不得超出交易所規(guī)定的范圍。

　　【例1·多選題】融資融券業(yè)務的標的證券為股票的，應當符合的條件是( )。

　　A.股東人數(shù)不少于4 000人

　　B.在交易所上市交易滿3個月

　　C.日均換手率低于基準指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元

　　D.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』C不能成為融資融券業(yè)務的標的證券。

　　【例2·多選題】融資融券業(yè)務的標的證券為ETF的，應當符合的條件是( )。

　　A.上市交易超過3個月

　　B.上市交易超過1年

　　C.基金持有戶數(shù)不少于4000戶

　　D.近3個月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于20億元

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』標的證券為交易所交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的，應當符合下列條件：(1)上市交易超過3個月。(2)近3個月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于20億元。(3)基金持有戶數(shù)不少于4000戶。

　　七、保證金及擔保物管理

　　(一)證券充抵保證金的計算(熟悉)

　　可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

　　1.上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。被實行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

　　2.ETF折算率最高不超過90%。

　　3.國債折算率最高不超過95%。

　　4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

　　5.權證的折算率為0。

　　上交所、深交所融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率可充抵保證金證券品種 折算率

　　A股 上證180、深證100指數(shù)成分股 不超過70%

　　非上證180、非深證100指數(shù)成分股 不超過65%

　　被實行特別處理和暫停上市的A股 0

　　基金 交易所交易型開放式指數(shù)基金(ETF) 不超過90%

　　其他上市基金 不超過80%

　　債券 國債 不超過95%

　　其他上市債券 不超過80%

　　權證 權證 0

　　(二)融資融券保證金比例及計算(熟悉)

　　客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。

　　(三)保證金可用余額及計算(熟悉)

　　保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

　　當融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按100%計算。

　　(四)客戶擔保物的監(jiān)控(熟悉)

　　維持擔保比例是指客戶擔保物與其融資融券債務之間的比例，計算公式為：

　　▲除下列情況外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內(nèi)的資金：

　　1.為客戶進行融資融券交易的結(jié)算。

　　2.收取客戶應當歸還的資金、證券。

　　3.收取客戶應當支付的利息、費用、稅款。

　　4.按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定以及與客戶的約定處分擔保物。

　　5.收取客戶應當支付的違約金。

　　6.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金，或在維持擔保比例超出規(guī)定比例時按照規(guī)定提取有關證券和資金。

　　7.法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會《辦法》規(guī)定的其他情形。

　　【例1·單選題】客戶融券賣出證券時，融券保證金比例不得低于( )。

　　A. 20%

　　B. 50%

　　C. 130%

　　D. 150%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』客戶融券賣出證券時，融券保證金比例不得低于50%。

　　【例2·單選題】客戶維持擔保比例低于( )時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔保物。

　　A.50%

　　B.150%

　　C.130%

　　D.300%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』客戶維持擔保比例不得低于130%。當該比例低于130%時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔保物。

　　【例3·多選題】充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列( )折算率進行折算。

　　A. ETF折算率最高不超過90%

　　B. 國債折算率最高不超過95%

　　C. 權證的折算率最高不超過80%

　　D. 上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』權證的折算率為0，C的說法有誤。

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