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第一節(jié)　資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資

　　【主要考點】

　　掌握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類。

　　熟悉證券公司取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的條件。

　　一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類

　　資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)及《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。

　　資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括三種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　(一)為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。

　　特點：

　　1.證券公司與客戶必須是一對一的。

　　2.具體投資方向應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定。

　　3.必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運作。

　　(二)為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　證券公司通過設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃。

　　限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國債、國家重點建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險的原則。

　　非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍則不受上述規(guī)定限制，而是在符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則》第十四條規(guī)定的前提下，由集合資產(chǎn)管理合同約定。

　　集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點：

　　1.集合性。

　　2.投資范圍有限定性和非限定性之分。

　　3.客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管。

　　4.通過專門賬戶投資運作。

　　5.較嚴(yán)格的信息披露。

　　(三)為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　證券公司與客戶簽訂專項資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。

　　特點：

　　第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對一”，也可以是“一對多”。

　　第二，特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。

　　第三，通過專門賬戶經(jīng)營運作。

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