第二節(jié) 基金管理公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置

　　這一節(jié)的內(nèi)容基本上是屬于熟悉的層次。具體而言就是要熟悉基金管理公司的組織架構(gòu)與部門職責(zé)。

　　基金管理公司的組織架構(gòu)與部門職責(zé)

　　專業(yè)委員會：投資決策委員會、風(fēng)險控制委員會。

　　投資管理部門：投資部、研究部、交易部。

　　風(fēng)險管理部門：監(jiān)察稽核部、風(fēng)險管理部。

　　市場營銷部門：市場部、機(jī)構(gòu)理財部。

　　基金運(yùn)營部門：負(fù)責(zé)基金清算和基金會計。

　　后臺支持部門：行政管理部、信息技術(shù)部、財務(wù)部。

　　例題：在我國，基金管理公司采取的組織形式是()

　　A.有限責(zé)任公司

　　B.股份有限公司

　　C.合伙制

　　D.合作制

　　第三節(jié) 基金投資的運(yùn)作管理

　　了解基金管理公司的投資決策機(jī)構(gòu)，熟悉投資決策委員會的主要職責(zé);了解一般的投資決策程序;了解基金管理公司的投資研究、投資交易與風(fēng)險控制工作。

　　一、投資決策

　　投資決策委員會的主要職責(zé)：擁有對所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。

　　1. 制定公司投資管理相關(guān)制度;

　　2. 根據(jù)公司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制;

　　3. 審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍，包括資產(chǎn)類別比例和行業(yè)、板塊投資比例;

　　4. 確定基金經(jīng)理可以自主決定投資的權(quán)限;

　　5. 審批基金經(jīng)理提出的投資額超過自主權(quán)限額度的投資項(xiàng)目;

　　6. 定期審議基金經(jīng)理的投資報告，考核基金經(jīng)理的工作績效。

　　投資決策制定的程序：

　　1. 研究發(fā)展部提出研究報告，負(fù)責(zé)建立并維護(hù)股票池。

　　2. 投資決策委員會決定基金總體投資計劃。

　　3. 基金投資部制定投資組合的具體方案，進(jìn)行風(fēng)險收益分析。

　　4. 風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議。

　　投資決策實(shí)施：基金經(jīng)理向交易室發(fā)出交易指令，最終由交易員完成交易。

　　二、投資研究：

　　1. 宏觀和策略研究;

　　2. 行業(yè)研究;

　　3. 個股研究;

　　采用四種估值方法：市盈率法、市凈率(PB)、現(xiàn)金流量折現(xiàn)DCF、經(jīng)濟(jì)價值對利息/稅收/折舊/攤銷前利潤 (EV/EBITADA)

　　三、投資交易：

　　基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或直接進(jìn)行交易。應(yīng)先經(jīng)過風(fēng)險控制部門審核。

　　四、投資風(fēng)險控制：

　　1. 風(fēng)險控制委員會

　　2. 內(nèi)部風(fēng)險控制制度

　　3. 內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。

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