上市開放式基金((LOF)的認購、交易、申購和贖回(熟悉)

　　上市開放式基金是在原有的開放式基金運作模式的基礎上，增加了交易所發(fā)售、申購、贖回和交易的渠道。其主要特點有：

　　第一，基金的發(fā)售可以在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機構(gòu)同時進行，交易所采用上網(wǎng)發(fā)行方式，基金管理人及其代銷機構(gòu)沿用原有的柜臺銷售方式。

　　第二，基金在深圳證券交易所上市后，投資者可以選擇在交易所交易系統(tǒng)以撮合成交的方式買賣基金份額，也可以選擇在交易所交易系統(tǒng)、基金管理人及代銷機構(gòu)以當日收市后的基金份額凈值申購、贖回基金份額。

　　第三，通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認購、申購、買入的基金份額登記在中國結(jié)算公司深圳證券登記結(jié)算系統(tǒng)，可通過證券營業(yè)部向交易所交易系統(tǒng)申報賣出或者贖回，賣出按股票交易方式以電子撮合價成交，贖回則按當日收市的基金份額凈值成交。

　　第四，利用跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管可以實現(xiàn)基金份額在場內(nèi)與場外之間托管場所的變更。

　　(一)發(fā)售

　　1.深交所系統(tǒng)認購以份額為單位(以基金份額為單位)，場外認購按照金額認購(以元為單位)。

　　2.認購量：最小1000份，最大99999000份(每筆認購量必須為1000或其整數(shù)倍)。

　　(二)開放與上市

　　1.基金合同生效后即進入封閉期，封閉期一般不超過3個月。

　　2.封閉期內(nèi)，基金不受理贖回�；�金開放日應為證券交易所的正常交易日。

　　3.基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值(四舍五入至價格最小變動單位)。

　　(三)申購與贖回

　　▲上市開放式基金采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申報，贖回以份額申報。場內(nèi)申購申報單位為1元人民幣，贖回申報單位為1份基金份額。

　　▲基金管理人可按申購金額分段設置申購費率，場內(nèi)贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設置贖回費率。申購、贖回費率由基金管理人在基金招募說明書中約定。

　　1.申購份額和贖回金額的計算。中國結(jié)算公司TA系統(tǒng)依據(jù)基金管理人給定的申購費率，以申購當日的基金份額凈值為基準，采用外扣法，計算投資者申購所得基金份額。場內(nèi)申購份額保留到整數(shù)位，零碎份額對應的資金返還至投資者資金賬戶。

　　“外扣法”的具體計算公式如下：

　　凈申購金額=申購金額/(1+申購費率)

　　申購費用=申購金額-凈申購金額

　　申購份額=凈申購金額/申購當日基金份額凈值

　　2.申購、贖回流程

　　(四)交易

　　1.買入上市開放式基金申報數(shù)量應當為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對上市開放式基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。

　　2.在日常交易中，上市開放式基金與封閉式基金、A股、債券等上市證券合并辦理資金清算與交收。

　　3.T日買入基金份額自T+1日開始可在深圳證券交易所賣出或贖回。

　　(五)轉(zhuǎn)托管

　　上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

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