第三章 股票市場

　　本章考情分析

　　本章主要闡述股票、股票發(fā)行、股票交易等內(nèi)容,分?jǐn)?shù)20分左右,屬于重要章節(jié)。

　　本章需要重點(diǎn)把握的問題：

　　(1)不同股票之間的區(qū)別

　　(2)股票價(jià)值和價(jià)格的含義

　　(3)集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)的特點(diǎn)

　　(4)外資股、滬港通等含義

　　1、普通股票和優(yōu)先股票

　　普通股票：最基本、最常見的一種股票，其持有享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的鼓勵(lì)完全隨公司營利的高低而變化，但在公司營利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。

　　優(yōu)先股票：一種特殊的股票，股息率是固定的，持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。

　　2、有面額股票和無面額股票

　　有面額股票

　　概念：有面額股票是指在普票票面上記載一定金額的股票

　　特點(diǎn)：(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例;(2)為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。

　　無面額股票

　　概念：在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票

　　特點(diǎn)：(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活;(2)便于股票分割。

　　3、股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息。發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。(1)排現(xiàn)。(2)送股。

　　4、股票的四個(gè)重要日期：①股利宣布日②股權(quán)登記日③除息除權(quán)日④派發(fā)日。

　　5、股票的市場價(jià)格一般是指股票在二級市場上交易的價(jià)格。股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素。

　　6、股票的票面價(jià)值：又稱“面值”，即在股票票面上標(biāo)明的金額

　　股票的賬面價(jià)值：又稱“股票凈值”或“每股凈資產(chǎn)”，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。

　　股票的清算價(jià)值：是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。

　　股票的內(nèi)在價(jià)值：即理論價(jià)值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動。

　　7、各種股

　　A股，即人民幣普通股

　　B股，境內(nèi)上市外資股

　　H股，注冊地在我國內(nèi)地，上市地在我國香港的外資股

　　N股，紐約上市的外資股

　　S股，新加坡上市的外資股

　　L股，倫敦上市的外資股

　　紅籌股，在中國境外注冊，在香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票

　　8、委托指令的基本類別

　　委托訂單的數(shù)量：證書委托和零數(shù)委托

　　買賣證券的方向：買進(jìn)委托和賣出委托

　　委托價(jià)格限制：市價(jià)委托、限價(jià)委托

　　委托時(shí)效限制：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托、開市委托、收市委托

　　9、集合競價(jià)確定成交價(jià)的原則為：

　　(1)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格

　　(2)高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格

　　(3)與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格

　　(4)集合競價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交

　　連續(xù)競價(jià)成交價(jià)格的確定原則為：

　　(1)最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)

　　(2)買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)【誰便宜先買誰】

　　(3)賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)【誰出價(jià)高先賣誰】

　　10、證券托管：投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。

　　證券存管：證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。

　　11、海外上市公司指數(shù)

　　2004年10月18日，美國芝加哥期權(quán)交易所(簡稱“CBOE”)的全資子公司CBOE期貨交易所簡稱(CFE)推出CBOE中國指數(shù)，并以該指數(shù)為標(biāo)的推出CBOE中國指數(shù)期貨，還計(jì)劃推出中國指數(shù)期權(quán)(CX)。

　　12、滬港通股票投資范圍

　　滬股通：上證180指數(shù)成份股、上證380指數(shù)成份股、A+H股上市公司的上海證券交易所上市A股

　　港股通：恒生綜合大型股指數(shù)成份股、恒生綜合中型股指數(shù)成份股、同時(shí)在香港聯(lián)合交易所、上海證券交易所上市的A+H股上市公司的H股

　　13、根據(jù)《全國銀行間市場債券交易規(guī)則》，詢價(jià)交易方式下，報(bào)價(jià)包括意向報(bào)價(jià)、雙向報(bào)價(jià)和對話報(bào)價(jià)三中報(bào)價(jià)方式。

　　14、證券交易所接受報(bào)價(jià)的方式主要：口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)、電腦報(bào)價(jià)。

　　15、委托形式中非柜臺委托：人工電話委托、傳真、自助等。

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