點擊查看：2019證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識》第五章考點匯總

　　第五章余融衍生工具

　　【考點十】結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品

　　建議關(guān)注結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義、分類。

　　(一)結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義

　　結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品是運用金融工程結(jié)構(gòu)化方法，將若干種基礎(chǔ)金融商品和金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合設(shè)計出的新型金融產(chǎn)品。目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們通常與某種金融價格相聯(lián)系，其投資收益隨該價格的變化而變化。

　　(二)結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的類別

　　【考點十一】金融衍生工具及金融衍生工具市場

　　建議關(guān)注金融衍生工具市場的特點與功能。

　　掌握

　　(一)金融衍生工具的發(fā)展動因

　　(1)金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險。

　　(2)20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展。所謂金融自由化，是指政府或有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局對限制金融體系的現(xiàn)行法令、規(guī)則、條例及行政管制予以取消或放松，以形成一個較寬松、自由、更符合市場運行機制的新的金融體制。

　　(3)金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因。

　　(4)新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段。

　　(二)金融衍生工具的發(fā)展現(xiàn)狀

　　(1)金融衍生工具以場外交易為主。

　　(2)按基礎(chǔ)產(chǎn)品比較，利率衍生品無論在場內(nèi)還是場外，均是名義金額最大的衍生品種類，其中，場外交易的利率互換占所有衍生品名義金額的半數(shù)以上，是最大的單個衍生品種類。

　　(三)金融衍生工具的發(fā)展趨勢

　　金融衍生產(chǎn)品是一把雙刃劍。盡管近年來震動世界金融體系的危機和風(fēng)波似乎都與金融衍生品有關(guān)，但金融衍生產(chǎn)品仍處于一個良好的發(fā)展態(tài)勢之中。

　　(1)衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新定價和套期保值。

　　(2)信用分析和信用衍生產(chǎn)品的開發(fā)。

　　(3)金融衍生品市場的國際化。

　　(四)金融衍生工具市場的特點

　　(五)金融衍生工具市場的功能

　　(1)價格發(fā)現(xiàn)功能。

　　(2)套期保值功能：最早具有的基本功能。

　　(3)投機獲利功能。

　　(六)我國衍生工具市場的發(fā)展?fàn)顩r

　　(1)金融市場規(guī)模持續(xù)增長。

　　(2)金融市場監(jiān)管力度加大，制度建設(shè)穩(wěn)步推進。

　　(3)信息披露制度不健全。

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