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　　第三章 證券公司業(yè)務規(guī)范

　　第六節(jié) 證券資產管理

　　【考點1】證券公司開展資產管理業(yè)務的基本原則要求

　　(一)守法合規(guī)

　　(二)公平公正——(無公開)

　　(三)資格管理

　　(四)約定運作——與客戶簽訂資產管理合同。

　　(五)集中管理——集中運營管理，對外統(tǒng)一簽訂資產管理合同。

　　(六)風險控制——資產管理業(yè)務與其他業(yè)務嚴格分開

　　【考點2】證券公司客戶資產管理業(yè)務類型及基本要求

　　【知識點】開展資產管理業(yè)務，投資主辦人數(shù)的最低要求

　　證券公司開展資產管理業(yè)務，投資主辦人不得少于5人。投資主辦人須具有3年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷，具備良好的誠信紀錄和職業(yè)操守，通過中國證券業(yè)協(xié)會的注冊登記。

　　證券公司從事客戶資產管理業(yè)務，應當符合下列條件：

　　1.經(jīng)中國證監(jiān)會核定具有證券資產管理業(yè)務的經(jīng)營范圍。

　　2.凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國證監(jiān)會關于經(jīng)營證券資產管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控指標的規(guī)定。

　　3.客戶資產管理業(yè)務人員具有證券從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。

　　4.具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。

　　5.最近1年未受到過行政處罰或者刑事處罰。

　　6.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　【知識點】資產管理合同應當包括的必備內容

　　證券公司開展客戶資產管理業(yè)務，應當依據(jù)法律、行政法規(guī)和規(guī)定，與客戶簽訂書面資產管理合同，就雙方的權利義務和相關事宜做出明確約定。

　　資產管理合同應當包括下列基本事項：

　　1.客戶資產的種類和數(shù)額;

　　2.投資范圍、投資限制和投資比例;

　　3.投資目標和管理期限;

　　4.客戶資產的管理方式和管理權限;

　　5.各類風險揭示;

　　6.客戶資產管理信息的提供及查詢方式;

　　7.當事人的權利與義務;

　　8.管理報酬的計算方法和支付方式;

　　9.與客戶資產管理有關的其他費用的提取、支付方式;

　　10.合同解除、終止的條件、程序及客戶資產的清算返還事宜;

　　11.違約責任和糾紛的解決方式;

　　12.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

　　【考點3】證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，接受單個客戶的資產凈值不得低于人民幣100萬元。

　　【考點4】證券公司辦理集合資產管理業(yè)務，只能接受貨幣資金形式的資產。

　　——限定性集合資產管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣5萬元;

　　——非限定性集合資產管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬元。

　　【考點5】合格投資者要求

　　非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人。集合資產管理計劃應當面向合格投資者推廣，合格投資者累計不得超過200人。合格投資者是指具備相應風險識別能力和承擔所投資集合資產管理計劃風險能力且符合下列條件之一的單位和個人：

　　1.個人或者家庭金融資產合計不低于100萬元人民幣;

　　2.公司、企業(yè)等機構凈資產不低于1000萬元人民幣。

　　【知識點】關聯(lián)交易的要求

　　證券公司將其管理的客戶資產投資于本公司及與本公司有關聯(lián)方關系的公司發(fā)行的證券或承銷期內承銷的證券，或者從事其他重大關聯(lián)交易的，應當遵循客戶利益優(yōu)先原則，事先取得客戶的同意，事后告知資產托管機構和客戶，同時向證券交易所報告，并采取切實有效措施，防范利益沖突，保護客戶合法權益。

　　【考點6】資產管理業(yè)務禁止行為的有關規(guī)定

　　1.挪用客戶資產;

　　2.向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾;

　　3.以欺詐手段或者其他不當方式誤導、誘導客戶;

　　4.將資產管理業(yè)務與其他業(yè)務混合操作;

　　5.以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產管理賬戶之間或者不同的資產管理賬戶之間進行買賣，損害客戶的利益;

　　6.利用所管理的客戶資產為第三方謀取不正當利益;

　　7.自營業(yè)務搶先于資產管理業(yè)務進行交易，損害客戶利益;

　　8.以獲取傭金或利益目的，用客戶資產進行不必要證券交易;

　　9.內幕交易、操縱市場;

　　10.法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。

　　證券公司辦理集合資產管理業(yè)務，除應遵守上述規(guī)定外，還應當遵守下列規(guī)定：

　　(1)不得違規(guī)將集合資產管理計劃資產用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途;

　　(2)不得將集合資產管理計劃資產用于可能承擔無限責任的投資。

　　【考點7】資產管理業(yè)務的風險控制要求

　　(一)證券公司開展客戶資產管理業(yè)務，應當在資產管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔投資風險。

　　(二)證券公司必須持續(xù)符合下列風險控制指標標準：

　　1.凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%;

　　2.凈資本與凈資產的比例不得低于40%;

　　3.凈資本與負債的比例不得低于8%;

　　4.凈資產與負債的比例不得低于20%。

　　(三)證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列規(guī)定：

　　1.對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;

　　2.對單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;

　　3.接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

　　(四)證券公司應當按照規(guī)定證券公司風險資本準備計算標準計算各項風險資本準備。

　　(五)中國證監(jiān)會對各項風險控制指標設置預警標準，對于規(guī)定“不得低于”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規(guī)定標準的120%;對于規(guī)定“不得超過”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規(guī)定標準的80%。

　　(六)證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，應當保證客戶資產與其自有資產、不同客戶的資產相互獨立。

　　(七)證券公司辦理集合資產管理業(yè)務，應當保證集合資產管理計劃資產與其自有資產、與其他客戶的資產、不同集合資產管理計劃的資產相互獨立，單獨設置賬戶，獨立核算。

　　【知識點】資產管理業(yè)務了解客戶、對客戶信息披露及揭示風險的有關規(guī)定

　　1.證券公司應當向客戶如實披露其客戶資產管理業(yè)務資質、管理能力和業(yè)績等情況，并應當充分揭示市場風險。

　　2.證券公司向客戶介紹投資收益預期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書面方式特別聲明，所述預期僅供客戶參考，不構成證券公司對客戶的承諾。

　　3.在簽訂資產管理合同之前，證券公司、推廣機構應當了解客戶的資產與收入狀況、風險承受能力以及投資偏好等基本情況，客戶應當如實提供相關信息。

　　4.證券公司設立集合資產管理計劃，應當對客戶的條件和集合資產管理計劃的推廣范圍進行明確界定，客戶應當具備相應的金融投資經(jīng)驗和風險承受能力。

　　5.客戶應當對其資產來源及用途的合法性做出承諾。

　　6. 通過證券公司、中國證券業(yè)協(xié)會、中國證監(jiān)會電子化信息披露平臺或者中國證監(jiān)會認可的其他信息披露平臺，客觀準確披露資產管理計劃批準或備案、風險收益、投訴電話等，但不得通過廣播、電視、報刊、互聯(lián)網(wǎng)及其他公共媒體。

　　7.證券公司應當至少每季度向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告。

　　8.證券公司接受本公司股東，以及有關聯(lián)方關系的自然人、法人或者組織為定向資產管理業(yè)務客戶的，證券公司對上述專門賬戶進行監(jiān)控，并對客戶身份、合同編號、專用證券賬戶、委托資產凈值、委托期限、累計收益率等信息集中保管。

　　9.建立公平交易制度及異常交易日常監(jiān)控機制，對不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易進行監(jiān)控，并定期報告。

　　【考點8】資產管理業(yè)務客戶資產托管的基本要求

　　1.證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，客戶委托資產應當按照證監(jiān)會的規(guī)定采取托管方式進行保管。

　　2.資產托管機構應當是依法可以從事客戶交易結算資金存管業(yè)務的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他機構。

　　3.資產托管機構應當安全保管客戶委托資產。資產托管機構發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令或者違反資產管理合同約定的，應當予以制止，并及時報告客戶和證券公司住所地中國證監(jiān)會派出機構。

　　4.定向資產管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發(fā)生合同約定的其他事由，應當終止資產管理合同的，必須將客戶賬戶內的全部資產交還客戶自行管理。

　　5.證券公司辦理集合資產管理業(yè)務，應當將集合資產管理計劃資產交由資產托管機構進行托管。證券公司、資產托管機構應當為集合資產管理計劃單獨開立證券賬戶和資金賬戶。資金賬戶名稱應當是“集合資產管理計劃名稱”。證券賬戶名稱應當是“證券公司名稱—資產托管機構名稱—集合資產管理計劃名稱”。

　　6.資產托管機構應當由專門部門負責資產管理業(yè)務的資產托管，并將托管的資產管理業(yè)務資產與其自有資產及其管理的其他資產嚴格分開。

　　資產托管機構應當履行下列職責：

　　1)安全保管資產管理業(yè)務資產;

　　2)執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負責辦理資金往來;

　　3)監(jiān)督證券公司資產管理業(yè)務的經(jīng)營運作。

　　4)出具資產托管報告;

　　5)資產管理合同約定的其他事項。

　　【知識點】監(jiān)管部門對資產管理業(yè)務的監(jiān)管措施及后續(xù)監(jiān)管要求

　　(一)資產管理業(yè)務的監(jiān)管主體

　　中國證監(jiān)會對證券公司集合資產管理業(yè)務活動進行監(jiān)督管理。

　　中國證券業(yè)協(xié)會、證券交易所、期貨交易所和證券登記結算機構, 對證券公司集合資產管理業(yè)務活動實行自律管理和行業(yè)指導。

　　(二)資產管理業(yè)務的監(jiān)管措施及后續(xù)監(jiān)管要求

　　(1)證券公司應當就資產管理業(yè)務的運營制定內部檢查制度，定期進行自查。

　　(2)證券公司開展定向資產管理業(yè)務，應當于每季度結束之日起5日內，將簽訂定向資產管理合同報注冊地中國證監(jiān)會派出機構備案。

　　證券公司推廣集合資產管理計劃，應當將集合資產管理合同、集合資產管理計劃說明書等正式推廣文件，置備于證券公司及代理推廣機構推廣集合資產管理計劃的營業(yè)場所，并報住所地和推廣場所所在地中國證監(jiān)會派出機構備案。

　　證券公司應當在集合資產管理計劃設立工作完成后5個工作日內，將集合資產管理計劃的設立情況報中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機構備案。

　　(3)證券公司應當于每個年度結束之日起60日內，完成資產管理業(yè)務合規(guī)檢查年度報告、內部稽核年度報告和定向資產管理業(yè)務年度報告，并報注冊地中國證監(jiān)會派出機構備案。

　　(4)證券公司應聘請有證券相關業(yè)務資格的會計師事務所，對每個集合計劃的運營情況進行年度審計。集合計劃審計報告應當在每個年度結束之日起60個交易日內，按照合同約定的方式向客戶和資產托管機構提供，并報送住所地中國證監(jiān)會派出機構備案。

　　(5)保存資產管理業(yè)務的會計賬冊，自資產管理合同終止之日起，保存期不得少于20年。

　　(6)證券公司集合資產管理業(yè)務制度不健全，凈資本及其他風險控制指標不符合規(guī)定，證監(jiān)會及派出機構應責令其改正，并可以采取下列監(jiān)管措施：

　　1)責令增加內部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告。

　　2)對公司高級管理人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員進行監(jiān)管談話，記入監(jiān)管檔案。

　　3)責令處分或者更換有關責任人員，并要求報告處分結果。

　　4)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他監(jiān)管措施。

　　【考點9】資產管理業(yè)務違反有關規(guī)定的法律責任

　　證券公司、資產托管機構的高級管理人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構根據(jù)不同情況，對其采取監(jiān)管談話、責令停止職權、認定不適當人選等行政監(jiān)管措施; 涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究刑事責任。損害客戶合法利益的，應當依法承擔民事責任。

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