擅自公開

或

變相公開

發(fā)行證券

1.擅自公開——是指未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準；采用廣告、公開勸誘等公開方式。

2.變相公開發(fā)行證券的特征

①非公開發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓，若采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會、說明會、網(wǎng)絡(luò)、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會公眾發(fā)行的，則構(gòu)成變相公開發(fā)行股票。

②公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉(zhuǎn)讓股票，亦構(gòu)成變相公開發(fā)行股票。

③向特定對象轉(zhuǎn)讓股票，未經(jīng)證監(jiān)會批準，轉(zhuǎn)讓后股東累計超過200人的，亦構(gòu)成變相公開發(fā)行股票。

3.法律責任——責令停止發(fā)行，退還募資+利息，處非法募資1%-5%罰款；

對擅自公開或變相公開發(fā)行證券設(shè)立的公司，由依法履行監(jiān)督管理職責機構(gòu)會同縣級以上政府予以取締。對直接負責主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處3-30萬以下罰款

欺詐發(fā)行

股票、債權(quán)

1.犯罪構(gòu)成

客體要件：侵犯的客體是復(fù)雜客體，即國家對證券市場管理制度以及投資者合法權(quán)益。

主體要件：本罪主體主要是單位。自然人在一定條件下也能成為犯罪主體。

主觀要件：本罪在主觀上只能依故意構(gòu)成，過失不構(gòu)成本罪

客觀要件：本罪在客觀上必須具有在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行數(shù)額巨大、后果嚴重行為。

①行為人必須實施在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容的行為。

②行為人必須實施了發(fā)行股票或公司、企業(yè)債券的行為。

③行為人制作虛假的招股說明書、認股書、公司債券募集辦法發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券的行為，必須達到一定的嚴重程度，即達到“數(shù)額巨大、后果嚴重”，才構(gòu)成犯罪。

2.刑事立案追訴標準

①發(fā)行數(shù)額在500萬以上的；

②偽造、變造國家公文、有效證明文件或相關(guān)憑證、單據(jù)的；

③利用募集資金進行違法活動的；

④轉(zhuǎn)移或者隱瞞所募集資金的

3.法律責任：情節(jié)嚴重的處5年以下有期徒刑或拘役，并處或單處非法募集資金金額1-5%以下罰金。單位犯罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責主管人員和其他直接負責人員，處5年以下有期徒刑或拘役。民事責任優(yōu)先于罰款、罰金。

非法集資類

犯罪

1.犯罪構(gòu)成——一般主體（自然人和單位）、故意、國家金融管理秩序

犯罪客觀方面表現(xiàn)為未依法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準集資行為

2.立案追訴標準及法律責任

①個人非法吸收20萬以上，單位100萬以上

②個人非法吸收30戶以上，單位150戶以上

③個人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在10萬元以上的，單位直接經(jīng)濟損失在50萬元以上的；

以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴：

（1）個人集資詐騙，數(shù)額在10萬元以上的；

（2）單位集資詐騙，數(shù)額在50萬元以上的。

（吸收20萬30戶；非法占有、造成損失10萬，單位5倍

3.量刑標準：以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處2萬元以上20萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴重情節(jié)的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴重情節(jié)的，處10年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或者沒收財產(chǎn)。

違規(guī)披露

不披露

重要信息

（一）違規(guī)披露、不披露重要信息罪的概念

依法負有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務(wù)會計報告，或者對依法應(yīng)當披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，嚴重損害股東或者其他人利益，或者有其它嚴重情節(jié)的行為。

（二）違規(guī)披露、不披露重要信息罪的行政責任的認定

1.發(fā)生信息披露違法行為的，對負有保證信息披露真實、準確、完整、及時和公平義務(wù)的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當視情形認定其為直接負責的主管人員或者其他直接責任人員承擔行政責任，但其能夠證明已盡忠實、勤勉義務(wù)，沒有過錯的除外。

2.認定從輕或者減輕處罰的考慮情形：

①未直接參與信息披露違法行為；

②在違法行為被發(fā)現(xiàn)前，及時主動要求公司采取糾正措施或者向證券監(jiān)管機構(gòu)報告；

③在獲悉公司信息披露違法后，向主管人員或者上級主管提出質(zhì)疑并采取了適當措施；

④配合證券監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查且有立功表現(xiàn)；

⑤受他人脅迫參與信息披露違法行為；

3.認定為不予行政處罰的考慮情形：

①當事人對認定的信息披露違法事項提出具體異議記載于董事會、監(jiān)事會、公司辦公會會議記錄等，并在上述會議中投反對票的；

②當事人在信息披露違法事實所涉及期間，由于不可抗力、失去人身自由等無法正常履行職責的；

③對公司信息披露違法行為不負有主要責任的人員在公司信息披露違法行為發(fā)生后及時向公司和證券交易所、證券監(jiān)管機構(gòu)報告的；

擅自發(fā)行

股票或公司、

企業(yè)債券

①發(fā)行數(shù)額50萬以上

②不能及時清償或清退

③造成惡劣影響

量刑標準：自然人犯本罪的，處5年以下有期徒刑或拘役，并處或單處非法募資1-5%罰金。單位犯罪的，對單位處罰金。直接負責主管人員/其他直接責任人員處5年以下有期徒刑或拘役。擅自改變公開發(fā)行證券募集資金，責令更正，對直接負責主管人員和其他直接責任人員警告，并處3-30萬罰款，發(fā)行人、上市公司控股股東、實際控制人予以警告，并處20-60萬罰款

誘騙投資者

買賣證券

期貨合約

犯罪構(gòu)成：

客體要件——本罪所侵害的客體，包括證券、期貨市場正常交易管理秩序和其他投資者的利益。

客觀要件——本罪在客觀方面表現(xiàn)為故意提供虛假信息或者偽造、變造銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的行為。

主體要件——本罪主體為特殊主體，即只有交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司從業(yè)人員、證協(xié)會、期協(xié)會、證券監(jiān)督工作人員才能構(gòu)成本罪。（無個人、銀行）

處罰——屬于結(jié)果犯，即行為人所實施的行為必須造成了嚴重的后果，才構(gòu)成本罪。取消從業(yè)資格，并處3-5萬罰款；屬國家工作人員的，還應(yīng)當依法給予行政處分。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任

利用未公開

信息交易

證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，對價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動

①證券交易成交額累計在50萬以上的

②期貨交易占用保證金數(shù)額累計在30萬以上的

③獲利或者避免損失金額累計在15萬以上的

④多次利用內(nèi)幕信息以外的其他未公開消息進行交易活動的

量刑標準：情節(jié)嚴重的，處5年以下有期徒刑或拘役，并處或單處違法所得1-5倍罰金；情節(jié)特別嚴重的，處5-10年有期徒刑，并處違法所得1-5倍罰金

內(nèi)幕交易、

泄露內(nèi)幕消息

內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪（本罪）是指證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易的價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節(jié)嚴重的行為。

責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒收違法所得或違法所得不足3萬的，處以3-60萬的罰款。

單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)對其他直接負責人員給予警告，并處3-30萬罰款

操縱

證券期貨

市場

1.《刑法》規(guī)定的法律責任

有下列情形之一，操縱證券、期貨市場，情節(jié)嚴重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處罰金：

①單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

②與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

③在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響期貨交易價格或者期貨交易量的。

2.《期貨交易管理條例》規(guī)定的法律責任

任何單位或者個人有下列行為之一，操縱期貨交易價格的，責令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以上100萬元以下的罰款：

①單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣合約，操縱期貨交易價格的；

②蓄意串通，按事先約定的時間、價格和方式相互進行期貨交易，影響期貨交易價格或者期貨交易量的；

③以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價格或者期貨交易量的；

④為影響期貨市場行情囤積現(xiàn)貨的；

⑤國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他操縱期貨交易價格的行為。

單位有上述所列行為之一的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款。

背信運用

受托財產(chǎn)

是指銀行或者其他金融機構(gòu)違背受托義務(wù)，擅自運用客戶資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)，情節(jié)嚴重的行為。

犯罪主體是特殊主體，即金融機構(gòu)，具體指商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司、保險公司或者其他金融機構(gòu)。該犯罪主體是單位（個人不構(gòu)成）