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　　第三章 證券公司業(yè)務(wù)規(guī)范

　　第六節(jié) 證券資產(chǎn)管理

　　【考點(diǎn)1】證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則要求

　　(一)守法合規(guī)

　　(二)公平公正——(無公開)

　　(三)資格管理

　　(四)約定運(yùn)作——與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同。

　　(五)集中管理——集中運(yùn)營(yíng)管理，對(duì)外統(tǒng)一簽訂資產(chǎn)管理合同。

　　(六)風(fēng)險(xiǎn)控制——資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開

　　【考點(diǎn)2】證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類型及基本要求

　　【知識(shí)點(diǎn)】開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資主辦人數(shù)的最低要求

　　證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資主辦人不得少于5人。投資主辦人須具有3年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷，具備良好的誠(chéng)信紀(jì)錄和職業(yè)操守，通過中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的注冊(cè)登記。

　　證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　1.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍。

　　2.凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定。

　　3.客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。

　　4.具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行。

　　5.最近1年未受到過行政處罰或者刑事處罰。

　　6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　【知識(shí)點(diǎn)】資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括的必備內(nèi)容

　　證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)和規(guī)定，與客戶簽訂書面資產(chǎn)管理合同，就雙方的權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜做出明確約定。

　　資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括下列基本事項(xiàng)：

　　1.客戶資產(chǎn)的種類和數(shù)額;

　　2.投資范圍、投資限制和投資比例;

　　3.投資目標(biāo)和管理期限;

　　4.客戶資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限;

　　5.各類風(fēng)險(xiǎn)揭示;

　　6.客戶資產(chǎn)管理信息的提供及查詢方式;

　　7.當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù);

　　8.管理報(bào)酬的計(jì)算方法和支付方式;

　　9.與客戶資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費(fèi)用的提取、支付方式;

　　10.合同解除、終止的條件、程序及客戶資產(chǎn)的清算返還事宜;

　　11.違約責(zé)任和糾紛的解決方式;

　　12.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　【考點(diǎn)3】證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元。

　　【考點(diǎn)4】證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。

　　——限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣5萬元;

　　——非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬元。

　　【考點(diǎn)5】合格投資者要求

　　非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過200人。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)面向合格投資者推廣，合格投資者累計(jì)不得超過200人。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)所投資集合資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)能力且符合下列條件之一的單位和個(gè)人：

　　1.個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)合計(jì)不低于100萬元人民幣;

　　2.公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣。

　　【知識(shí)點(diǎn)】關(guān)聯(lián)交易的要求

　　證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司及與本公司有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先原則，事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時(shí)向證券交易所報(bào)告，并采取切實(shí)有效措施，防范利益沖突，保護(hù)客戶合法權(quán)益。

　　【考點(diǎn)6】資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)禁止行為的有關(guān)規(guī)定

　　1.挪用客戶資產(chǎn);

　　2.向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾;

　　3.以欺詐手段或者其他不當(dāng)方式誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶;

　　4.將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)混合操作;

　　5.以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營(yíng)賬戶與資產(chǎn)管理賬戶之間或者不同的資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行買賣，損害客戶的利益;

　　6.利用所管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀取不正當(dāng)利益;

　　7.自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶利益;

　　8.以獲取傭金或利益目的，用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要證券交易;

　　9.內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng);

　　10.法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

　　證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，除應(yīng)遵守上述規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：

　　(1)不得違規(guī)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等用途;

　　(2)不得將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

　　【考點(diǎn)7】資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制要求

　　(一)證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

　　1.凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%;

　　2.凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%;

　　3.凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%;

　　4.凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%。

　　(三)證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：

　　1.對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;

　　2.對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;

　　3.接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

　　(四)證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。

　　(五)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)設(shè)置預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于規(guī)定“不得低于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120%;對(duì)于規(guī)定“不得超過”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的80%。

　　(六)證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立。

　　(七)證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、與其他客戶的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶，獨(dú)立核算。

　　【知識(shí)點(diǎn)】資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)了解客戶、對(duì)客戶信息披露及揭示風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)規(guī)定

　　1.證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶如實(shí)披露其客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績(jī)等情況，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.證券公司向客戶介紹投資收益預(yù)期，必須恪守誠(chéng)信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書面方式特別聲明，所述預(yù)期僅供客戶參考，不構(gòu)成證券公司對(duì)客戶的承諾。

　　3.在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解客戶的資產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況，客戶應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息。

　　4.證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶的條件和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定，客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　5.客戶應(yīng)當(dāng)對(duì)其資產(chǎn)來源及用途的合法性做出承諾。

　　6. 通過證券公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)電子化信息披露平臺(tái)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他信息披露平臺(tái)，客觀準(zhǔn)確披露資產(chǎn)管理計(jì)劃批準(zhǔn)或備案、風(fēng)險(xiǎn)收益、投訴電話等，但不得通過廣播、電視、報(bào)刊、互聯(lián)網(wǎng)及其他公共媒體。

　　7.證券公司應(yīng)當(dāng)至少每季度向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告。

　　8.證券公司接受本公司股東，以及有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的自然人、法人或者組織為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶的，證券公司對(duì)上述專門賬戶進(jìn)行監(jiān)控，并對(duì)客戶身份、合同編號(hào)、專用證券賬戶、委托資產(chǎn)凈值、委托期限、累計(jì)收益率等信息集中保管。

　　9.建立公平交易制度及異常交易日常監(jiān)控機(jī)制，對(duì)不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易進(jìn)行監(jiān)控，并定期報(bào)告。

　　【考點(diǎn)8】資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶資產(chǎn)托管的基本要求

　　1.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定采取托管方式進(jìn)行保管。

　　2.資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)。

　　3.資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)安全保管客戶委托資產(chǎn)。資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時(shí)報(bào)告客戶和證券公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

　　4.定向資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發(fā)生合同約定的其他事由，應(yīng)當(dāng)終止資產(chǎn)管理合同的，必須將客戶賬戶內(nèi)的全部資產(chǎn)交還客戶自行管理。

　　5.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開立證券賬戶和資金賬戶。資金賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。證券賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“證券公司名稱—資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。

　　6.資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由專門部門負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)托管，并將托管的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)嚴(yán)格分開。

　　資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

　　1)安全保管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn);

　　2)執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負(fù)責(zé)辦理資金往來;

　　3)監(jiān)督證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。

　　4)出具資產(chǎn)托管報(bào)告;

　　5)資產(chǎn)管理合同約定的其他事項(xiàng)。

　　【知識(shí)點(diǎn)】監(jiān)管部門對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施及后續(xù)監(jiān)管要求

　　(一)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所、期貨交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu), 對(duì)證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行自律管理和行業(yè)指導(dǎo)。

　　(二)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施及后續(xù)監(jiān)管要求

　　(1)證券公司應(yīng)當(dāng)就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)制定內(nèi)部檢查制度，定期進(jìn)行自查。

　　(2)證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束之日起5日內(nèi)，將簽訂定向資產(chǎn)管理合同報(bào)注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

　　證券公司推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理合同、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書等正式推廣文件，置備于證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，并報(bào)住所地和推廣場(chǎng)所所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立工作完成后5個(gè)工作日內(nèi)，將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的設(shè)立情況報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

　　(3)證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)年度結(jié)束之日起60日內(nèi)，完成資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)檢查年度報(bào)告、內(nèi)部稽核年度報(bào)告和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)年度報(bào)告，并報(bào)注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

　　(4)證券公司應(yīng)聘請(qǐng)有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)每個(gè)集合計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行年度審計(jì)。集合計(jì)劃審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)年度結(jié)束之日起60個(gè)交易日內(nèi)，按照合同約定的方式向客戶和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)提供，并報(bào)送住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

　　(5)保存資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)賬冊(cè)，自資產(chǎn)管理合同終止之日起，保存期不得少于20年。

　　(6)證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)制度不健全，凈資本及其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定，證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)應(yīng)責(zé)令其改正，并可以采取下列監(jiān)管措施：

　　1)責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告。

　　2)對(duì)公司高級(jí)管理人員、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員進(jìn)行監(jiān)管談話，記入監(jiān)管檔案。

　　3)責(zé)令處分或者更換有關(guān)責(zé)任人員，并要求報(bào)告處分結(jié)果。

　　4)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他監(jiān)管措施。

　　【考點(diǎn)9】資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)違反有關(guān)規(guī)定的法律責(zé)任

　　證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)不同情況，對(duì)其采取監(jiān)管談話、責(zé)令停止職權(quán)、認(rèn)定不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施; 涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。損害客戶合法利益的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事責(zé)任。

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