五、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　(一)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)含義(P253)

　　(二)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)種類

　　證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，為一對一投資管理服務(wù)。

　　證券公司為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃并擔(dān)任集合資產(chǎn)管理計劃管理人，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機構(gòu)進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)簽訂專項資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過專門賬戶經(jīng)營運作。

　　(三)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定

　　1.定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的單個客戶資產(chǎn)凈值最低限額為100萬元;證券公司可以在上述基礎(chǔ)上確定本公司客戶委托資產(chǎn)凈值的限額。

　　2.集合資產(chǎn)管理計劃只接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。限定性集合計劃的單個客戶資金最低限額為5萬元;非限定性集合計劃的單個客戶資金最低限額為10萬元。

　　3.證券公司應(yīng)當(dāng)將集合計劃設(shè)定為均等份額，客戶按其所擁有的份額在集合計劃資產(chǎn)中所占的比例享有利益，承擔(dān)風(fēng)險，投資者不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

　　4.證券公司可依法以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃。參與l個集合計劃的自有資金不得超過該計劃成立規(guī)模的5%，并且不得超過2億元;參與多個集合計劃的自有資金總額不得超過公司凈資本的15%。

　　5.證券公司可以自行推廣集合計劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣。參與計劃的投資者應(yīng)當(dāng)是證券公司自身或者代理推廣機構(gòu)的客戶。

　　6.證券公司進行集合計劃的投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應(yīng)當(dāng)通過專用交易單元進行，集合計劃賬戶、專用交易單元應(yīng)當(dāng)報有關(guān)單位備案，集合計劃資產(chǎn)中的證券不得用于回購。

　　7.集合計劃資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發(fā)行總量的l0%，也不得超過計劃資產(chǎn)凈值的l0%。

　　8.證券公司將集合計劃資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)及與本公司或資產(chǎn)托管機構(gòu)有關(guān)聯(lián)公司的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機構(gòu)和客戶，同時向證券交易所報告。單個集合計劃資產(chǎn)投資于上述證券的資金最高限額不得超過計劃資產(chǎn)凈值的3%。

　　(四)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制

　　1.資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險。

　　2.證券公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)核準(zhǔn)的資產(chǎn)管理合同和推廣代理協(xié)議的約定推廣集合計劃，指定專人向客戶如實披露證券公司的業(yè)務(wù)資格，全面準(zhǔn)確地介紹集合計劃的產(chǎn)品特點、投資方向、風(fēng)險收益特征，講解業(yè)務(wù)規(guī)則、計劃說明書和資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容以及客戶投資集合計劃的操作方法，充分揭示集合計劃的一般風(fēng)險和特定風(fēng)險。

　　3.證券公司設(shè)立的集合計劃，應(yīng)對客戶的條件和集合計劃的推廣范圍進行明確界定，參與集合計劃的客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力，證券公司在與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同前，應(yīng)當(dāng)了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險承受能力及投資偏好等。

　　4.客戶應(yīng)對資產(chǎn)來源及用途的合法性作出承諾。

　　5.證券公司及代理推廣機構(gòu)要采取有效措施，使投資者詳盡了解集合計劃的特性、風(fēng)險等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過公共媒體推廣集合計劃。

　　6.證券公司及托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期向客戶提供準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理及托管報告，對報告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價值變動等作出詳細(xì)說明。

　　7.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨立，對不同客戶的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，獨立核算，分賬管理。

　　8.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保障集合計劃資產(chǎn)的相互獨立，單獨設(shè)置賬戶，獨立核算，分賬管理。

　　六、融資融券業(yè)務(wù)

　　融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

　　(一)融資融券業(yè)務(wù)資格

　　根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：公司治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效;風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定，財務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好;有開展業(yè)務(wù)相應(yīng)的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金和證券;完善的業(yè)務(wù)管理制度和實施方案等。

　　證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且在分類評價中等級較高的公司;公司治理健全，內(nèi)控有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管理風(fēng)險;公司信用良好，最近2年未有違法違規(guī)經(jīng)營的情形;財務(wù)狀況良好;客戶資產(chǎn)安全、完整，實現(xiàn)交易、清算以及客戶賬戶和風(fēng)險監(jiān)控的集中管理;有完善和切實可行的業(yè)務(wù)實施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展業(yè)務(wù)所需的人員、技術(shù)、資金和證券。

　　(二)融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則

　　1.依法合規(guī)，加強內(nèi)控，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險，切實維護客戶資產(chǎn)的安全。

　　2.開展業(yè)務(wù)需經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務(wù)。

　　3.證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌集的資金;向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券。

　　4.業(yè)務(wù)實行集中統(tǒng)一管理。業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中在公司總部。公司應(yīng)建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng)險識別、評估與控制體系，確保風(fēng)險可測、可控、可承受。融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系，原則上按照董事會一業(yè)務(wù)決策機構(gòu)一業(yè)務(wù)執(zhí)行部門一分支機構(gòu)的架構(gòu)設(shè)立和運行。

　　5.證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保融資融券業(yè)務(wù)與證券資產(chǎn)管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務(wù)在機構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互分離。證券公司融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺應(yīng)當(dāng)相互分離、相互制約。各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門和崗位負(fù)責(zé)。

　　(三)融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系

　　1.證券公司賬戶體系(6個)

　　2.客戶的賬戶體系(3個)

　　(四)客戶的申請、征信、選擇

　　首先由客戶向公司提出融資融券申請。證券公司應(yīng)當(dāng)建立客戶選擇與授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。證券公司應(yīng)當(dāng)在向客戶融資融券前與其簽訂融資融券合同，并在合同簽訂前向客戶履行告知義務(wù)。

　　(五)融資融券一般業(yè)務(wù)P257

　　七、證券公司IB業(yè)務(wù)

　　IB即介紹經(jīng)紀(jì)商，是指機構(gòu)或者個人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式。

　　證券公司可接受期貨公司的委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供相關(guān)服務(wù)。

　　作為期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)商，證券公司不得辦理期貨保證金業(yè)務(wù)，不承擔(dān)期貨交易的代理、結(jié)算和風(fēng)險控制等職責(zé)。