一級建造師考試《建設(shè)工程經(jīng)濟》精講講義(十三)

　　流動資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，也即每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明周轉(zhuǎn)速度越快，流動資產(chǎn)營運能力就越好;反之，表明周轉(zhuǎn)速度越慢，流動資產(chǎn)營運能力就越差。

　　( 三 ) 存貨周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率指標有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式。

　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 主營業(yè)務(wù)戚本/存貨平均余額

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　或 =( 計算期天數(shù)×存貨平均余額 )/主營業(yè)務(wù)成本

　　一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越 短，說明該指標越好，它表明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度快，經(jīng)營效率高，庫存存貨適度;周轉(zhuǎn)率低或者下降，周轉(zhuǎn)天數(shù)長，則可能意味著企業(yè)存貨中殘次品的增加，這樣就會增大企業(yè)在存貨方面的投資，同時也增大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。提高存貨周轉(zhuǎn)率可提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則企業(yè)的變現(xiàn)能力越差。

　　( 四 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在某一時期除銷收入凈額和同期應(yīng)收賬款平均余額之間的比率，通常用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式來表示。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ( 周轉(zhuǎn)次數(shù) )= 主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額/主營業(yè)務(wù)收入凈額×計算期天數(shù)

　　“計算期天數(shù)”，全年按 360 天計算，全季按 90天計算，全月按 30 天計算。

　　一般認為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，它表明企業(yè)應(yīng)收賬款收回速度快，這樣一方面可以節(jié)約資金 , 同時也說明企業(yè)信用狀況好，不易發(fā)生壞賬損失。

　　影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正確計算的因素主要有 :

　　(1) 季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)使用這個指標時不能反映實際情況

　　(2) 大量使用分期收款結(jié)算方式

　　(3) 大量地使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售

　　(4) 年末銷售大量增加或年末銷售大幅度下降。

　　三、償債能力分析

　　企業(yè)償債能力的比率主要有 :

　　(1) 資產(chǎn)負債率

　　(2) 速動比率

　　(3) 流動比率。

　　( 一 ) 資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率是指企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率關(guān)系 , 它既能反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，也能反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的程度，是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標。

　　資產(chǎn)負債率 = 負債總額/資產(chǎn)總額

　　從企業(yè)債權(quán)人角度看，資產(chǎn)負債率越低，說明企業(yè)償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障

　　從企業(yè)所有者和經(jīng)營者角度看，通常希望該指標高些 , 這樣一方面有利于籌集資金擴大企業(yè)規(guī)模 .另一方面有利于利用財務(wù)杠桿增加所有者獲利能力。但資產(chǎn)負債率過高，反過來又會影響企業(yè)的籌資能力。一般地說 , 該指標為 50% 比較合適，有利于風(fēng)險與收益的平衡。

　　( 二 ) 速動比率

　　速動比率是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負債之間的比率關(guān)系 , 是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負債的能力。

　　速動比率 = 速動資產(chǎn)/流動負債

　　速動資產(chǎn)是指能夠迅速變現(xiàn)為貨幣資金的各類流動資產(chǎn)，它通常有兩 種計算方法 :

　　速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn)一存貨

　　速動資產(chǎn) = 貨幣資金 + 短期投資 + 應(yīng)收票據(jù) + 應(yīng)收賬款 + 其他應(yīng)收款