第三節(jié) 主要金融中介機(jī)構(gòu)

　　商業(yè)銀行：

　　(一)職能：

　　1、信用中介職能，商業(yè)銀行最基本的職能

　　2、支付中介職能，商業(yè)銀行的重要職能

　　3、信用創(chuàng)造職能，信用中介和支付中介的延伸

　　4、金融服務(wù)職能，未來(lái)發(fā)展的主要職能

　　(二)我國(guó)商業(yè)銀行的主要類型

　　1、大型國(guó)有商業(yè)銀行——我國(guó)金融主體系的主體

　　2、改革以來(lái)組建的股份制商業(yè)銀行

　　3、外資、僑資及中外合資商業(yè)銀行

　　4、其他類型的商業(yè)銀行

　　目標(biāo)：資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、營(yíng)運(yùn)安全、服務(wù)效益良好、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　政策性銀行：

　　(一)業(yè)務(wù)：

　　1、資金來(lái)源：政府撥款、金融市場(chǎng)籌資、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)籌資。具有資金成本低、期限長(zhǎng)、來(lái)源渠道固定等特點(diǎn)。

　　2、資金運(yùn)用

　　(1)貸款：普通貸款、特別貸款。后者稱為政策性貸款，體現(xiàn)政策意圖，由政府補(bǔ)貼或擔(dān)保的貸款，如產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)貸款、基礎(chǔ)設(shè)施貸款、扶貧開(kāi)發(fā)貸款。在確定對(duì)象時(shí)主要以社會(huì)效益為標(biāo)準(zhǔn)，在貸款投向和投放數(shù)量上具有嚴(yán)格審核模式與審核程序，期限長(zhǎng)、額度大、風(fēng)險(xiǎn)高、利率低。

　　(2)投資：股權(quán)投資、債券投資。

　　(3)擔(dān)保：形式是出口信貸、補(bǔ)償貿(mào)易、透支、延期付款、承包工程、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款等擔(dān)保。

　　(二)我國(guó)的政策性銀行

　　2008年12月16日，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司成立，注冊(cè)資本3000億元，分別有財(cái)政部和中央?yún)R金持有51.3%、48.7%的股權(quán)。

　　證券公司：

　　業(yè)務(wù)：

　　1、證券承銷——最基本、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)

　　承銷范圍：政府債、公司債、公司股票;外國(guó)公司、政府、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在本國(guó)和世界范圍發(fā)行的證券

　　承銷方式：包銷、投標(biāo)承購(gòu)、代銷

　　2、證券經(jīng)紀(jì)交易

　　做市商、經(jīng)紀(jì)商、交易商

　　做市商是指在證券承銷結(jié)束后，證券公司有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持價(jià)格的穩(wěn)定。

　　同時(shí)，證券公司還在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利和風(fēng)險(xiǎn)套利等活動(dòng)。

　　3、證券私募發(fā)行;4、兼并與收購(gòu)

　　5、項(xiàng)目融資:對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益作為還款來(lái)源，并以該經(jīng)濟(jì)單位資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。

　　6、公司理財(cái)

　　7、基金管理;基金發(fā)起人、基金管理人、基金承銷人。

　　8、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與投資咨詢

　　信用合作社：

　　(一)合作社原則：自愿性、互助性、民主性、非盈利性。

　　(二)信用合作社與股份制組織的區(qū)別

　　(三)我國(guó)的信用合作社

　　改革內(nèi)容：

　　1、改革信用社產(chǎn)權(quán)制度

　　2、改革信用社管理體制

　　3、國(guó)家給予適當(dāng)政策支持

　　4、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)服務(wù)功能

　　保險(xiǎn)公司：

　　(一)特點(diǎn)

　　1、充當(dāng)保險(xiǎn)基金的管理者和中介人

　　2、提供特殊的金融服務(wù)產(chǎn)品(產(chǎn)品交換的不同步性、投保與理賠的不對(duì)等性)

　　(二)類型

　　1、人壽與健康保險(xiǎn)公司：經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、儲(chǔ)蓄、投資等功能。

　　2、財(cái)產(chǎn)與責(zé)任保險(xiǎn)公司：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、減少損失等功能。

　　(三)我國(guó)的保險(xiǎn)公司

　　1、1998年后包括中國(guó)人民保險(xiǎn)公司(專營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn))、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)再保險(xiǎn)公司。

　　2、兩家股份制保險(xiǎn)公司：中國(guó)平安(深圳1988)、太平洋(上海1991)。

　　金融資產(chǎn)管理公司：

　　(一)核心業(yè)務(wù)：資產(chǎn)證券化

　　資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性但仍具有

　　未來(lái)現(xiàn)金流量的不良資產(chǎn)，通過(guò)結(jié)構(gòu)性重組、剝離及信用升級(jí)等手段轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)上出售和流通的證券，以融通資金、改善信貸質(zhì)量。

　　(二)我國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司

　　信托公司：

　　(一)含義——“受人之托，代人理財(cái)”

　　1、現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國(guó)的尤斯制(一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移制度)。

　　2、現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱：銀行、保險(xiǎn)、證券、信托。

　　(二)職能：財(cái)務(wù)管理、融通資金、溝通協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系、社會(huì)投資。

　　(三)我國(guó)的信托機(jī)構(gòu)

　　1979年10月4日，中國(guó)國(guó)際信托投資公司(集團(tuán))成立(簡(jiǎn)稱中信集團(tuán))。

　　投資基金：

　　(一)含義

　　是將許多中小投資人的貨幣資金聚集在一起，交由專業(yè)經(jīng)理人運(yùn)作，為投資人獲取收益的一種金融組織形式

　　我國(guó)要求基金托管人的實(shí)收資本不少于80億元，只有大型商業(yè)銀行可滿足。

　　(二)分類

　　1、按是否可以贖回分為

　　封閉式基金

　�、崎_(kāi)放式基金——優(yōu)勢(shì)：市場(chǎng)選擇性強(qiáng)、流動(dòng)性好、透明度高、便于投資。

　　2、按組織形態(tài)分

　�、殴拘屯顿Y基金：有法人資格和常設(shè)機(jī)構(gòu)，投資于特定對(duì)象。

　�、破跫s型投資基金：無(wú)法人資格和常設(shè)機(jī)構(gòu)，發(fā)揮金融中介職能。

　　我國(guó)的投資基金起源20世紀(jì)80年代末。

　　財(cái)務(wù)公司：

　　為企業(yè)集團(tuán)成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù);

　　使企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化配置。

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