三、公司的外部治理機(jī)制(多選題)

　　定義：通過(guò)企業(yè)外的規(guī)范化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)壓力，刺激企業(yè)經(jīng)營(yíng)者努力工作，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，以及企業(yè)利益相關(guān)者的利益平衡。

　　股東是公司的所有者，而且是唯一的所有者，股東擁有至高無(wú)上的權(quán)利。

　　(一)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

　　相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格成為公眾信息，所有者可以通過(guò)產(chǎn)品價(jià)格考核經(jīng)營(yíng)管理人員。這給經(jīng)理人員很大壓力，促使他降低成本，提高經(jīng)營(yíng)效率。

　　(二)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)

　　資本市場(chǎng)也就是股票市場(chǎng)，會(huì)給經(jīng)理人員很大壓力，時(shí)刻保持警惕防止股票價(jià)格的下降和惡意被他人并購(gòu)。

　　(三)經(jīng)理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)

　　市場(chǎng)會(huì)根據(jù)經(jīng)理過(guò)去的業(yè)績(jī)和努力來(lái)評(píng)價(jià)他的真實(shí)能力，職業(yè)經(jīng)理人之間的競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈。

　　(四)政府法規(guī)和社會(huì)倫理的約束

　　例如，美國(guó)安然公司、世通公司暴露的經(jīng)濟(jì)丑聞，以及某些公司CEO和CFO串通提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告等，社會(huì)公眾和政府法規(guī)都對(duì)這方面做出了懲罰。

　　四、公司治理的基本模式

　　(一)股東控制型治理機(jī)制

　　股東實(shí)質(zhì)性的掌握企業(yè)的控制權(quán)，經(jīng)理人員則只負(fù)責(zé)日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　1、主要特點(diǎn)：家族類企業(yè)或規(guī)模較小的企業(yè)，股東處于絕對(duì)控制地位

　　2、主要代表：韓國(guó)(如三星電子公司)和東南亞國(guó)家

　　(二)經(jīng)理控制型治理機(jī)制

　　經(jīng)理控制型機(jī)制是指公司經(jīng)理人員掌握著企業(yè)的控制權(quán)，公司在治理上表現(xiàn)出來(lái)的明顯的經(jīng)理控制和強(qiáng)烈的市場(chǎng)導(dǎo)向特點(diǎn)。

　　1、主要特點(diǎn)：

　　(1)美國(guó)大公司一般不設(shè)立監(jiān)事會(huì)，股東大會(huì)是公司的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)

　　(2)美國(guó)大公司的股權(quán)分散，大股東無(wú)心控制企業(yè)

　　(3)相關(guān)的法律制度鼓勵(lì)股東的市場(chǎng)化行為。

　　(4)美國(guó)公司對(duì)經(jīng)理的控制權(quán)主要通過(guò)證券市場(chǎng)的股票交易活動(dòng)進(jìn)行。

　�、俟蓶|“用腳投票”，即通過(guò)買賣股票來(lái)表示對(duì)經(jīng)營(yíng)的態(tài)度

　�、谑袌�(chǎng)收購(gòu)或接管

　�、劢�(jīng)理市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理的監(jiān)督和約束。

　　2、主要代表：美國(guó)(例如美國(guó)通用公司的前CEO杰克韋爾奇)

　　(三)主銀行相機(jī)治理機(jī)制

　　1、主銀行定義：指與企業(yè)保持長(zhǎng)期和穩(wěn)定關(guān)系的特定銀行。

　　2、主銀行相機(jī)治理機(jī)制定義：在公司財(cái)務(wù)正常情況下，由經(jīng)理人員掌握企業(yè)的控制權(quán)，主銀行通過(guò)企業(yè)的資金支持支付結(jié)算和向企業(yè)派員等方式對(duì)企業(yè)實(shí)施監(jiān)控。當(dāng)公司出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí)，主銀行就接管企業(yè)，掌握著企業(yè)的控制權(quán)。

　　3、主要特點(diǎn)：大股東一般是法人股東(企業(yè)或機(jī)構(gòu)以法人財(cái)產(chǎn)投入企業(yè)而形成法人股權(quán))

　　4、主要代表：日本(例如日本的三菱公司)

　　2011年真題：當(dāng)前，在世界范圍已經(jīng)形成幾種各具特色的公司治理模式，其中，主銀行相機(jī)治理機(jī)制通常被( )公司采用。

　　A.美國(guó) B.德國(guó) C.韓國(guó) D.日本

　　參考答案：D

　　解析:主銀行相機(jī)治理機(jī)制通常被日本所采用。

　　(四)股東和員工共同控制型治理機(jī)制

　　1、定義：由股東和員工共同掌握企業(yè)的控制權(quán)，通過(guò)民主的方式參與企業(yè)決策，并對(duì)企業(yè)的管理人員進(jìn)行監(jiān)督，而專業(yè)的經(jīng)理人員則負(fù)責(zé)企業(yè)的日常管理工作。

　　2、主要特點(diǎn)：較好的解決了股東和員工的利益

　　3、主要代表：德國(guó)

　　德國(guó)的三大權(quán)利機(jī)構(gòu)：股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)(公司的最高決策機(jī)構(gòu))、理事會(huì)

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