查看匯總：2013經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)金融》基礎(chǔ)講義匯總

　　第十章　金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)

　　第一節(jié)　金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理

 

　　一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)的含義與要素

　　金融風(fēng)險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)(Risk)一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。

　　風(fēng)險(xiǎn)是由 風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失的可能性等三個(gè)要素有機(jī)構(gòu)成的。

　　(二)金融風(fēng)險(xiǎn)的含義與要素

　　1.金融風(fēng)險(xiǎn)的含義

　　金融風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在從事金融活動(dòng)中，因某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　2.金融風(fēng)險(xiǎn)的要素

　　由金融風(fēng)險(xiǎn)的含義可見(jiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)包含以下三個(gè)要素：

　　第一，金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體從事了金融活動(dòng)。

　　第二，金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)。

　　第三，金融風(fēng)險(xiǎn)中損失的可能性是經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　(三)金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

　　為國(guó)際社會(huì)所普遍接受和采用的分類(lèi)方法：

 

　　1.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于交易對(duì)方 不守信用。

　　廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方在 貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險(xiǎn)。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)的最大承受者是商業(yè)銀行。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體貸出貨幣資金，成為債權(quán)人。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是有關(guān)債務(wù)人不能如期、足額還本付息。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)損失是可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)損失，包括直接財(cái)務(wù)損失和間接財(cái)務(wù)損失(機(jī)會(huì)收益損失)。

　　【例1·單選題】(2011真題)

　　某企業(yè)從某銀行借入一筆貸款后，到期不能如期、足額還本付息，這種情形屬于該銀行的(　)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】B

　　【解析】本題考查考生對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)可具體定義為，有關(guān)主體在享有債權(quán)時(shí)，由于債務(wù)人不能如期、足額還本付息，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　因金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體在金融市場(chǎng)上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)。

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括 匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)等三種類(lèi)型。

　　(1)匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)分為 交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等三種類(lèi)型。

　�、俳灰罪L(fēng)險(xiǎn)：有關(guān)主體在因?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)濟(jì)交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)而蒙受實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　�、谡鬯泔L(fēng)險(xiǎn)(會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn))：有關(guān)主體(跨國(guó)公司)在因合并財(cái)務(wù)報(bào)表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受賬面經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　③經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：由于未來(lái)現(xiàn)金流入和流出在貨幣上的不匹配，因匯率的意外變化而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　(2)利率風(fēng)險(xiǎn)

　　利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　借、貸雙方的利率風(fēng)險(xiǎn)各有三種情形：

　　從同時(shí)既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業(yè)銀行)來(lái)看，其利率風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種情形。一是 利率不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn)，二是期限不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn)：

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