第一節(jié) 資金的時間價值

　　一、資金時間價值的含義

　　資金的時間價值：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的價值差額。

　　資金的運動規(guī)律就是資金的價值隨時間的變化而變化，其變化的主要原因有：1.通貨膨脹、貨幣貶值;2.承擔風險;3.貨幣增值。

　　例題：下列關(guān)于資金時間價值產(chǎn)生原因的說法中，正確的有( )。(2008年試題)

　　A.通貨膨脹，貨幣貶值

　　B.利潤的生產(chǎn)需要時間

　　C.利潤與時間成正比

　　D.資金運動，貨幣增值

　　E.承擔風險

　　答案：ADE

　　解析：此題主要是考查產(chǎn)生資金時間價值的原因。資金的時間價值產(chǎn)生的原因： ①貨幣增值。②通貨膨脹、貨幣貶值。③承擔風險。

　　二、資金時間價值的計算

　　(一)單利和復(fù)利

　　利息有單利和復(fù)利兩種：

　　所謂單利是指利息和時間呈線性關(guān)系，即只計算本金的利息，而本金所產(chǎn)生的利息不再計算利息。

　　單利計算公式：I=P·n·i (1-1)

　　其中， P表示本金的數(shù)額，n表示計息的周期數(shù)，i表示單利的利率，I表示利息數(shù)額。

　　所謂復(fù)利就是借款人在每期的期末不支付利息，而將該期利息轉(zhuǎn)為下期的本金，下期再按本利和的總額計息。即不但本金產(chǎn)生利息，而且利息的部分也產(chǎn)生利息。

　　例題1：某人以l0%的單利借出l200元，借期為2年，然后以8%的復(fù)利將上述借出金額的本利和再借出，借期為3年。已知：(F/P，8%，3)=1.260，則此人在第5年末可以獲得復(fù)本利和為(　　)元。(2009年試題)

　　A.1512.0

　　B.1663.2

　　C.1814.4

　　D.1829.5

　　答案：C

　　解析：此題主要是考查單利和復(fù)利的計算。單利計算l200元2年后的本利和=1200×(1+2×10%)=1440(元)，復(fù)利計算1440元3年末的本利和=1440×(F/P，8%，3)=1814.40(元)。

　　例題2：某人以8%的單利借出1 500元，借期3年，到期后以7%的復(fù)利將上述借出資金的本利和再借出，借期10年，已知(F/P，7%，10)=1.967，則此人在第13年末可獲得的復(fù)利本利和是( )元。(2008年試題)

　　A.2 950.50

　　B.3 658.62

　　C.3 950.50

　　D.4 950.50

　　答案：B

　　解析：此題主要是考查單利和復(fù)利的計算。三年后的本利和=1500×(1+3×8%)=1860(元)，13年末的本利和=1860×(F/P，7%，10)=1860×1.967=3658.62(元)。

　　2011年經(jīng)濟師考試時間

　　2011年中級經(jīng)濟師預(yù)習講義