概念

主要形式

特點

商業(yè)信用

在商品交易中由于延期付款或預付款所形成的企業(yè)之間的借貸關(guān)系

①應付賬款
②應付票據(jù)
③預收賬款

短期借款

企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機構(gòu)借入的期限在1年以內(nèi)的借款

①生產(chǎn)周期借款
②臨時借款
③結(jié)算借款

①簡便靈活
②成本較高

按資金用途劃分

固定資產(chǎn)投資借款
更新改造借款
科技開發(fā)和新產(chǎn)品試制借款

按提供貸款的機構(gòu)劃分

政策性銀行貸款
商業(yè)銀行貸款
保險公司貸款

按有無擔保劃分

信用貸款
抵押貸款

分類

①按是否記載購買者姓名——記名債券和無記名債券
②按有無特定的財產(chǎn)擔保——抵押債券和信用債券
③按利率的不同——固定利率債券和浮動利率債券
④按債券是否公開發(fā)行一公募債券和私募債券
⑤按能否上市——上市債券和非上市債券

發(fā)行債券的
條件(6條件)

①股份有限公司凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元
②累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40％
③最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券l年的利息
④籌集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策
⑤債券的利率不超過國務院限定的利率水平
⑥國務院規(guī)定的其他條件

影響債券發(fā)行價格的因素(三因素)

①債券發(fā)行期限
②債券利率
③市場利率

發(fā)行債券籌
資的優(yōu)缺點

優(yōu)點：
①債券利息率低于股票，可降低資金成本
②債券利息可作為費用列支，降低企業(yè)所繳納所得稅
③發(fā)行債券不影響企業(yè)所有者對企業(yè)的控制權(quán)
④當企業(yè)投資報酬率大于債券利息率時。會使企業(yè)自有資金收益率提高
缺點：
①債券有固定的償還期，對企業(yè)有還款壓力
②發(fā)行債券會提高企業(yè)的負債比率，降低企業(yè)的財務信譽
③發(fā)行債券籌資的限制條件較多

優(yōu)點

缺點

股
票

①彈性融資方式，公司的融資風險較低
②投資屬永久性，無需償還本金
③可降低公司負債比率，提高公司的財務信用，增加今后的融資能力

①資金成本較高
②增發(fā)普通股會降低原有股東的控制權(quán)

債
券

①債券利息率低于股票，可降低資金成本
②債券利息可作為費用列支，降低企業(yè)所繳納所得稅
③發(fā)行債券不影響企業(yè)所有者對企業(yè)的控制權(quán)
④當企業(yè)投資報酬率大于債券利息率時，會使企業(yè)自有資金收益率提高

①債券有固定的償還期，對企業(yè)有還款壓力
②發(fā)行債券會提高企業(yè)的負債比率，降低企業(yè)的財務信譽
③發(fā)行債券籌資限制條件較多