2009年經濟師中級水路考前沖刺輔導第三章匯總

　　三、資金時間價值計算的墓本系數

　　(一)現金流量圖

　　計算資金時間價值常用現金流量的概念和現金流量圖的圖解方式進行。在此基礎上，把不剛4期的價值換算成相同時期的價值，然后對比。

　　在投資項目的計算期內，所有的現金支出叫現金流出，以負號表示;所有的現金收人叫現金流人，以正號表示。現金流量是現金流出和現金流人的代數和�，F金流量也稱為凈現金流量。

　　現金流量圖是一個工程項目在一定的計算周期內資金流動狀況的圖解方法。

　　l.現金流量圖時間坐標 此圖水平線是時間標度，每一格表示一個時間單位。通常以年為單位。時間標度均表示年末�！發(fā)”表示第一年年底，同時也是表示第h年年初。

　　2.正現金流量與負現金流量 用箭線表示。

　　(二)資金時間價值的常用公式及系數

　　1.終值系數

　　現值又稱為資金現在的瞬時價值。一般現值稱為貼現值，是資金等值計算中的一個重要概念。在此可認為現值是相對于將來某一時刻以前任何時刻的貨幣價值。資金的將來值f就是指隨著時間的推移，經過一段時間后所形成的貨幣價值，又稱為終值。 設現值為p，求終值f。

　　可表示為：f=p(f/p,i,n)

　　式中的n為時間間隔數，即期數，i為年利率。也可由復利公式得：

　　f=p(1+i)n

　　式中：(1+i)n 稱為終值系數，用ca表示。

　　2.現值系數

　　這里的現值是指按規(guī)定的貼現率，同某一時間的資金額等值的任何較早時間的資金額。

　　3.年金終值系數

　　4.積累基金系數

　　5.投資回收系數

　　6.年金現值系數