2012年自考金融理論與實務筆記第二章（信用和融資方式）

　　第二章　信用和融資方式

　　第一節(jié)　信用及其職能

　　識記：

　　信用是一種經(jīng)濟上的借貸行為。是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。

　　領會：

　　信用的基本形式特征?

　　信用是一種借貸行為。是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。信用具有兩個特征：一是償還性，二是付息性。償還性是指貨幣所有者(貸方)把貨幣貸出去，并約定歸還期;貨幣借人者(借方)在獲取貨幣時要承諾到期歸還。付息性是指借貸活動作為一種經(jīng)濟行為，就應當是有償?shù)膸潘姓哂袡?quán)要求貨幣借人者給予補償，即支付利息。在兩個特征中，償還性是信用的最基本特征。在借貸活動中，無論是貸出、償還、還是付息，都體現(xiàn)為一種價值的單方面讓渡，即貨幣執(zhí)行支付手段的職能。因此，信用是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。

　　信用的職能?

　　信用的基本職能是動員閑置資金并加以再分配。信用分配是建立在社會總資金運動過程中企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎上的第三次分配。企業(yè)初次分配，是指在再生產(chǎn)過程中，社會總產(chǎn)品經(jīng)銷售實現(xiàn)價值以后，首先要在企業(yè)內(nèi)部對銷售收人進行初次分配：如補償成本以便繼續(xù)購買生產(chǎn)資料和支付工人的勞動報酬、依法向財政繳納稅金、核算凈利潤并進行分配。財政二次分配，是指財政通過對企業(yè)部門初次分配形成的財政收人，再將集中起來的資金通過財政支出形式進行再分配。信用再分配，信用是一種借貸行為支配的資金規(guī)模發(fā)生了變化，因此，在借貸過程中，各主體可支配的資金規(guī)模發(fā)生了變化，因此，信用活動也屬于分配范疇。信用分配是建立在企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎上的第三次分配。信用分配的對象可以涵蓋企業(yè)初次分配和財政二次分配中的所有貨幣資金，并把各主體自身難以動員的資金也動員起來。

　　應用：

　　信用在國民經(jīng)濟運行中的作用?

　　信用的基本職能是動員閑置資金并加以再分配。發(fā)揮信用的職能對國民經(jīng)濟具有積極的作用，表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟。規(guī)模經(jīng)濟的發(fā)展需要巨額資金的支持，靠企業(yè)自身積累是難以實現(xiàn)的，而像銀行信用、國家信用等信用形式，可以廣泛集聚社會上分散的、期限長短不齊的各種閑置資金，積少成多、續(xù)短為長、變死為活，滿足規(guī)模經(jīng)濟發(fā)展對資金的需要。(2)有利于提高資金使用效率。信用活動可以加快資金周轉(zhuǎn)速速度，從而提高資金的使用效率。例如，通過銀行信用的存款、貸款和結(jié)算業(yè)務，在客戶的存取、貸還、此存彼取的過程中，銀行結(jié)算存款賬戶上總會有一部分穩(wěn)定的最低余額，在這個余額內(nèi)發(fā)放相應貸款，基本上是無風險的。隨著金融市場的發(fā)展，信用形式多樣化信用工具有了更加充分的流動性，將更有利于提高資金的使用效率。(3)調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行。信用分配是對貨幣資金的再分配，貨幣資金將直接產(chǎn)生對社會總產(chǎn)品的需求，來改善總供求的關系，實現(xiàn)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行的目的。

　　信用分配對社會產(chǎn)品總需求的調(diào)節(jié)，主要體現(xiàn)在總量的調(diào)節(jié)，即通過調(diào)節(jié)信貸總量影響社會產(chǎn)品的需求總量。同時，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策的要求確定資金使用方向和利率水平，如對某一行業(yè)的利息優(yōu)惠，又可以在一定程度上實現(xiàn)對需求結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)�？傊�，由于發(fā)揮信用職能對國民經(jīng)濟具有積極的作用，因此，信用形式多樣化、信用工具的不斷創(chuàng)新、金融市場的發(fā)展狀況，對促進國民經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展都具有十分重要的意義。

　　第二節(jié)　信用的基本形式

　　識記：

　　商業(yè)信用：企業(yè)之間相互提供的，與商品交易相聯(lián)系的信用形式。商品的賒銷和預付貨款是其主要的做法。最典型的做法是：商品賒銷。

　　銀行信用：銀行等金融機構(gòu)與企業(yè)和個人之間發(fā)生的信用關系。一直是我國最主要的信用形式。存款和貸款是最基本的形式。

　　國家信用：中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關系。分內(nèi)債和外債。內(nèi)債主要采取政府債券發(fā)行方式。

　　消費信用：企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)向消費者個人提供的信用，直接有于生活消費。消費信用主要有兩種類型：

　　一是由企業(yè)以分期付款方式向消費者提供的;

　　二是由銀行以貨幣形式向消費者個人提供的消費信貸。

　　民間信用：即個人信用。個人之間的直接借貸關系。

　　領會：

　　商業(yè)信用形式的特點、作用和局限性?

　　商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是最典型的做法。這種信用行為直接發(fā)生在商品購銷雙方之間，信用金額、使用方向、還款期限及相應的利息補償由雙方直接協(xié)商確定，具有方便、簡單、快速的特點。

　　商業(yè)信用是在企業(yè)購銷活動中自發(fā)產(chǎn)生的一種信用形式。對于生產(chǎn)企業(yè)來說，有了銷售收人，資金循環(huán)才能正常進行。但是，在現(xiàn)實生活中，商品交易各方直接的商品買賣和現(xiàn)金流量，常常是不同步的。購貨方常常沒有足夠的現(xiàn)金。這時，產(chǎn)品銷售企業(yè)如果能夠允許購貨方延期付款，將產(chǎn)品賒銷給購貨方，雙方的交易就能順利進行。因此，商業(yè)信用對于促進生產(chǎn)、流通和消費都具有重要的作用。

　　商業(yè)信用的局限性表現(xiàn)為：一是具有盲目件;二是容易掩蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的問題，不利于國家對企業(yè)經(jīng)營管理的監(jiān)督。此外，商業(yè)信用在貸款方向、貸款規(guī)模、還款的信用保證等方面都具有局限性。

　　銀行信用的特點及其在我國融資結(jié)構(gòu)中的重要地位?

　　銀行信用是銀行等金融機構(gòu)與企事業(yè)單位或個人之間發(fā)生的信用關系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用一直是我國的最主要的信用形式。

　　銀行信用的特點：(1)銀行信用是一種單純的貨幣借貸，與商品的交易沒有直接聯(lián)系，突破了商業(yè)信用在貸款方向上的局限性;(2)銀行信用不受個別資本規(guī)模的限制，銀行等金融機構(gòu)在提供銀行信用時，不是以自有資本為主，銀行作為信用中介，一方面，以債務人的身份廣泛籌集資金，另一方面，又以債權(quán)人的身份對社會各界提供貸款，銀行信用的規(guī)模遠遠超過商業(yè)信用。(3)銀行信用具有積少成多、續(xù)短為長、變死為活等特點，可以大大提高社會資金的利用效率。

　　銀行信用一直是我國最主要的信用形式。改革開放以來，出現(xiàn)了多種信用形式并存的格局，但銀行信用在全社會信用總額中仍占絕對優(yōu)勢，這種狀況在今后相當長的一段時期內(nèi)不會改變。

　　銀行信用與商業(yè)信用的關系?

　　商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是最典型的做法。這種信用行為直接發(fā)生在購銷雙方之間，信用金額、使用方向、還款期限及相應的利息補償由雙方直接協(xié)商確定。

　　銀行信用是銀行等金融機構(gòu)與企事業(yè)單位或個人之間發(fā)生的信用關系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用與商品的交易沒有直接聯(lián)系，也不受個別資本規(guī)模的限制。

　　由于商業(yè)信用具有貸款方向、貸款規(guī)模、信用保證等方面的局限性，銀行信用彌補了商業(yè)信用的缺陷并使信用關系得以充分發(fā)展。在信用關系的發(fā)展中商業(yè)信用和銀行信用兩者之間是一種相互支持、相互促進的關系。

　　從商業(yè)信用方面看，如果沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方(賣方)就會在授與不授、期限長短上有較多的顧慮，因為賣方必須要考慮在沒有銷貨收人的情況下，企業(yè)持續(xù)運轉(zhuǎn)所需資金能否從其他渠道解決的問題。有了銀行信用的支持，如貸款或票據(jù)貼現(xiàn)，授信方(賣方)就解除了后顧之優(yōu)。

　　從銀行信用方面看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)信用為擔保品辦理貸款業(yè)務或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務比單純的信用貸款業(yè)務風險要小一些，有利于銀行進行風險管理。

　　國家信用的特點及其積極作用?

　　國家信用是中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關系�？煞譃閮�(nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國家財政在海外金融市場發(fā)行的債券和借款。

　　國家信用在經(jīng)濟生活中起著積極的作用：(1)是解決財政赤字的較好途徑。解決財政赤字的途徑有三種：增稅、從銀行透支、舉債。增稅容易引起公眾的不滿，抑制投資和消費;從銀行透支容易導致通貨膨脹，按照我國銀行法的規(guī)定，禁止財政從銀行透支。舉債是一種信用行為，有借有還，是解決財政赤字的較好方法。(2)可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機會。(3)成為國家宏觀經(jīng)濟控制的重要手段。政府可以主動利用國家信用，在總量上調(diào)節(jié)總需求，還可以通過有選擇的支出安排和優(yōu)惠政策等調(diào)節(jié)社會總產(chǎn)品需求的結(jié)構(gòu)。

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