2008年注會(huì)考試(CPA)輔導(dǎo)《財(cái)管》內(nèi)部講義(2)

第 二 章　財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　 本章屬于重點(diǎn)章，主要討論基本財(cái)務(wù)比率和財(cái)務(wù)分析體系。2007年教材對(duì)本章內(nèi)容做了較大修改，增加了改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系，補(bǔ)充修改了基本財(cái)務(wù)比率的有關(guān)指標(biāo)，刪除了上市公司財(cái)務(wù)比率和現(xiàn)金流量分析的大部分內(nèi)容。2008年沒(méi)有變化，本章除客觀題外，出計(jì)算分析題或綜合題可能性較大。

　　【主要考點(diǎn)】

　　1.財(cái)務(wù)分析的基本方法（重點(diǎn)是因素分析法）

　　2.基本財(cái)務(wù)比率的計(jì)算與分析

　　3.傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系

　　4.改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系

　　第一節(jié)?財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述

　　一、財(cái)務(wù)分析的基本方法

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的，通過(guò)將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善決策。與其他分析相比，財(cái)務(wù)分析更強(qiáng)調(diào)分析的系統(tǒng)性和有效性，并強(qiáng)調(diào)運(yùn)用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)公司的問(wèn)題。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法主要有比較分析法和因素分析法。

　�。ㄒ唬┍容^分析法：是對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示差異和矛盾（即和誰(shuí)比?比什么?）

　　按比較內(nèi)容分:

　�。�1）比較會(huì)計(jì)要素總量

　　（2）比較結(jié)構(gòu)百分比

　�。�3）比較財(cái)務(wù)比率

　　按比較對(duì)象分:

　　（1）本企業(yè)歷史水平（趨勢(shì)分析）

　�。�2）同類(lèi)企業(yè)水平（橫向比較）

　�。�3）計(jì)劃預(yù)算（預(yù)算差異分析）

　�。ǘ�）因素分析法：是依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)影響程度的一種方法。（即影響因素主要有哪些?影響程度多大?）

　　比較分析法的功能主要是“發(fā)現(xiàn)差距”；差距形成的原因是什么？則要通過(guò)因素分析法來(lái)解決。

　　（1）連環(huán)替代法　

　　權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　N　A　B　C

　　上年：　N0=A0×B0×C0

　　第一次替代：N2=A1×B0×C0

　　第二次替代: N3=A1×B1×C0

　　本年：　N1=A1×B1×C1　

　　A因素變動(dòng)的影響：N2-N0

　　B因素變動(dòng)的影響：N3-N2

　　C因素變動(dòng)的影響：N1-N3

　　【注意】如果將各因素替代的順序改變,則各個(gè)因素的影響程度也就不同。在考試中一般會(huì)給出各因素的順序。

　　（2）差額分析法

　　A因素變動(dòng)的影響=（A1-A0）×B0×C0

　　B因素變動(dòng)的影響=A1×（B1-B0）×C0

　　C因素變動(dòng)的影響=A1×B1×（C0-C0）

　　【提示】差額分析法公式的記憶：計(jì)算某一個(gè)因素的影響時(shí)，必須把公式中的該因素替換為本年（實(shí)際）與上年（計(jì)劃）之差。在括號(hào)前的因素為本年（實(shí)際）值，在括號(hào)后的因素為上年（計(jì)劃）值。

　　第二節(jié)?基本的財(cái)務(wù)比率分析

　　學(xué)習(xí)基本財(cái)務(wù)比率時(shí)，需要注意：

　�。�1）首先從總體上把握其基本框架；

 

　�。�2）比率指標(biāo)一般有分子分母兩項(xiàng)。作為一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，分子分母的時(shí)間特征必須保持一致。這是一般的要求，但也可能為了簡(jiǎn)化，而不保持一致。這是注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的一個(gè)突出的特點(diǎn)，在指標(biāo)的應(yīng)用上需要注意靈活性，根據(jù)題目的要求來(lái)決定比率指標(biāo)的計(jì)算公式。
比如：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，分子分母時(shí)間特征一致；

　　現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債，分子分母時(shí)間特征不一致，分母“流動(dòng)負(fù)債”通常使用資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動(dòng)負(fù)債”的年初與年末的平均數(shù)。但為了簡(jiǎn)便，也可以使用期末數(shù)。注意根據(jù)題目要求或條件靈活變通。

　�。�3）對(duì)于任何一個(gè)指標(biāo)的分析不要絕對(duì)化。比如，流動(dòng)比率是反映短期償債能力，一般情況下，該指標(biāo)越大，表示企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。但不能絕對(duì)認(rèn)為，流動(dòng)比率越大越好。每一個(gè)指標(biāo)往往只能反映企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的某一個(gè)或幾個(gè)方面。為了增強(qiáng)短期償債能力，企業(yè)可以大量持有流動(dòng)資產(chǎn)，但其結(jié)果是企業(yè)盈利能力下降。因此，對(duì)于財(cái)務(wù)比率要注意從多個(gè)視角去觀察和分析，不能絕對(duì)化。

　�。�4）指標(biāo)共性特征

　　①母子率。比如資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)為分母，負(fù)債為分子。

　�、谧颖嚷�。比如流動(dòng)比率，分子是流動(dòng)資產(chǎn)；速動(dòng)比率，分子是速動(dòng)資產(chǎn)。

　　③基本指標(biāo)中涉及的“現(xiàn)金流量”，是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。

　�、苌婕暗摹袄麧�(rùn)率”指標(biāo)，分子是凈利潤(rùn)。

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