2011年注會考試《財務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)講義(6)

　　(二)流動比率

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

　　【分析】

　　(1)就反映短期償債能力來看，一般情況下，該指標越大，表示短期償債能力越強，該指標越小，表示短期償債能力越差。

　　(2)不同行業(yè)的流動比率，通常有明顯差異，營業(yè)周期越短的行業(yè)，合理的流動比率越低。

　　(3)西方財務(wù)管理中，多認為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動比率為2。但最近幾十年的發(fā)生了新的變化，許多成功的企業(yè)該指標小于2。

　　(4)如果流動比率比上年發(fā)生較大變動，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重要偏離，就應(yīng)對構(gòu)成流動比率的流動資產(chǎn)和流動負債各項目逐一進行分析，尋找形成差異的原因。

　　(5)為了考察流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時還需要分析其周轉(zhuǎn)率。

　　【注意】

　　流動比率指標假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要償還。該假設(shè)存在三個問題：

　　(1)有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大的差異，比如：產(chǎn)成品等。

　　(2)經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債;

　　(3)經(jīng)營性應(yīng)付項目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。

　　因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計。

　　此外，注意流動比率與凈營運資本配置比率之間的關(guān)系

　　【例·單選題】某公司2009年末的流動比率為2，則2009年末的營運資本配置比率為(　)。

　　A.0.3

　　B.0.5

　　C.2

　　D.1.5

　　[265020202]

　　『正確答案』B

　　『答案解析』營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn)=(流動資產(chǎn)—流動負債)/流動資產(chǎn)=1—1/流動比率=1—1/2=0.5。

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