文章責編：niufeifei
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【知識點3】投資組合的風險和報酬
投資組合理論認為，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風險不是這些證券風險的加權(quán)平均風險，投資組合能降低風險。
一、證券組合的預期報酬率
投資組合的收益率等于組合中各單項資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值。
二、兩項資產(chǎn)組合的風險計量
【結(jié)論】組合風險的大小與兩項資產(chǎn)收益率之間的變動關(guān)系(相關(guān)性)有關(guān)。反映資產(chǎn)收益率之間相關(guān)性的指標是協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)
1.協(xié)方差
(1)-1≤r≤1
(2)相關(guān)系數(shù)=-1，表示一種證券報酬的增長與另一種證券報酬的減少成比例
(3)相關(guān)系數(shù)=1，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例
(4)相關(guān)系數(shù)=0，不相關(guān)。
3.兩項資產(chǎn)組合的方差和組合的標準差
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