2011年注會考試《財務成本管理》預習講義(103)

　　(二)會計數(shù)據(jù)的調(diào)整

　　在計算經(jīng)濟增加值時，涉及的會計調(diào)整很多，包括收入和費用確認的時間、交易性金融資產(chǎn)、表外融資項目、存貨估值、外幣折算、無形資產(chǎn)、退休后支出、資產(chǎn)減值、營銷費用、戰(zhàn)略性投資、稅收、重組費、通貨膨脹等。

　　會計數(shù)據(jù)進行調(diào)整的目的是讓稅后經(jīng)營利潤和投資資本建立在經(jīng)濟合理的基礎上，糾正會計準則對經(jīng)濟現(xiàn)實的扭曲。這些調(diào)整有些是為了區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動，例如區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、經(jīng)營負債和金融負債、經(jīng)營損益和金融損益;有些是為了把短期的觀點轉(zhuǎn)換為長期觀點，重組費用的調(diào)整;有些是將權(quán)責發(fā)生制基礎轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金流量基礎，例如所得稅資產(chǎn)調(diào)整;有些是將費用轉(zhuǎn)換為資產(chǎn)，如研發(fā)費用。

　　主要的項目包括：

　　(1)對于研究與開發(fā)費用，會計傾向于作為費用立即將其從利潤中扣除，少部分符合規(guī)定的可以資本化。經(jīng)濟增加值要求將其作為投資處理，并在一個合理的期限內(nèi)攤銷。

　　(2)對于戰(zhàn)略性投資，會計將戰(zhàn)略性投資額利息(或部分利息)計入當期財務費用，經(jīng)濟增加值要求將戰(zhàn)略性投資支出和利息在一個專門賬戶中“擱置”起來，等到開始產(chǎn)生經(jīng)營利潤時才逐步扣減其資本成本。

　　(3)對于為建立品牌、進入進市場或擴大市場份額發(fā)生的費用，會計作為費用立即從利潤中扣除，經(jīng)濟增加值要求把爭取客戶的營銷費用資本化并在適當?shù)钠谙迌?nèi)攤銷。

　　(4)對于折舊費用，會計大多使用直線折舊法處理。經(jīng)濟增加值要求對某些大量使用長期設備的公司，按照更接近經(jīng)濟現(xiàn)實的“沉淀資金折舊法”處理。這是一種類似租賃資產(chǎn)的費用分攤方法，在前幾年折舊較少，而后幾年由于技術(shù)老化和物理損耗同時發(fā)揮作用需提取較多折舊的方法。

　　(5)對于重組費用，會計將其作為過去投資的損失看待，立即確認為當期費用;經(jīng)濟增加值將重組視為增加股東財富的機遇，重組費用應作為投資處理。

　　(6)對于所得稅費用與應交所得稅的暫時性差額，會計經(jīng)其作為遞延所得稅資產(chǎn)(或負債)處理。經(jīng)濟增加值認為只有繳納的稅款才是真實的經(jīng)濟成本，即應采用應付稅款法確認所得稅費用。已經(jīng)從利潤中扣除的所得稅負債，應當從資產(chǎn)負債表的負債向下，加回到股東權(quán)益當中。

　　上述調(diào)整，不僅涉及利潤表而且還會涉及資產(chǎn)負債表的有關(guān)項目。例如，將研發(fā)費用從當期費用中減除，必須相應增加投資資本。

　　此外，計算資本成本的投資資本是指凈經(jīng)營資產(chǎn)。并且要把表外融資項目納入“投資資本”之內(nèi)，例如長期經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)等。

　　由于各國會計準則不同，需要調(diào)整的項目和方法會有差別。會計準則的修改，也會引起調(diào)整項目的變化。

　　(三)經(jīng)濟增加值的優(yōu)點

　　1.經(jīng)濟增加值直接與股東財富的創(chuàng)造相聯(lián)系;

　　2.經(jīng)濟增加值不僅僅是一種業(yè)績評價指標，它還是一種全面財務管理和薪金激勵體制的框架;經(jīng)濟增加值的吸引力在于他把資本預算、業(yè)績評價和獎勵報酬結(jié)合起來了。

　　(四)經(jīng)濟增加值的局限性

　　1.經(jīng)濟增加值在業(yè)績評價中還沒有被多數(shù)人所接受;

　　2.經(jīng)濟增加值不具有比較不同規(guī)模企業(yè)的能力;

　　3.經(jīng)濟增加值也有許多和投資報酬率一樣誤導使用人的缺點;例如處在成長階段的公司經(jīng)濟增加值較少;處在衰退階段的公司經(jīng)濟增加值可能較高。

　　4.在計算經(jīng)濟增加值時，對于什么應該包括在投資基礎內(nèi)、凈收益應作哪些調(diào)整以及資本成本的確定，存在許多爭議。

　　【例·單選題】A公司的期初投資資本為5000萬元，期初投資資本回報率為10.4%，債務資本比重為40%，負債稅后資本成本為6%，股權(quán)資本成本為10%，則該企業(yè)的經(jīng)濟利潤為(　)萬元。

　　A. 100　　B. 200　　C. 120　　D. 180

　　『正確答案』A

　　『答案解析』 加權(quán)平均資本成本=6%×40%+10%×60%=8.4%

　　經(jīng)濟利潤=5000×(10.4%-8.4%)=100(萬元)

　　【例·多選題】下列說法中，正確的有(　)。

　　A.經(jīng)濟增加值與股東財富的創(chuàng)造沒有聯(lián)系

　　B.處在成長階段的公司經(jīng)濟增加值較少

　　C.經(jīng)濟增加值具有比較不同規(guī)模企業(yè)的能力

　　D.經(jīng)濟增加值的吸引力在于實現(xiàn)了資本預算、業(yè)績評價和獎勵報酬結(jié)合起來

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』 經(jīng)濟增加值直接與股東財富的創(chuàng)造相聯(lián)系，所以選項A不正確;經(jīng)濟增加值不具有比較不同規(guī)模企業(yè)的能力，所以選項C不正確。

　　【總結(jié)】

 

　　2011年注會《財務成本管理》預習講義匯總

　　2011注冊會計師考試報名時間預測：2011年3月-4月

　　2011年注冊會計師考試各科目章節(jié)重點匯總

　　2010年注冊會計師考試合格證及成績單領(lǐng)取匯總