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　　第十三章 其他長期籌資

　　考情分析

　　一、歷年考情概況

　　從歷年考試情況來看，本章的考點主要集中在租賃、認股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券。本章的題型比較廣泛，可以出客觀題、計算分析題，還可以和其他章節(jié)結(jié)合出綜合題。本章屬于重點章節(jié)，考試分值一般在10分左右(比較容易出主觀題)，應該多加關注，要對知識點有充分的理解，這樣才可以取得好成績。

　　二、本章考點直擊

　　三、學習方法與應試技巧

　　本章重點掌握下列幾個知識點：(1)租賃決策;(2)認股權(quán)證的籌資成本;(3)可轉(zhuǎn)換債券的籌資成本。這三個知識點都不太好掌握，不過從考試情況來看，只要把教材例題和本書的習題都搞懂就足夠了。

　　在學習時，要搞清楚公式的原理，例如計算可轉(zhuǎn)換債券的稅前籌資成本時，實際上是站在投資人的角度計算的，計算的是投資人的報酬率，即是根據(jù)“投資人的現(xiàn)金流人現(xiàn)值=現(xiàn)金流出現(xiàn)值=購買價格”計算的，這樣就可以活學活用，靈活應對考試。

　　四、2014年教材主要變化

　　1.刪除了損益平衡租金的相關內(nèi)容;

　　2.補充了稅法上的融資租賃的決策分析;

　　3.對于稅法上的經(jīng)營租賃，增加了出租人的決策分析;

　　4.在租賃決策中，不再使用項目的資本成本作為折現(xiàn)率，所有的稅后現(xiàn)金流量都使用稅后有擔保的借款利率作為折現(xiàn)率;

　　5.重寫了優(yōu)先股的相關內(nèi)容。

　　本章主要內(nèi)容導圖

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